Comércio de inflação
Um comércio de inflação é uma estratégia de investimento ou método de negociação que busca lucrar com o aumento dos níveis de preços influenciados pela inflação ou pelas expectativas de inflação que se aproxima. As negociações sobre inflação são comuns em tempos de aumento da inflação de preços ou em momentos em que os investidores esperam que o Fed mude significativamente as taxas nos próximos meses. Os negócios de inflação podem se referir à mudança de ativos da carteira, ou também a operações especulativas envolvendo ativos altamente suscetíveis à inflação de preços, como dólar, ouro ou prata.
Principais Takeaways
- O comércio de inflação é mais um conceito do que um comércio real.
- Essa negociação pode se referir a uma mudança de ativos da carteira ou pode envolver uma negociação definitiva usando derivativos de commodities ou moedas.
- Normalmente, as mercadorias são consideradas um bom hedge contra a inflação, porque os preços aumentam e os valores do dólar caem.
Compreendendo as negociações sobre inflação
O comércio de inflação é um conceito amplamente considerado quando os investidores acreditam que há risco ou potencial de ganhar com o aumento da inflação de preços. Em tempos de inflação crescente de preços, muitos investidores transformam suas carteiras em ativos geralmente mais favoráveis em um ambiente inflacionário. Os títulos protegidos por inflação do tesouro (TIPS) são uma das principais recomendações para carteiras de investimento quando a inflação está em alta. Investidores e traders sofisticados também podem fazer negócios especulativos direcionados usando instrumentos derivativos para orquestrar negócios de inflação que buscam capitalizar com o aumento dos preços futuros.
Um estudo concluído pela pesquisa da Vanguard publicou o fato de que as carteiras de ações podem se beneficiar da tentativa de proteção contra a inflação. No entanto, esse hedge pode custar um aumento da volatilidade se não for alocado adequadamente. Se o hedge não for superalocado, os resultados poderão ser úteis para alguns investidores.
Por exemplo, o hedge para inflação mais comumente considerado é o preço do ouro. Investir no preço do ouro é aproximadamente aproximado pela alocação de dinheiro a um fundo de índice, como o símbolo de cotação do SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund GLD. Entre meados de 2018 e início de 2019, as expectativas de inflação tiveram um impacto significativo no mercado. Este gráfico mostra o que pode ser experimentado por um investidor hipotético que alocou um terço de seu portfólio na GLD e dois terços do seu portfólio na SPY.
Observe neste gráfico que a linha roxa (representando o portfólio hipotético) mostrou menos volatilidade durante esse período e, durante o período em que o mercado caiu significativamente no final de 2018 (marcado pelo retângulo preto), o preço da GLD começou a subir . Isso impediu que o portfólio hipotético caísse até o índice de ações do S&P 500 (marcado pela seta preta). O aspecto negativo disso é que esse mix de portfólio não apresenta desempenho tão bom quanto os estoques quando o índice S&P 500 está indo muito bem. Mas o exemplo mostra como o mix reduz a volatilidade do portfólio e pode fornecer aos investidores alguma proteção contra preocupações com a inflação.
Analisando a inflação
A inflação é um mecanismo econômico influenciado por vários fatores de mercado. É normalmente expresso como uma porcentagem. Refere-se ao aumento de preço incremental que um consumidor é cobrado por bens ou serviços durante um período especificado. A inflação pode ser influenciada pelo Federal Reserve, que usa ações de política como mudanças nas taxas de juros ou impressão de dinheiro para controlar a inflação. A inflação alta pode ser uma força prejudicial que corrói o valor do dinheiro. Isso significa que as pessoas não podem comprar tanto com seu dinheiro amanhã quanto hoje. A inflação também reduz o impacto dos ganhos do investimento e torna arriscado guardar muito do seu ninho de ovos em dinheiro.
Existem vários relatórios de dados importantes que fornecem detalhes e informações sobre as tendências da inflação. Os relatórios incluem o Índice de Preços ao Consumidor, o Índice de Preços ao Produtor e o Índice de Despesas de Consumo Pessoal.
Negócios de Inflação e Arbitragem
Geralmente, os consumidores devem considerar os efeitos da inflação nos gastos e nas carteiras de investimentos. A inflação anual pode chegar a 2% a 3% nas economias em expansão. Portanto, investidores prudentes normalmente fazem algum esforço para preservar o valor da riqueza que acumularam e protegê-la contra os efeitos da inflação. Em tempos de inflação crescente, muitos investidores são aconselhados a adicionar ou aumentar sua exposição ao TIPS. As DICAS são um dos produtos mais populares para proteger e proteger os investimentos em dinheiro dos efeitos da inflação. As DICAS oferecem aos investidores pagamentos de juros que correspondem à taxa de inflação ao longo do tempo.
Em tempos de inflação crescente, as DICAS são tipicamente favorecidas sobre títulos do governo em carteiras de investimentos. Setores cíclicos de ações, como a tecnologia, são outra categoria na qual os investidores normalmente se voltam quando os preços estão subindo da inflação. No geral, a rotação do comércio de inflação em um portfólio ajudará os investidores a superar a inflação e, ao mesmo tempo, aumentar seu potencial de alta.
Como a inflação geralmente pode ser prevista por relatórios de dados e tendências econômicas, essas previsões oferecem uma oportunidade para negociação de arbitragem por meio do uso de derivativos. Portanto, um comércio de inflação também pode ser um tipo de transação de arbitragem especulativa que busca ganhar com apostas em aumentos de preços. As negociações sobre inflação podem assumir várias formas. Geralmente, um comércio de inflação envolverá contratos de derivativos que proporcionam lucros com a subida dos preços futuros. Apostas em flutuações cambiais e a apreciação do dólar em relação a outras moedas estrangeiras também são aplicáveis aos negócios de inflação.
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