Retorno médio anual (RAA)
O retorno médio anual (AAR) é uma porcentagem usada no relatório do retorno histórico, como os retornos médios de três, cinco e 10 anos de um fundo mútuo. O retorno médio anual é declarado líquido do índice de despesas operacionais de um fundo, que não inclui encargos de vendas, se aplicável, nem comissões de corretagem de transações do portfólio.
Noções básicas sobre retorno médio anual (RAA)
Quando você seleciona um fundo mútuo, o retorno médio anual é um guia útil para medir o desempenho de longo prazo de um fundo. No entanto, os investidores também devem observar o desempenho anual de um fundo para apreciar totalmente a consistência de seu retorno total anual. Por exemplo, um retorno anual médio de 10% em cinco anos parece atraente; no entanto, se os retornos anuais (aqueles que produziram o retorno médio anual) forem de + 40%, + 30%, -10%, + 5% e -15% (50/5 = 10%), desempenho nos últimos três anos justifica o exame da estratégia de gestão e investimento do fundo.
Componentes do RAA do fundo mútuo
Existem três componentes que contribuem para o RAA de um fundo mútuo de ações. A valorização do preço das ações resulta de ganhos ou perdas não realizados nas ações subjacentes mantidas em carteira. À medida que o preço das ações de uma ação flutua ao longo de um ano, contribui proporcionalmente ou diminui o AAR do fundo que mantém uma participação na emissão. A participação de 2, 74% da Oracle Corporation, da American Funds AMCAP Fund, que pertence desde 2003, contribuiu para o AAR de 10 anos do portfólio de 8, 15% até 23 de junho de 2016, uma vez que as ações da empresa subiram de US $ 10, 88 em 1º de abril de 2003, para um fechamento de US $ 40, 83 em 23 de junho de 2016.
As distribuições de ganhos de capital pagas de um fundo mútuo resultam da geração de renda ou venda de ações da qual um gerente obtém lucro em uma carteira de crescimento. Os acionistas podem optar por receber as distribuições em dinheiro ou reinvesti-las no fundo. Ganhos de capital são a parcela realizada do AAR. A distribuição, que reduz o preço das ações pelo valor em dólar pago, representa um ganho tributável para os acionistas. Um fundo pode ter um AAR negativo e ainda fazer distribuições tributáveis. O Wells Fargo Discovery Fund pagou um ganho de capital de US $ 2, 59 em 11 de dezembro de 2015, apesar de o fundo ter um AAR de 1, 48% negativo.
Os dividendos trimestrais pagos com os lucros da empresa contribuem para o RAA de um fundo mútuo e também reduzem o valor do patrimônio líquido de uma carteira. Como ganhos de capital, a receita de dividendos recebidos da carteira pode ser reinvestida ou recebida em dinheiro. Fundos de ações de grande capitalização com ganhos positivos geralmente pagam dividendos a acionistas individuais e institucionais. Essas distribuições trimestrais compreendem o componente de dividend yield do AAR de um fundo mútuo. O T. Rowe Price Dividend Fund tem um rendimento de 12 meses à direita de 1, 23%, um fator contribuinte para o RAA de um ano de 5, 55% até 23 de junho de 2016.
Diferença da taxa média anual de retorno
Calcular um retorno médio anual é muito mais simples que a taxa média anual de retorno, que usa uma média geométrica em vez de uma média regular. A fórmula é: [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x ... x (1 + r i )] (1 / n) - 1, em que r é a anual taxa de retorno en é o número de anos no período. O retorno anual médio às vezes é considerado menos útil para dar uma imagem do desempenho de um fundo, porque os retornos são compostos, e não combinados. Os investidores devem prestar atenção ao analisar os fundos para comparar os mesmos tipos de retorno para cada fundo.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.