Como os dividendos afetam o valor do patrimônio líquido (NAV) em fundos mútuos?

A distribuição de dividendos reduz o valor patrimonial líquido (NAV) das ações de fundos mútuos. No entanto, isso não significa que os investidores de fundos sofrem uma perda.

Distribuições de fundos

Os fundos mútuos investem em vários títulos diferentes, incluindo ações e títulos. Sempre que esses títulos oferecem dividendos, o fundo é obrigado a distribuí-los aos acionistas. Por exemplo, os fundos de títulos compram títulos que pagam juros, que são repassados ​​aos acionistas na forma de dividendos.

Como as distribuições afetam o valor do ativo líquido

O VPL de um fundo mútuo é calculado dividindo o valor dos ativos do fundo pelo número de ações em circulação do fundo. Quando um fundo distribui pagamentos de dividendos a seus acionistas, o NAV diminui. Os acionistas devem ter isso em mente ao tentar determinar o desempenho de seus investimentos.

Um número significativo de investidores optou por reinventar as distribuições de fundos automaticamente, em vez de recebê-las em dinheiro. Quando os pagamentos de dividendos são reinvestidos, o acionista recebe ações adicionais ou uma fração de uma ação adicional no lugar do pagamento em dinheiro. O NAV ainda diminui pelo valor distribuído, mas o valor total do investimento do fundo para o investidor permanece o mesmo.

Retorno total

O NAV não conta toda a história do desempenho de um fundo mútuo; retorno total faz. O retorno total é expresso como uma porcentagem do NAV durante um determinado período de tempo. Representa apreciação e distribuição de fundos. Juntos, eles refletem o verdadeiro retorno do investimento de um fundo mútuo.

Advisor Insight

Russell Wayne, CFP®
Som Asset Management Inc., Weston, CT

Quando um fundo mútuo paga um dividendo, o valor de cada ação é reduzido proporcionalmente. Por exemplo, se você começar com um valor patrimonial líquido de US $ 20 por ação e o fundo mútuo pagar um dividendo de US $ 1 por ação, o valor patrimonial líquido será reduzido para US $ 19.

Ao receber a distribuição de dividendos, você pode manter o dinheiro ou reinvesti-lo em ações adicionais do fundo mútuo pelo valor patrimonial líquido reduzido.