As 3 melhores regras de Buffett para investimento em ações

A reunião anual da Berkshire Hathaway em 2018, liderada pelo presidente Warren Buffett, colocou um foco renovado nos segredos do principal investidor na escolha de ações bem-sucedidas - desde Apple Inc. (AAPL) até Coca-Cola Inc. (KO) e Delta Airlines Inc. (DAL) ) - enquanto antecipa os próximos movimentos do Oracle of Omaha. A última análise aprofundada da abordagem de Buffett é apresentada em um relatório da CNBC. Ele examinou décadas de comentários públicos de Buffett e apresentou três recomendações essenciais para a compra de ações que Buffett fez, inclusive em reuniões anuais como a do último fim de semana em Omaha, Nebraska. São eles: invista dentro do seu círculo de competência, pense como um empresário ao comprar ações e compre a preços baratos para fornecer uma margem de segurança.

De 1965 a 2017, a CNBC calcula que as ações da Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) da Buffett apresentaram um retorno médio anual de 20, 9%, mais do que o dobro do retorno de 9, 9% do Índice S&P 500 (SPX). O resultado, eles acrescentam, é que o ganho acumulado das ações da Berkshire Hathaway foi 155 vezes maior do que o da S&P 500 nesse período.

Os maiores vencedores de longo prazo do portfólio de ações da Berkshire Hathaway nos últimos 10 anos foram esses, de acordo com Lawrence Meyers, gerente de portfólio e CEO da empresa de financiamento ao consumidor PDL Capital, por um relatório divulgado hoje no Yahoo Finance: Apple, + 665%, Visa Inc. (V), + 556%, Mastercard Inc. (MA), + 583%, e Delta Airlines Inc., + 550%.

'Círculo de Competências'

Uma regra fundamental é que Buffett acredita que os investidores devem evitar ir muito longe ao comprar ações. Em vez disso, ele diz que os investidores devem ter certeza de que compreendem completamente como uma empresa opera, como ganha dinheiro e a sustentabilidade futura de seu modelo de negócios e lucros antes de comprar suas ações, segundo a CNBC. Ele chamou isso de "operar dentro do que chamo de seu círculo de competência" durante a reunião anual de 1999 em Berkshire, conforme citado pela CNBC. Em sua recente tentativa de identificar possíveis compras futuras por Buffett, analistas do Credit Suisse Group AG observaram que ele prefere negócios fáceis de entender. (Para mais, consulte também: 5 escolhas de ações que atrairiam Warren Buffett .)

Com a notável exceção da fabricante de smartphones e computadores pessoais Apple Inc., Buffett deixou passar vários investimentos vencedores no campo da tecnologia precisamente porque não se sentia suficientemente competente para julgar seus modelos de negócios. A Berkshire aumentou recentemente sua grande participação na Apple, mas tem sido relativamente atrasada em relação às ações, com base na cautela de Buffett sobre pisar em terreno desconhecido. (Para mais informações, consulte também: Apple e Buffett Saw Value, e Actted .)

'Você está comprando um negócio'

Um segundo insight importante que Buffett adquiriu quando estudava em 1949 veio da leitura de "The Intelligent Investor", o livro seminal do pioneiro em investimentos de valor Benjamin Graham. Como Buffett disse durante a reunião anual da Berkshire Hathaway em 2002, segundo a CNBC: "Você não está olhando para coisas que oscilam para cima e para baixo nas paradas, ou que as pessoas lhe enviam pequenas missões, você sabe, dizendo: compre isso porque está subindo a seguir". semana, ou vai se dividir, ou o dividendo vai aumentar, ou o que for, mas você está comprando um negócio ".

O princípio fundamental do livro de Graham, de acordo com a CNBC, é que a compra de ações o torna um proprietário de uma empresa, alguém que não deveria se preocupar com flutuações de curto prazo nos preços das ações. De fato, Buffett acredita que essas flutuações de preço, normalmente denominadas volatilidade hoje em dia, representam "ruído" temporário que deve ser ignorado pelos investidores de longo prazo. (Para saber mais, consulte também: Estratégias para comprovar a volatilidade do seu portfólio .)

Margem de segurança

Uma terceira regra que Buffett retirou de Graham é comprar ações com uma grande "margem de segurança", investimentos que atualmente vendem significativamente abaixo de seu valor intrínseco. Como observa a CNBC, adotar essa abordagem de busca por pechinchas deve limitar suas perdas potenciais, caso sua estimativa de valor intrínseco seja muito alta ou se eventos imprevistos prejudicarem as perspectivas outrora otimistas de uma empresa.

Obviamente, apresentar uma estimativa precisa do valor intrínseco não é facilmente reduzido a fórmulas, mas o método Graham, empregado por Buffett, baseia-se em rigorosa análise fundamental dos dados pertinentes a uma empresa, seu setor e a economia em geral. Buffett se destaca por sua habilidade de décadas de fazer julgamentos astutos de valor.

'Nunca olhe para uma manchete'

Para o investidor médio, que não possui as habilidades analíticas e os olhos atentos de Buffett, ele acredita que apenas apostar nas perspectivas de longo prazo para a economia e o mercado de ações dos EUA pode ser a aposta mais segura. "A melhor coisa que você poderia ter feito em 11 de março de 1942 - quando comprei minha primeira ação - foi comprar um fundo de índice de ações e nunca olhar uma manchete ... como se você tivesse comprado uma fazenda", disse ele à CNBC. Hoje, observando que um investimento teórico de US $ 10.000 em um fundo de índice naquela época valeria mais de US $ 51 milhões hoje, incluindo dividendos reinvestidos.

Piores escolhas de Buffett

Para ter certeza, Buffett escolheu vários perdedores. Os piores desempenhos de Buffett nesses 10 anos são, também por Lawrence Meyers: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15%, e empresa de materiais de construção USG Corp. (USG) + 14%. O S&P 500 aumentou 77% no mesmo período.

O invejável histórico geral de Buffett, no entanto, confirma o quão valiosas são suas três melhores regras de investimento para os investidores.