Travessuras financeiras

O que são travessuras financeiras

As travessuras financeiras são ações projetadas para deturpar o verdadeiro desempenho financeiro ou posição financeira de uma empresa ou entidade. As travessuras financeiras podem variar de infrações relativamente menores, envolvendo apenas uma interpretação frouxa das regras contábeis, até fraudes definitivas perpetuadas por muitos anos. Em quase todos os casos, a revelação de que o desempenho de uma empresa se deve a travessuras financeiras terá um efeito calamitoso no preço das ações e nas perspectivas futuras. Dependendo do escopo das travessuras, as repercussões podem variar de uma grande liquidação das ações à falência e dissolução da empresa.

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As travessuras financeiras podem ser amplamente classificadas em dois tipos:

1. Esquemas que superestimam as receitas e os lucros - Eles têm um impacto direto e positivo na avaliação de uma empresa. Muitas vezes, isso resulta em maior gerenciamento de recompensas por meio de maior remuneração e lucros nas ações e opções de ações da empresa.
2. Esquemas que subestimam as receitas e os lucros - normalmente são feitos para suavizar o lucro líquido ao longo do tempo, para torná-lo menos volátil. Essas travessuras, embora indesejáveis, são menos graves do que aquelas que exageram as receitas e os lucros.

As empresas têm inúmeras vias para se envolver em desvantagens financeiras. Isso inclui o reconhecimento prematuro das receitas, o registro de vendas feitas a um afiliado ou o registro de vendas de itens não embarcados, capitalização em vez de custos dispendiosos de pesquisa e desenvolvimento, reclassificação de itens do balanço patrimonial para gerar receita, amortização de custos ou depreciação de ativos em um ritmo mais lento, criação de veículos de propósito para ocultar dívidas ou mascarar a propriedade etc. Na maioria dos casos de fraude abrangente e complexa, as desvantagens financeiras não foram detectadas nem pelos auditores e contadores de uma empresa.

Nos Estados Unidos, em 2001-02, foi descoberto um número significativo de desvantagens financeiras em empresas como Enron, WorldCom e Tyco. No caso da Enron e da WorldCom, os executivos seniores foram condenados e passaram algum tempo na prisão por mentirem para investidores e funcionários. A enxurrada de artifícios corporativos durante esse período levou à aprovação da Lei Sarbanes-Oxley, em julho de 2002, que estabeleceu novos e aprimorados padrões para todos os conselhos de administração pública, administração e empresas de contabilidade pública dos EUA.

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