Capital comprometido
Capital comprometido refere-se ao dinheiro que um investidor concorda contratualmente em investir em um fundo de capital de risco. Esses investidores podem pagar todo o capital comprometido em um montante fixo ou podem fazer pagamentos periódicos por períodos de tempo predeterminados que geralmente duram vários anos. O capital comprometido às vezes é chamado de "compromisso".
Principais Takeaways
- Capital comprometido refere-se a um investimento que um indivíduo se compromete a fazer em um fundo de capital de risco, seja em um pagamento único ou através de muitos pagamentos ao longo do tempo.
- Os investidores podem comprometer o capital em fundos ocultos, que ocultam a natureza dos investimentos subjacentes, ou podem optar por investir apenas em projetos que sejam pessoalmente significativos para eles.
- Os investidores que deixarem de fazer contribuições no prazo podem ser obrigados a perder lucros parcialmente.
Como funciona o capital comprometido
Quando um investidor compromete capital em um fundo de capital de risco, ele ou ela tradicionalmente tem muitos anos para satisfazer o contrato. Na maioria dos casos, as contribuições serão feitas durante um período de três a cinco anos após a formação do fundo. Os gerentes de fundos podem contar com capital comprometido para cobrir investimentos, taxas ou ambos.
O mercado de private equity é amplamente visto como mais arriscado que o mercado de private equity, principalmente porque os retornos no mercado privado tendem a ter uma maior dispersão dos retornos do que o mercado público. Os investidores que desejam realizar esses investimentos de maior risco podem obter retornos acima da média, se escolherem corretamente os empreendimentos corretos.
Como o capital comprometido é usado
O capital comprometido pode ser direcionado para os chamados pools cegos, que são veículos que não detalham os investimentos subjacentes específicos aos investidores. Em outras palavras, o objetivo exato do investimento é protegido dos investidores que oferecem o capital comprometido. Esses acordos oferecem aos administradores de fundos a margem necessária para realizar investimentos que considerem adequados, em seus esforços contínuos para gerar altas taxas internas ou retorno, o que acaba beneficiando os investidores.
Um modelo de capital comprometido totalmente diferente permite que os investidores escolham as iniciativas para as quais desejam contribuir com dinheiro, escolhendo apenas as causas que se alinham aos seus objetivos pessoais. Nesses casos, um gerente de fundos procuraria um investidor para descrever o empreendimento comercial em questão e os fundos gerais necessários. Os investidores podem então oferecer contribuições em conformidade. Esse método geralmente é favorecido por investidores que valorizam a sensação de controle que é o fato de saber exatamente para onde está indo seu dinheiro, para que possam analisar seu dinheiro com maior objetivo e especificidade. Além disso, os níveis de comprometimento de capital ajudam os gerentes a avaliar o interesse geral em seus empreendimentos, o que os ajuda a direcionar projetos e negócios futuros, com mais precisão cirúrgica.
Os termos do contrato para capital comprometido geralmente incluem multas e taxas, se os investidores não contribuírem com fundos na hora designada. Isso pode incluir juros sobre o capital que não foram contribuídos no prazo, bem como outras ações que limitam ou eliminam a participação adicional do investidor abandonado no fundo. Nesses casos, os investidores podem ser penalizados, sendo forçados a perder uma parte dos lucros que o fundo recupera. Em alguns casos, os investidores abandonados também podem ser obrigados a vender sua participação no fundo, seja para parceiros em boa posição ou para terceiros.
[Importante: Embora o capital comprometido não indique liquidez imediata de um fundo, ele pode demonstrar a capacidade de um fundo de buscar e cumprir negócios.]
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.