Como Carl Icahn ficou rico?

Carl Icahn fez sua fortuna como invasor corporativo comprando grandes participações e manipulando as decisões da empresa-alvo para aumentar seu valor para os acionistas.

Mais recentemente, em 24 de julho de 2019, Icahn enviou uma carta criticando a administração e o conselho da Occidental Petroleum por emitir US $ 10 bilhões em ações preferenciais para a Berkshire Hathaway no final de abril. As ações geram um dividendo de 8%, e as estimativas sugerem que a Occidental poderia ter emitido ações preferenciais no mercado aberto a uma taxa mais baixa. Icahn, que detém uma participação de 4% na empresa, está tentando substituir vários diretores.

Em 27 de agosto de 2019, o patrimônio líquido do investidor ativista foi estimado pela Forbes em cerca de US $ 17, 5 bilhões. Esta é a história dele.

Principais Takeaways

• Carl Icahn fez sua fortuna conquistando posições de controle nas empresas e forçando-as a recomprar suas ações a preços mais altos ou manipulando as decisões da empresa para aumentar o valor para os acionistas.
• Icahn impactou ativamente a liderança e o gerenciamento de muitas de suas aquisições, obrigou-os a mudar as regras, forçou alguns a se separarem, levou alguns a endividar-se e ajudou a reconstruir outros.
• Seu principal meio de investimento é a Icahn Enterprises de capital aberto, embora ele também gere um fundo de investimento composto por seu dinheiro pessoal e dinheiro que pertence à Icahn Enterprises.

Os anos 60

Charles Icahn se formou em filosofia em Princeton e três anos na faculdade de medicina antes de se mudar para Wall Street e se tornar um corretor e gerente de opções para duas empresas diferentes. Em 1968, Icahn fundou sua própria corretora, chamada Icahn & Co, uma holding que se dedicava à negociação de opções e arbitragem de risco ou fusão.

Os anos 80

A invasão corporativa, enorme na década de 1980, marcou uma certa notoriedade. Os invasores compravam empresas adquirindo grandes participações em suas corporações, obtinham controle fora do tamanho e usavam seus direitos de acionistas para manipular drasticamente as decisões executivas e de liderança da empresa. Os invasores tornaram-se extremamente ricos ao aumentar a participação de valor dessas empresas por meio de sua interferência.

Icahn racionalizou sua invasão dizendo que lucrava com os acionistas comuns. Às vezes, ele fundia o raide com o greenmailing, onde ameaçava assumir empresas como Marshall Field e Phillips Petroleum. Essas empresas recompraram suas ações com um prêmio para remover a ameaça. Em 1985, a Icahn comprou a Transworld Airlines (TWA) com um lucro de US $ 469 milhões e, como presidente, transformou a empresa na falência.

11

Carl Icahn foi listado na 11ª posição na lista da Forbes de "Gerentes de fundos de hedge com maior lucro em 2019".

Os anos 90

Em meados da década de 1980 e até a década de 1990, Icahn havia acumulado posições de controle em várias empresas que incluíam Nabisco, Texaco, Blockbuster, USX, Marvel Comics, Revlon, Fairmont Hotels, Time Warner, Herbalife, Netflix e Motorola. A cada vez, o bilionário procurava adquirir, dividir ou vender partes da empresa.

Em 1991, a Icahn vendeu as rotas premiadas da TWA para a American Airlines por US $ 445 milhões e assinou um contrato com a TWA, onde a Icahn poderia comprar qualquer passagem por St. Louis por 55 centavos de dólar e revender com desconto. Ele mergulhou a TWA em dívida.

A Forbes classificou Carl Icahn como o número 61 em sua lista de "bilionários" de 2019 e o número 31 em sua lista de 2018 dos "400 americanos mais ricos".

Os anos 2000

Em 2004, Icahn se envolveu com sucesso em uma batalha hostil com a Mylan Laboratories para adquirir uma grande parte de seu estoque. Em 2007, o invasor corporativo possuía várias empresas que incluíam American Railcar Industries, XO Communications, Philip Services, ACF Industries e Icahn Enterprises, anteriormente conhecidas como American Real Estate Partners. Esta última é uma holding diversificada que investe em diversos setores. Como principal acionista dessas empresas e com voz dominante, Icahn muitas vezes tentou influenciar controversamente suas decisões para aumentar o valor para os acionistas.

Em 2008, Icahn vendeu suas ações de cassino em Nevada por um lucro de US $ 1 bilhão. Nesse mesmo ano, ele lançou o The Icahn Report, que promove suas visões sobre mercados, ações e política. Ele também adquiriu 61 milhões de ações da Talisman Energy e renovou a empresa vacilante.

Em 2014, o bilionário detinha uma participação de 9, 4% na Family Dollar, que vendeu no final do ano por um lucro de US $ 200 milhões.

Em maio de 2018, Icahn cortou significativamente sua participação na empresa de marketing multinível Herbalife Ltd., depois de ter "vencido" uma batalha de um ano contra o gerente de fundos de hedge William Ackman e sua Pershing Square Capital, que apostaram US $ 1 bilhão contra a empresa. 2012, alegando que era um esquema ilegal de pirâmide.