Como a regulamentação governamental afeta o setor de serviços financeiros?

A regulamentação governamental afeta o setor de serviços financeiros de várias maneiras, mas o impacto específico depende da natureza da regulamentação. O aumento da regulamentação normalmente significa uma carga de trabalho mais alta para as pessoas em serviços financeiros, porque leva tempo e esforço para adaptar as práticas comerciais que seguem as novas regulamentações corretamente.

Embora o aumento do tempo e da carga de trabalho resultantes da regulamentação governamental possa prejudicar as empresas de serviços financeiros ou de crédito a curto prazo, as regulamentações governamentais também podem beneficiar o setor de serviços financeiros como um todo a longo prazo. A Lei Sarbanes-Oxley foi aprovada pelo Congresso em 2002 em resposta a vários escândalos financeiros envolvendo grandes conglomerados como Enron e WorldCom.

Principais Takeaways

• A regulamentação do governo pode afetar o setor financeiro de maneiras positivas e negativas.
• A principal desvantagem é que aumenta a carga de trabalho das pessoas do setor que garantem o cumprimento das regulamentações.
• Do lado positivo, alguns regulamentos ajudam a responsabilizar as empresas e aumentam os controles internos, como a Lei Sarbanes-Oxley de 2002.
• A SEC é o principal órgão regulador do mercado de ações, protegendo os investidores de má administração e fraude, o que aumenta a confiança e o investimento do investidor.

O ato responsabilizou a alta administração das empresas pela precisão de suas demonstrações financeiras, além de exigir o estabelecimento de controles internos nessas empresas para evitar futuras fraudes e abusos. A implementação desses regulamentos foi cara, mas o ato deu mais proteção às pessoas que investem em serviços financeiros, o que pode aumentar a confiança dos investidores e melhorar o investimento corporativo em geral.

Regulamentos que afetam o mercado de ações

A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) regula os mercados de valores mobiliários e tem a tarefa de proteger os investidores contra má administração e fraude. Idealmente, esses tipos de regulamentação também incentivam mais investimentos e ajudam a proteger a estabilidade das empresas de serviços financeiros. Isso nem sempre funciona, como demonstrou a crise financeira de 2007. A SEC havia relaxado o requisito de capital líquido para os principais bancos de investimento, permitindo que eles carregassem uma dívida significativamente maior do que a que possuíam em ações. Quando a bolha imobiliária implodiu, o excesso de dívida se tornou tóxico e os bancos começaram a falir.

Há uma linha tênue entre excesso e sub-regulamentação, em que a super-regulamentação dificulta a inovação e a sub-regulamentação pode levar a uma má administração generalizada.

Regulamentos que afetam o setor financeiro

Outros tipos de regulamentação não beneficiam serviços financeiros ou gerenciamento de ativos, mas pretendem proteger outros interesses fora do mundo corporativo. Os regulamentos ambientais são um exemplo comum disso. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) geralmente exige que uma empresa ou setor atualize os equipamentos e use processos mais caros para reduzir o impacto ambiental. Esses tipos de regulamentação geralmente têm um efeito cascata, causando tumulto no mercado de ações e instabilidade geral no setor financeiro à medida que a regulamentação entra em vigor. As empresas geralmente tentam transferir seus custos crescentes para seus consumidores ou clientes, o que é outra razão pela qual as regulamentações ambientais são frequentemente controversas.

A regulamentação do governo também foi usada no passado para salvar empresas que, de outra forma, não sobreviveriam. O Troubled Asset Relief Program foi administrado pelo Tesouro dos Estados Unidos e deu a ele a autoridade de injetar bilhões de dólares no sistema financeiro dos EUA para estabilizá-lo após a crise financeira de 2007 e 2008. Esse tipo de intervenção do governo normalmente é desaprovado nos EUA, mas a natureza extrema da crise exigia ações rápidas e fortes para evitar um colapso financeiro completo.

O governo e a indústria financeira

O governo desempenha o papel de moderador entre corretoras e consumidores. Um excesso de regulamentação pode sufocar a inovação e aumentar os custos, enquanto muito pouco pode levar a má administração, corrupção e colapso. Isso dificulta a determinação do impacto exato que a regulamentação governamental terá no setor de serviços financeiros, mas esse impacto é tipicamente abrangente e duradouro.