Os fundos de investimento pagam dividendos ou juros?

Dependendo do tipo de investimento incluído no portfólio, os fundos mútuos podem pagar dividendos, juros ou ambos.

Tipos de fundos mútuos

Existem quatro categorias principais de fundos mútuos, e cada categoria atende a diferentes objetivos de investimento. Os fundos de ações incluem apenas investimentos no mercado de ações. Se qualquer uma dessas ações pagar dividendos, o fundo mútuo também pagará dividendos.

Da mesma forma, os fundos de bônus incluem apenas investimentos em títulos corporativos e governamentais. A maioria dos títulos paga montantes garantidos de juros a cada ano, chamados pagamentos de cupons. Como os títulos pagam juros, os fundos de títulos também pagam.

Fundos equilibrados investem em ações e títulos. Portanto, é quase garantido que os fundos equilibrados paguem juros e também poderão pagar dividendos, dependendo das ações específicas incluídas na carteira.

Os fundos do mercado monetário são considerados o tipo mais estável de fundo mútuo e incluem apenas investimentos em instrumentos de dívida de muito curto prazo, como títulos municipais. Os fundos do mercado monetário também pagam juros, embora a taxa de retorno seja geralmente mais baixa do que outros tipos de fundos.

Por que os fundos mútuos pagam dividendos e juros?

Para evitar o pagamento de impostos sobre as receitas de investimentos, os fundos mútuos são obrigados a distribuir quase todos os recursos aos acionistas. Isso significa que, quando uma ação ou título da carteira do fundo paga dividendos ou juros, esse dinheiro deve ser distribuído aos acionistas do fundo, para que o fundo não precise incluí-lo como receita. Os acionistas individuais relatam essa receita de investimento em seus impostos para o ano. O mesmo acontece se o fundo lucrar com a venda de um ativo, chamado ganho de capital.

O momento das distribuições de fundos mútuos, incluindo pagamentos de dividendos e juros, fica a critério de cada fundo individual e pode variar amplamente. Geralmente, os fundos que geram dividendos ou juros devem fazer distribuições aos acionistas pelo menos uma vez por ano.

Advisor Insight

Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX

As distribuições de fundos mútuos são classificadas de acordo com o tipo e o caráter da distribuição. Assim, os fundos mútuos podem pagar juros, dividendos e / ou ganhos de capital por meio de distribuições, o que determinará o valor do imposto a ser pago.

Um fundo de títulos, por exemplo, normalmente paga juros, mas também ganhos de capital quando os títulos são vendidos. Um fundo equilibrado possui ações e títulos e, portanto, você pode ter todos os três tipos de distribuição.

A razão para isso é que um fundo mútuo simplesmente passa pelas distribuições que recebe dos títulos, para não incorrer em dupla tributação (no nível do fundo e depois para o acionista). Se seus investimentos são mantidos em um IRA ou em outra conta de aposentadoria, as consequências fiscais são irrelevantes, pois são diferidas.