ETFs fornecem fácil acesso a commodities energéticas

Graças ao crescimento dos fundos negociados em bolsa (ETFs) nos últimos anos, a propriedade de commodities do setor de energia tornou-se mais acessível. Essas commodities incluem petróleo bruto e produtos refinados, como gasolina e óleo para aquecimento doméstico, gás natural, carvão, querosene, diesel, propano e créditos de carbono.

Os ETFs de commodities geralmente rastreiam o preço de uma mercadoria ou grupo de mercadorias em um índice usando contratos futuros, que são acordos legais para comprar ou vender uma mercadoria a um preço predeterminado, em um tempo determinado no futuro. Os retornos do investimento em ETFs de commodities geralmente não são influenciados pela direção geral do mercado de ações da mesma forma que outros ETFs, porque eles procuram rastrear os preços de commodities, não os estoques do setor de energia.

Para investidores que possuem carteiras pesadas em ações e procuram aumentar a diversificação e o potencial de proteção da inflação, alguma exposição do setor de energia pode ser benéfica. No entanto, é uma boa idéia ter um horizonte de longo prazo para esses investimentos, pois eles podem ser voláteis por breves períodos.

Benefícios potenciais dos ETFs de commodities energéticas

A energia tem valor reconhecido em todo o mundo, com a demanda por commodities de energia crescendo continuamente na industrialização de mercados emergentes, como China e Índia. Como esse valor não depende da economia ou moeda de nenhum país ao longo do tempo, a maioria das commodities de energia manteve seus valores contra a inflação muito bem. Os preços da energia tendem a se mover na direção oposta ao dólar, aumentando quando o dólar está fraco. Isso torna os ETFs de energia uma estratégia sólida para proteger contra qualquer queda do dólar.

O atraso é o benefício mais complexo (e menos compreendido) de alguns ETFs de commodities de energia. Esses ETFs colocam a maioria de seus ativos em instrumentos de dívida com juros, como títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, que são usados ​​como garantia para a compra de contratos futuros. Na maioria dos casos, os ETFs mantêm contratos futuros com datas de entrega próximas, também conhecidas como contratos de "curto prazo". À medida que esses contratos se aproximam das datas de entrega, os ETFs entram nos contratos com a próxima data mais próxima.

A maioria dos contratos futuros normalmente negocia com contango, o que significa que os preços dos contratos de entrega longa excedem a entrega no curto prazo ou os preços atuais do mercado. No entanto, o petróleo e a gasolina fizeram historicamente o contrário, chamado de retrocesso. Quando um ETF sistematicamente rola contratos com datas anteriores um para o outro, pode adicionar pequenos incrementos de retorno, chamados de rendimento de rolagem, porque está rolando em contratos menos caros. Com o tempo, esses pequenos incrementos podem adicionar somas significativas, dependendo dos padrões de retrocesso ou contango.

Tipos de ETFs de commodities de energia

Os ETFs de energia podem ser divididos em três grupos principais: contrato único, contrato múltiplo e baixa. Os ETFs de contrato único participam principalmente de contratos futuros únicos. Por exemplo, o Invesco DB Oil Fund (DBO) participa dos futuros de petróleo doce leve do West Texas Intermediate (WTI) negociados na Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX).

Os ETFs com contratos múltiplos oferecem exposição diversificada ao setor de energia participando de vários contratos futuros. O iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG), por exemplo, tem cerca de dois terços do seu peso total no setor de energia e o terço restante em outros tipos de commodities. Ele rastreia um dos mais antigos índices diversificados de commodities, o S&P GSCI Total Return Index. O Invesco DB Energy Fund (DBE) é um fundo do setor de energia pura diversificado entre os tipos de commodities. Participa de contratos futuros de petróleo leve e doce, óleo para aquecimento, petróleo Brent, gasolina e gás natural. O ETF procura rastrear um índice que otimiza o rendimento do rolo, selecionando contratos futuros de acordo com uma fórmula proprietária.

Como as commodities do setor de energia podem ser voláteis, alguns investidores podem querer apostar contra elas às vezes com ETFs de baixa. O ETF ProShares UltraShort Oil & Gas (DUG) foi projetado para produzir duas vezes o desempenho inverso ou oposto ao desempenho do Dow Jones US Oil & Gas Index. Isso significa que, se o índice de petróleo e gás dos EUA da Dow Jones cair 1% no dia, o DUG teoricamente deverá subir 2% no dia. Outro ETF curto é o ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG). É semelhante ao DUG, mas foi projetado apenas para produzir uma vez o desempenho inverso (-1x) do Dow Jones US Oil & Gas Index.