Um retorno em finanças
Um retorno, também conhecido como retorno financeiro, em seus termos mais simples, é o dinheiro ganho ou perdido em um investimento durante um certo período de tempo.
Um retorno pode ser expresso nominalmente como a mudança no valor em dólar de um investimento ao longo do tempo. Um retorno também pode ser expresso como uma porcentagem derivada da relação entre lucro e investimento. Os retornos também podem ser apresentados como resultados líquidos (após taxas, impostos e inflação) ou retornos brutos que não representam nada além da mudança de preço.
Principais Takeaways
- Um retorno é a alteração de preço de um ativo, investimento ou projeto ao longo do tempo, que pode ser representada em termos de alteração de preço ou alteração percentual.
- Um retorno positivo representa um lucro, enquanto um retorno negativo marca uma perda.
- Os retornos geralmente são anualizados para fins de comparação, enquanto um retorno do período de espera calcula o ganho ou a perda durante todo o período em que um investimento foi realizado.
- O retorno real é responsável pelos efeitos da inflação e outros fatores externos, enquanto o retorno nominal está interessado apenas na mudança de preço. O retorno total das ações inclui mudança de preço, bem como pagamento de dividendos e juros.
- Existem várias taxas de retorno para uso em análises fundamentais.
Retorna
Noções básicas sobre devoluções
Investidores prudentes sabem que uma definição precisa de retorno é situacional e depende da entrada de dados financeiros para mensurá-lo. Um termo abrangente como lucro pode significar bruto, operacional ou líquido, antes dos impostos ou depois das receitas ou receitas tributárias. Um termo abrangente como investimento pode significar ativos, dívidas ou patrimônio líquido selecionados, médios ou totais.
Abaixo estão definições de variações de retorno comuns ao léxico financeiro. As métricas financeiras subjacentes a cada retorno devem ser avaliadas caso a caso para realmente entender o significado de um retorno específico.
Um retorno do período de retenção é o retorno de um investimento ao longo do tempo em que pertence a um investidor específico. O retorno do período de retenção pode ser expresso nominalmente ou em porcentagem. Quando expresso em porcentagem, o termo frequentemente usado é taxa de retorno (RoR).
Por exemplo, o retorno obtido durante o intervalo periódico de um mês é um retorno mensal e de um ano é um retorno anual. Freqüentemente, as pessoas estão interessadas no retorno anual de um investimento, ou no mesmo período do ano anterior, que calcula a alteração de preço de hoje para a mesma data de um ano atrás.
Retornos sobre internos periódicos de diferentes comprimentos só podem ser comparados quando convertidos para os mesmos intervalos de comprimento. É costume comparar retornos obtidos durante intervalos de um ano. O processo de conversão de intervalos de retorno mais curtos ou mais longos em retornos anuais é chamado anualização.
Um retorno positivo é o lucro, ou o dinheiro ganho, em um investimento ou empreendimento. Da mesma forma, um retorno negativo representa uma perda ou dinheiro perdido em um investimento ou empreendimento.
Retorno Nominal
Um retorno nominal é o lucro líquido ou perda de um investimento expresso em termos nominais. Pode ser calculado calculando a alteração no valor do investimento durante um período de tempo determinado mais quaisquer distribuições menos quaisquer gastos. As distribuições recebidas por um investidor dependem do tipo de investimento ou empreendimento, mas podem incluir dividendos, juros, aluguéis, direitos, benefícios ou outros fluxos de caixa recebidos por um investidor. As despesas pagas por um investidor dependem do tipo de investimento ou empreendimento, mas podem incluir impostos, custos, taxas ou despesas pagas por um investidor para adquirir, manter e vender um investimento.
O retorno total de uma ação inclui ganhos / perdas de capital e receita de dividendos, enquanto o retorno nominal de uma ação representa apenas sua alteração de preço.
Por exemplo, suponha que um investidor compre US $ 1.000 em ações negociadas publicamente, não receba distribuições, não pague desembolsos e vende as ações dois anos depois por US $ 1.200. O retorno nominal em dólares é de US $ 1.200 a US $ 1.000 = US $ 200.
Retorno real
Uma taxa de retorno real é ajustada para alterações de preços devido a inflação ou outros fatores externos. Esse método expressa a taxa nominal de retorno em termos reais, o que mantém constante o poder de compra de um determinado nível de capital ao longo do tempo. Ajustar o retorno nominal para compensar fatores como inflação permite determinar quanto do seu retorno nominal é retorno real. Conhecer a taxa real de retorno de um investimento é muito importante antes de investir seu dinheiro. Isso ocorre porque a inflação pode reduzir o valor à medida que o tempo passa, assim como os impostos também diminuem.
Os investidores também devem considerar se o risco envolvido em um determinado investimento é algo que eles podem tolerar, dada a taxa real de retorno. Expressar as taxas de retorno em valores reais, em vez de valores nominais, particularmente durante períodos de inflação alta, oferece uma imagem mais clara do valor de um investimento.
Taxas de devolução
Os índices de retorno são um subconjunto de índices financeiros que medem a eficácia com que um investimento está sendo gerenciado. Eles ajudam a avaliar se o maior retorno possível está sendo gerado em um investimento. Em geral, os índices de retorno comparam as ferramentas disponíveis para gerar lucro, como o investimento em ativos ou patrimônio líquido, com o lucro líquido, o lucro real gerado.
Os índices de retorno fazem essa comparação dividindo os ativos ou patrimônio líquido selecionado ou total no lucro líquido. O resultado é uma porcentagem do retorno por dólar investido que pode ser usado para avaliar a força do investimento, comparando-o com parâmetros de referência, como as taxas de retorno de investimentos, empresas, indústrias ou mercados semelhantes. Por exemplo, retorno de capital (ROC) significa a recuperação do investimento original.
Retorno sobre o investimento (ROI)
Um retorno percentual é um retorno expresso como uma porcentagem. É conhecido como retorno do investimento (ROI). ROI é o retorno por dólar investido. O ROI é calculado dividindo o retorno em dólar pelo investimento inicial em dólar. Essa proporção é multiplicada por 100 para obter uma porcentagem. Supondo um retorno de US $ 200 em um investimento de US $ 1.000, o retorno percentual ou ROI = (US $ 200 / US $ 1.000) x 100 = 20%.
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma taxa de rentabilidade representada como lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido médio que mede quanto lucro líquido é gerado por dólar de investimento em ações. Se uma empresa obtiver US $ 10.000 em lucro líquido no ano e o capital social médio da empresa no mesmo período for de US $ 100.000, o ROE será de 10%.
Retorno sobre ativos
O retorno sobre ativos (ROA) é uma taxa de rentabilidade representada como receita líquida dividida pela média do total de ativos que mede quanto lucro líquido é gerado para cada dólar investido em ativos. Ele determina a alavancagem financeira e se é ganho o suficiente com o uso de ativos para cobrir o custo de capital. O lucro líquido dividido pelo total de ativos médios é igual ao ROA.
Por exemplo, se o lucro líquido do ano for de US $ 10.000 e o total médio de ativos da empresa no mesmo período for igual a US $ 100.000, o ROA será de US $ 10.000 dividido por US $ 100.000, ou 10%.
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