Spotting Breakouts Tão Fácil quanto o ACD

O guru do comércio Mark Fisher não é um participante comum do mercado. O sistema que ele ensina é o que ele e seus mais de 75 operadores da MBF Clearing Corp. usam para ganhar a vida nos mercados de Nova York dia após dia. Negociando de tudo, desde commodities básicas, como gás natural e petróleo bruto, até ações voláteis, seus negociadores enfrentam barreiras de commodities ou trabalham em terminais de computadores. Funciona? Basta perguntar a qualquer um na empresa de Fisher o que eles pensam do sistema, e eles dirão que sim.

O básico
Fisher descreve seu sistema de ACD e como ele funciona em um livro intitulado "The Logical Trader". Ao contrário de muitos no ramo de ajudar os comerciantes, ele fica muito feliz em compartilhar o sistema que usa, porque acredita que quanto mais pessoas o utilizarem, mais eficaz será.

Basicamente, seu sistema fornece pontos A e C para entrada em uma negociação e pontos B e D como saídas - daí o nome. É uma estratégia inovadora que funciona melhor em mercados voláteis ou de tendência com um grupo especial de ações e commodities (aqueles com alta volatilidade funcionam melhor). Ele freqüentemente usa gás natural e petróleo bruto como exemplos em seu livro, mas também menciona commodities como açúcar e uma série de ações. Essas referências são boas dicas sobre o tipo de mercado para o qual é bom usar a EGA.

Figura 1 - Gráfico de cinco minutos do Índice S & P500. Gráfico fornecido por Metastock.com. Dados intradiários por eSignal.com

No gráfico de cinco minutos do Índice S&P 500 na figura 1, que mostra os dez primeiros dias de negociação de março de 2004 com sinais ACD, o intervalo de abertura (OR) (linhas azuis) é calculado usando o intervalo dos primeiros 15 minutos de negociação dia. Um A para cima (linha vermelha) ocorre quando o índice quebra três pontos acima do intervalo de abertura. Um A para baixo (linha vermelha) ocorre quando o preço quebra uma quantia definida abaixo do intervalo de abertura e permanece lá. Observe que um indicador como o índice de força relativa geralmente pode ajudar a confirmar sinais de compra e venda. Um sinal de venda junto com divergência negativa faz uma boa confirmação do sinal de venda - veja a abertura de caixa no oitavo dia do mês. Se o índice colocasse um A acima e depois quebrasse abaixo do intervalo de abertura, o trader reverteria sua posição quando um C fosse colocado abaixo, 0, 5 pontos abaixo do intervalo de abertura baixo.

Nasce um novo sistema
Enquanto trabalhava em um sistema para negociar como estudante de pós-graduação na Wharton School of Business, no início dos anos 80, Fisher observou a importância que o intervalo de abertura mantinha para definir o tom do dia de negociação. No caso do petróleo bruto (onde o intervalo de abertura no momento era de 10 minutos), o intervalo de abertura era o maior ou o menor do dia entre 17 e 23% do tempo. Se os mercados fossem realmente aleatórios e, como existem 32 períodos de dez minutos no dia de negociação, seria de esperar que o intervalo de abertura fosse o mais alto ou o mais baixo 1/16 (ou 6, 25%) do tempo (1/32 para o mais alto e 1/32 para baixo). Em outras palavras, a probabilidade de o intervalo de abertura ser alto ou baixo para o dia é mais de três vezes o que se esperaria se os movimentos do mercado fossem realmente aleatórios, como foi postulado pela teoria da caminhada aleatória. Fisher não é a única pessoa que descobriu esse fato. Atualmente, vários sistemas de negociação em uso contam com uma faixa de abertura para fornecer pistas sobre o viés direcional.

Aqui está como um comerciante usa o sistema ACD em um determinado dia. Primeiro, ele ou ela monitora os mercados mundiais cerca de uma hora antes do mercado abrir. Isso o ajuda a entender o que os comerciantes de todo o mundo estão fazendo. Em seguida, é importante ler os relatórios de mercadorias. Que relatórios estão sendo divulgados hoje e que podem ter uma forte influência no mercado comercial "> Reuniões da Opep (Organização para os Países Exportadores de Petróleo) quanto a sinais de redução ou aumento das cotas de produção, boletins meteorológicos que afetam o consumo de petróleo, o relatório semanal do inventário de petróleo bem como os números semanais de armazenamento de gás natural.

Depois que o mercado é aberto, o trader do Índice S&P 500, por exemplo, segue os primeiros 15 minutos do mercado, que é o intervalo de abertura (OR) usado no exemplo acima, marcando linhas horizontais altas e baixas em seu gráfico para o dia. Este comerciante então espera que ocorra um A ou A baixo. Nesse caso, o índice se move acima do OR e sobe mais três pontos colocando um A up.

O comerciante coloca uma ordem de parada e compra o índice no A up. Um stop loss seria definido abaixo do valor baixo do OR (saída B), para que, se o mercado se movesse na direção indesejada por mais do que esse valor, uma vez que o trader estivesse no mercado, ele ou ela saísse - melhor para guarde o dinheiro para negociar outro dia. Se o comércio continuasse na direção desejada para o operador do dia, ele sairia do comércio próximo ao final do dia.

A queda de CA ocorre se o sinal A up for gerado, mas o índice será negociado abaixo da faixa de abertura. Usando o limite inferior do OR (saída B), o trader sairia quando esta linha for penetrada e reverterá sua posição (venda a descoberto) quando uma entrada C for colocada. Os movimentos CA down (ou C up) são muito mais raros . Eles são interessantes porque quanto mais tarde ocorrerem, mais intensa será a movimentação: quanto menos tempo os negociadores tiverem que sair de uma negociação com uma reversão, mais urgente ela se torna e, portanto, maior a volatilidade. De acordo com Fisher, esse é um caso em que permanecer em uma negociação durante a noite pode ser uma boa idéia, já que os mercados costumam ter lacunas no dia seguinte.

Figura 2 - Gráfico mostrando barras de cinco minutos

Na figura 2, vemos um gráfico mostrando as barras de cinco minutos, o intervalo de abertura, um A para cima e C para baixo. A negociação foi iniciada quando o patrimônio negociado na subida A, saiu (parou) quando foi negociado abaixo da saída B na parte inferior do intervalo de abertura. A negociação descendente de CA foi inserida com uma parada (saída D), caso o índice feche acima do limite superior do intervalo de abertura.

A queda de CA ocorre se o sinal A up for gerado, mas o índice será negociado abaixo da faixa de abertura. Usando o limite inferior do OR (saída B), o trader sairia quando essa linha for penetrada e reverterá sua posição (venda a descoberto) quando um C for colocado no ar. Os movimentos do C para baixo (ou C para cima) são muito mais raros . Eles são interessantes porque quanto mais tarde ocorrerem, mais intensa será a movimentação: quanto menos tempo os negociadores tiverem que sair de uma negociação com uma reversão, mais urgente ela se torna e, portanto, maior a volatilidade. De acordo com Fisher, esse é um caso em que permanecer em uma negociação durante a noite pode ser uma boa idéia, já que os mercados costumam ter lacunas no dia seguinte.

Escolha o seu prazo
A beleza do sistema ACD é que ele funciona em praticamente qualquer período de tempo. Um comerciante do dia pode usar um período de cinco minutos como base para negociação, enquanto um comerciante de longo prazo pode usar dados diários.

Para uma perspectiva mais longa, Fisher descreve a macro ACD. Isso ainda requer referência a dados intradiários para determinar o intervalo de abertura e A para cima ou para baixo, etc. A diferença é que agora o operador de longo prazo mantém um registro da pontuação a cada dia em um total corrente. Fisher atribui valores diários com base na ação do mercado. Por exemplo, se o patrimônio líquido colocar um A acima no início do dia e nunca negociar abaixo do intervalo de abertura, o dia receberá uma pontuação de +2. Se ele coloca um A baixo e nunca fecha acima de OU, ele atribui um -2. Sua escala diária varia de +4 a –4. Um total é mantido e a cada dia o novo valor diário é adicionado enquanto a pontuação mais antiga há 30 dias é removida. Em um dia em que a contagem de corridas esteja aumentando, o trader de longo prazo consideraria essa alta. Quanto mais rapidamente o valor aumenta ou diminui, mais otimista ou negativo o sinal.

Uma discussão completa dessa estratégia está além do escopo deste artigo, mas basta dizer que Fisher descobriu que ela funcionou muito bem ao fornecer a seus comerciantes uma visão macro do mercado em que negocia. Os interessados ​​em aprender mais são aconselhados a obter uma cópia do "The Logical Trader" ou acessar o site da Fisher. Ele oferece um serviço de assinatura para aqueles que desejam obter informações regulares sobre os valores dos pontos A e C em várias ações e mercadorias, além de detalhes sobre como melhor usar seu sistema.

Conclusão - Ponta do Iceberg
Os princípios discutidos aqui são apenas um vislumbre de como o sistema ACD funciona; portanto, antes de usá-lo, certifique-se de fazer mais leituras e trabalhos de casa. O sistema também não é uma estratégia de negociação plug-and-play que pode ser usada em qualquer patrimônio. As ações que funcionam melhor para a EGA são altamente voláteis, muito líquidas (muito volume diário de negociação) e sujeitas a tendências longas - as moedas tendem a funcionar muito bem com o sistema da EGA. Lembre-se de que, embora tenhamos usado o Índice S&P 500 no exemplo acima, Fisher disse em uma entrevista por telefone que ele não funciona particularmente bem e que ele acredita que há candidatos muito melhores para negociar com a EGA. Também é importante observar que ele não funciona muito bem em ações de baixa volatilidade presas em uma faixa de negociação.

Se você está procurando idéias de negociação novas e interessantes e não tem medo de fazer algum trabalho, o sistema ACD oferece outra maneira de analisar os mercados e um método para tirar proveito da volatilidade e tendências diárias de ações, commodities e moedas.