Manager Universe (Referência)
Universo do gerente - referência refere-se a um grupo de gerentes de investimento que têm o mesmo estilo de investimento.
Os dados do universo do gerente são frequentemente usados para comparar e avaliar o desempenho dos gerentes de dinheiro.
BREAKING Manager Universe (Referência)
Universo do gerente - os dados de referência são uma das duas principais maneiras de avaliar o desempenho relativo de um veículo de investimento, como um fundo mútuo. O outro é contra uma referência de índice. O primeiro complementa o segundo.
Por exemplo, considere o universo de fundos de títulos com grau de investimento gerenciados ativamente. Digamos que muitos com uma grande porcentagem de títulos corporativos que o índice tendem a superar a média de seus pares em um período de amplo spread de rendimento. No entanto, todos esses fundos assumiram mais risco de crédito do que o índice para gerar esse desempenho superior. A comparação relativa em relação ao índice pesado do Tesouro é, portanto, limitada.
É quando a comparação do benchmark do universo de gerentes é útil, pois permite uma comparação entre fundos semelhantes de maçãs para maçãs durante um período de tempo específico.
Duas empresas especializadas em comparações do universo de gerentes são Morningstar e Lipper. Gestores de ativos, empresas de fundos e intermediários financeiros reconhecem o benchmarking e as classificações dessas duas empresas como um padrão do setor.
Por exemplo, a Lipper classifica fundos mútuos em todo o seu universo de administradores - grupos de benchmark com base em cinco métricas: retorno total, retorno consistente, preservação de capital, eficiência tributária e despesas. Os 20% principais dos fundos de cada categoria recebem as classificações mais altas e são nomeados Líderes da Lipper. A empresa nomeia líderes por períodos de três, cinco e 10 anos para cada categoria, além de geral.
Os líderes da Lipper ajudam os investidores a decidir quais fundos atendem às suas metas de investimento e correspondem às suas preferências, embora não tentem prever o desempenho futuro.
Prós e contras do Manager Universe - Benchmark
Avaliando o universo dos gerentes - os dados de referência são uma maneira de os investidores compararem seus fundos. Embora o desempenho passado não forneça insights sobre o desempenho futuro, saber que um fundo está entre os líderes em retorno total e em retornos consistentes entre seus pares por muitos anos, por exemplo, fornece informações e insights úteis.
Esse tipo de pesquisa tem deficiências, no entanto. Os universos amplos de gerentes dificultam a comparação do desempenho de gerentes com estilos diferentes. Por exemplo, um universo de gerentes de valor de grande capital às vezes coloca o desempenho de uma estratégia de crescimento de dividendos com uma estratégia de alto dividendo.
Também existe um viés de sobrevivência, o que significa que os gerentes com baixos registros de desempenho são retirados do universo e o universo não apresenta uma imagem completa do desempenho de todos os gerentes.
Por fim, as conclusões do universo de gerentes - dados de referência em curtos períodos de tempo são limitadas, pois a liderança tende a mudar com frequência.
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