5 ações industriais a serem observadas após desaceleração do ciclo curto

Apesar dos dados confirmarem uma economia global em desaceleração acentuada, vários analistas e gerentes de investimentos dizem que as ações cíclicas sofrerão um breve declínio cíclico e subirão até meados de 2020, informa Barron. "Estamos no terceiro trimestre da atual desaceleração do ciclo curto", escreve Julian Mitchell, analista do Barclays, em um novo relatório sobre os declínios históricos da indústria. "A desaceleração média historicamente durou seis trimestres", acrescenta, conforme citado por Barron.

No entanto, Mitchell espera que a atual desaceleração seja apenas cinco trimestres, com a produção industrial subindo até o 2T 2020. Barry Bannister, chefe da estratégia de patrimônio institucional da Stifel, tem uma visão semelhante. "Os eventos da semana passada reduziram o risco de setores cíclicos [S&P 500]", escreveu ele em um relatório recente, de acordo com o de Barron. "O presidente Trump cedeu um mini acordo sobre comércio - como a China queria - o Fed cedeu ao mini QE (nosso mandato, não o deles)", ele elaborou.

Entre as ações cíclicas que podem estar bem posicionadas para saltar, caso a previsão de Mitchell esteja correta, estão Caterpillar Inc. (CAT), Fastenal Co. (FAST), Union Pacific Corp. (UNP), CSX Corp. (CSX) e United Technologies Corp. (UTX), por Barron's.

Principais Takeaways

• É provável que o crescimento econômico se recupere no segundo semestre de 2020.
• Isso deve impulsionar os estoques cíclicos.
• Um "mini-acordo" sobre o comércio EUA-China é um positivo recente para a economia.

Significado para Investidores

Mitchell acredita que o ambiente atual é semelhante à desaceleração industrial em 2015 e 2016, quando o PMI dos EUA caiu por cerca de 15 meses ou cinco quartos. Enquanto isso, fortes vendas e ganhos relatados recentemente pela Fastenal, uma distribuidora atacadista de suprimentos industriais e de construção, podem ser um indicador que apóia a tese de Mitchell.

"Uma tempestade quase perfeita de resultados [do terceiro trimestre] melhores do que temidos e manchetes comerciais coincidentemente positivas fez com que as ações subissem", como Dave Manthey, analista da Baird, escreveu sobre Fastenal, conforme citado por Barron. No 3T 2019, a empresa registrou aumentos anuais de 7, 8% nas vendas, 8% no lucro líquido e 8, 8% no lucro por ação, além de superar as estimativas dos analistas. Os investidores responderam enviando 17% de suas ações no dia seguinte, para seu maior ganho desde 1987, segundo o The Wall Street Journal. A Fastenal aumentou 39, 0% no acumulado do ano, com base no preço de fechamento ajustado até o fechamento de 16 de outubro.

A Arconic Inc. (ARNC) é uma das principais produtoras de alumínio, anteriormente conhecida como Alcoa. Suas ações subiram 63, 9% no acumulado do ano, mas recentemente enfrentaram alguma pressão de venda como resultado de medos recessivos. No entanto, o analista do JPMorgan, Seth Seifman, atualizou recentemente as ações para o equivalente a uma classificação de compra, com base na forte demanda da indústria aeroespacial, enquanto as montadoras continuam substituindo aço por alumínio para reduzir o peso e, assim, aumentar a eficiência de combustível, conforme outro artigo de Barron.

"A recessão é um risco óbvio", escreveu Seifman em um relatório de pesquisa recente, conforme citado naquele artigo. "No entanto, a exposição aeroespacial deve fornecer lastro para Howmet (70% das vendas), enquanto a aluminização automática e a escassez resultantes de tarifas comuns de liga devem limitar a desvantagem da Arconic", acrescentou. A Hownet é uma divisão que produz ligas de alto desempenho para aplicações aeroespaciais e está programada para ser separada da Arconic no 2T 2020.

Depois que o mercado fechou em 16 de outubro, a ferrovia CSX registrou EPS no 3T 2019 que superou a estimativa em 6, 9%. A receita caiu 4, 8% A / A, já que os volumes de frete ferroviário sofreram diante da guerra comercial EUA-China, informou a Reuters. O lucro líquido caiu 4, 3%, mas os custos caíram 8%, em parte devido aos preços mais baixos dos combustíveis.

Olhando para o futuro

A Railroad Union Pacific está programada para reportar os ganhos do 3T 23019 em 17 de outubro, seguida pelo conglomerado industrial United Technologies em 22 de outubro. Fabricante de equipamentos pesados ​​Caterpillar em 23 de outubro e Arconic em 5 de novembro. A Caterpillar vende equipamentos pesados ​​para praticamente todos os setores mundial e, portanto, é um importante indicador, não apenas para ações cíclicas e industriais, mas para a economia global como um todo.

As estimativas atuais de consenso para a Caterpillar no 3T 2019 são vendas de US $ 13, 5 bilhões, queda de 0, 1% aa e EPS de US $ 2, 90, alta de 1, 4%. As ações da Caterpillar aumentaram 4, 5% no acumulado do ano e avançaram 9, 2% recentemente, a partir de uma baixa intradia de 8 de outubro.