Como negociar ouro (GLD, GDX) em 4 etapas

Seja como um touro ou um urso, o mercado de ouro oferece alta liquidez e excelentes oportunidades de lucro em quase todos os ambientes, devido à sua posição única nos sistemas econômicos e políticos do mundo. Enquanto muitas pessoas optam por possuir o metal diretamente, especular nos mercados de futuros, ações e opções oferece alavancagem incrível com risco medido.

Os participantes do mercado geralmente não aproveitam ao máximo as flutuações dos preços do ouro porque não aprenderam as características únicas dos mercados mundiais de ouro ou as armadilhas ocultas que podem roubar lucros. Além disso, nem todos os veículos de investimento são criados igualmente: alguns instrumentos de ouro são mais propensos a produzir resultados consistentes do que outros.

Não é difícil aprender a negociar o metal amarelo, mas a atividade requer conjuntos de habilidades exclusivos para essa mercadoria. Os iniciantes devem agir com leveza, mas os investidores experientes se beneficiarão ao incorporar essas quatro etapas estratégicas em suas rotinas diárias de negociação. Enquanto isso, experimentar até os meandros desses mercados complexos se tornarem de segunda mão.

1. O que move o ouro

Como uma das moedas mais antigas do planeta, o ouro se incorporou profundamente na psique do mundo financeiro. Quase todo mundo tem uma opinião sobre o metal amarelo, mas o próprio ouro reage apenas a um número limitado de catalisadores de preços. Cada uma dessas forças se divide no meio em uma polaridade que afeta o sentimento, o volume e a intensidade da tendência:

• Inflação e deflação
• Ganância e medo
• Oferta e procura

Os participantes do mercado enfrentam um risco elevado quando negociam ouro em reação a uma dessas polaridades, quando na verdade é outra que controla a ação dos preços. Por exemplo, digamos que um selloff atinja os mercados financeiros mundiais, e o ouro decole em uma forte alta. Muitos traders assumem que o medo está movendo o metal amarelo e entra, acreditando que a multidão emocional levará o preço cegamente mais alto. No entanto, a inflação pode realmente ter desencadeado o declínio das ações, atraindo uma multidão mais técnica que venderá agressivamente contra o rali do ouro.

Combinações dessas forças estão sempre em jogo nos mercados mundiais, estabelecendo temas de longo prazo que acompanham tendências de alta e de baixa igualmente longas. Por exemplo, o estímulo econômico do Federal Reserve (FOMC) iniciado em 2009, inicialmente teve pouco efeito sobre o ouro, porque os participantes do mercado estavam concentrados em altos níveis de medo após o colapso econômico de 2008. No entanto, esse alívio quantitativo incentivou a deflação, criando o mercado de ouro e outros grupos de commodities para uma grande reversão.

Essa reviravolta não aconteceu imediatamente porque estava em andamento uma oferta de reflação, com ativos financeiros e de commodities deprimidos voltando aos meios históricos. O ouro finalmente superou e ficou mais baixo em 2011 após a conclusão da reflação e os bancos centrais intensificaram suas políticas de flexibilização quantitativa. O VIX diminuiu para níveis mais baixos ao mesmo tempo, sinalizando que o medo não era mais um motor significativo do mercado.

2. Entenda a multidão

O ouro atrai numerosas multidões com interesses diversos e muitas vezes opostos. Os insetos de ouro estão no topo da pilha, coletando barras físicas e alocando uma porção enorme dos ativos da família para ações, opções e futuros de ouro. São atores de longo prazo, raramente dissuadidos pelas tendências de baixa, que acabam afastando menos atores ideológicos. Além disso, os participantes do varejo compreendem quase toda a população de insetos de ouro, com poucos fundos dedicados inteiramente ao lado mais comprido do metal precioso.

Os erros de ouro acrescentam uma liquidez enorme, mantendo um piso sob futuros e estoques de ouro, porque fornecem um suprimento contínuo de interesse de compra a preços mais baixos. Eles também servem ao propósito contrário de fornecer entrada eficiente para vendedores a descoberto, especialmente em mercados emocionais quando uma das três forças principais polariza em favor de uma forte pressão de compra.

Além disso, o ouro atrai uma enorme atividade de hedge de investidores institucionais que compram e vendem em combinação com moedas e títulos em estratégias bilaterais conhecidas como “risco-on” e risco-off ”. Os fundos criam cestas de instrumentos que combinam crescimento (risco-on) e segurança (risco-off), negociando essas combinações por meio de algoritmos extremamente rápidos. Eles são especialmente populares em mercados altamente conflitantes, nos quais a participação pública é menor que o normal.

3. Leia o gráfico de longo prazo

Reserve um tempo para aprender a tabela de ouro por dentro e por fora, começando com uma história de longo prazo que remonta há pelo menos 100 anos. Além de esculpir as tendências que persistiram por décadas, o metal também diminuiu por períodos incrivelmente longos, negando lucros a erros de ouro. Do ponto de vista estratégico, essa análise identifica os níveis de preços que precisam ser observados se e quando o metal amarelo retornar para testá-los.

A história recente do ouro mostra pouco movimento até a década de 1970, quando, após a remoção do padrão ouro para o dólar, decolou em uma longa tendência de alta, sustentada pelo aumento da inflação devido ao aumento vertiginoso dos preços do petróleo. Depois de chegar a US $ 2.076 a onça em fevereiro de 1980, caiu cerca de US $ 700 em meados da década de 1980, em reação à política monetária restritiva do Federal Reserve.

A tendência de baixa subseqüente durou até o final dos anos 90, quando o ouro entrou na tendência de alta histórica que culminou com o valor de US $ 1.916 a onça em fevereiro de 2012. Um declínio constante desde então diminuiu cerca de 700 pontos em quatro anos; embora no primeiro trimestre de 2016 tenha subido 17% para o maior ganho trimestral em três décadas, em dezembro de 2017, estava sendo negociado a US $ 1.267 por onça.

4. Escolha seu local

A liquidez segue as tendências do ouro, aumentando quando se move acentuadamente mais alto ou mais baixo e diminuindo durante períodos relativamente calmos. Essa oscilação afeta os mercados futuros em maior grau do que os mercados acionários, devido a taxas de participação médias muito mais baixas. Novos produtos oferecidos pelo CME Group de Chicago nos últimos anos não melhoraram substancialmente essa equação.

A CME oferece três futuros de ouro primário, 100 onças. um contrato, 50 onças. mini contrato e 10 onças. um microcontrato, adicionado em setembro de 2011. Embora o maior volume de contratos superasse os 67, 6 milhões em 2017, os contratos menores não eram tão amplamente negociados; 87.450 para o mini e 0, 05 milhão para o micro. Essa participação reduzida não afeta os futuros de longo prazo mantidos por meses, mas afeta fortemente a execução do comércio em posições de curto prazo, forçando custos mais altos por meio de derrapagens.

O SPDR Gold Trust Shares (GLD) mostra a maior participação em todos os tipos de ambientes de mercado, com spreads excepcionalmente apertados que podem cair para um centavo. O volume médio diário foi de 2, 34 milhões de ações por dia em dezembro de 2017, oferecendo fácil acesso a qualquer hora do dia. As opções de CBOE no GLD oferecem outra alternativa líquida, com a participação ativa mantendo os spreads em níveis baixos.

O ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) tritura através de um maior movimento percentual diário que o GLD, mas apresenta um risco maior, porque a correlação com o metal amarelo pode variar bastante de dia para dia. As grandes empresas de mineração protegem agressivamente as flutuações de preços, diminuindo o impacto dos preços spot e futuros, enquanto as operações podem deter ativos significativos em outros recursos naturais, incluindo prata e ferro.

Bottom Line

Negocie lucrativamente o mercado de ouro em quatro etapas. Primeiro, aprenda como três polaridades afetam a maioria das decisões de compra e venda de ouro. Segundo, familiarize-se com as diversas multidões que se concentram no comércio, hedge e propriedade de ouro. Terceiro, reserve um tempo para analisar os gráficos de ouro de longo e curto prazo, observando os principais níveis de preços que podem entrar em jogo.

Por fim, escolha seu local para assumir riscos, focado em alta liquidez e fácil execução da negociação.