Como é determinado o valor de um IPO?

O preço de um ativo financeiro negociado no mercado é determinado pelas forças de oferta e demanda. As ações recém-emitidas não são uma exceção a essa regra - elas são vendidas pelo preço que a pessoa estiver disposta a pagar. Os melhores analistas são especialistas em avaliação de ações. Eles descobrem o valor de uma ação e, se a ação for negociada com um desconto (menor do que acreditam que vale a pena), comprarão a ação e a manterão até poderem vendê-la por um preço próximo ou acima, o que eles consideram o preço justo da ação. Por outro lado, se um bom analista encontrar uma negociação de ações por mais do que acredita que vale a pena, analisará outra empresa ou venderá em excesso as ações superestimadas, antecipando uma correção de mercado no preço das ações.

Valorização de IPOs

As ofertas públicas iniciais (IPOs) são ações únicas porque são recém-emitidas. As empresas que emitem IPOs não foram negociadas anteriormente em bolsa e são analisadas menos detalhadamente do que as empresas com histórico comercial estabelecido. Alguns acreditam que a falta de desempenho histórico do preço das ações oferece uma oportunidade de compra, enquanto outros acham que os IPOs são consideravelmente mais arriscados que as ações, porque ainda não foram analisados ​​e analisados ​​pelo mercado. Vários métodos podem ser usados ​​para analisar IPOs; No entanto, como essas ações não apresentam um desempenho demonstrado no passado, é difícil analisá-las usando meios convencionais.

Avaliando um novo problema

Se você tiver a sorte de ter um bom relacionamento com seu corretor, poderá adquirir novos problemas com excesso de assinaturas antes de outros clientes. Essas novas questões tendem a se valorizar consideravelmente no preço assim que ficam disponíveis no mercado. Como a demanda por esses problemas é maior que a oferta, o preço dos IPOs com excesso de subscrições tende a aumentar até que a oferta e a demanda atinjam o equilíbrio. Se você é um investidor que não obtém o primeiro direito de comprar novas emissões, ainda há uma oportunidade de ganhar dinheiro, mas isso envolve um trabalho substancial na análise das empresas emissoras. Aqui estão alguns pontos a serem avaliados ao analisar um novo problema:

1. Por que a empresa optou por abrir seu capital?
2. O que a empresa fará com o dinheiro arrecadado pelo IPO?
3. Qual é o cenário competitivo no mercado para os produtos ou serviços da empresa? Qual é a posição da empresa nesse cenário?
4. Quais são as perspectivas de crescimento da empresa?
5. Qual o nível de lucratividade que a empresa espera alcançar?
6. Como é a gestão? As pessoas envolvidas têm experiência anterior em administrar uma empresa de capital aberto? Eles têm um histórico de sucesso em empreendimentos comerciais? Eles têm experiência e qualificações comerciais suficientes para administrar a empresa? A própria gerência possui ações no negócio?
7. Qual é o histórico operacional da empresa, se houver?

Essas informações e mais devem estar disponíveis no Formulário S-1 da empresa, que é leitura obrigatória para um analista de IPO. Depois de ler o S-1 da empresa, um analista terá um entendimento das características do negócio e das operações. Dadas essas características, o analista pode determinar uma avaliação razoável para a empresa. Dividir esse número pelo número de ações oferecidas mostra um preço razoável para as ações. Outras estratégias de avaliação incluem a comparação da nova emissão com empresas similares já listadas em bolsa para determinar se o preço do IPO é ou não justificado.