Fundo de Índice Aprimorado (QIR)
Um fundo de índice aprimorado é um fundo que busca aprimorar os retornos de um índice usando o gerenciamento ativo para modificar os pesos das participações para obter retorno adicional.
Noções Básicas Sobre Fundos Aprimorados de Índice (QIR)
Os fundos de índice aprimorados são limitados a investir em títulos a partir do índice em que estão comparando. Essas estratégias podem implantar vários tipos de análise de investimento. Eles podem utilizar metodologias qualitativas e quantitativas para identificar e sobre-ponderar os estoques com melhor desempenho. Em alguns casos, eles também podem usar alavancagem e derivativos para aumentar os retornos.
Estratégias aprimoradas de fundos de índice
Os fundos de índice aprimorados podem ser comparados a qualquer índice do mundo. Eles começam com o índice de referência como base para o investimento. Por meio de análises qualitativas e quantitativas, os gerentes de portfólio buscam identificar os estoques com melhor desempenho, que recebem maior peso no portfólio. Alguns fundos podem usar alavancagem e derivativos, permitindo que os fundos aumentem os pesos das ações que escolherem e diminuam os pesos das ações que optarem por vender.
Com alavancagem, os fundos podem assumir posições longas mais profundas nas ações que preferem. A alavancagem e os derivativos também permitem que o gestor do fundo negocie ações a descoberto, que acreditam ter tendência a diminuir. Os gestores de fundos também podem não se posicionar em uma ação, atribuindo-lhe uma ponderação de 0% no portfólio.
Teoricamente, a capacidade de assumir posições longas e curtas deve ajudar um fundo a gerar alfa adicional a partir de potenciais ganhos e perdas em ações. No entanto, o uso de alavancagem e derivativos pode adicionar custos adicionais e aumentar o potencial de perdas. Portanto, a maioria dos fundos de índice aprimorados depende de metodologias de gerenciamento ativas criadas em torno de um universo de índices específico sem o uso de investimentos alternativos.
Investimentos aprimorados em fundos de índice
Embora os fundos de índice aprimorados usem o mesmo universo de índices para investimento que os fundos passivos, suas características de investimento serão muito diferentes. Os fundos de índice aprimorados normalmente têm taxas de gerenciamento mais altas e custos de transação mais altos do que os fundos de índice comparáveis. Os riscos também podem ser maiores, dependendo da alavancagem e dos derivativos utilizados.
Os investidores encontrarão ofertas aprimoradas de fundos de índice de gerentes de investimento em todo o setor, com a maioria dos maiores gerentes de ativos oferecendo uma ampla gama de produtos aprimorados de fundos de índice. O Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund fornece um exemplo.
Fundo Fidelity Large Cap Value Enhanced Index
O Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund visa aumentar o retorno do Russell 1000 Value Index. O Fundo utiliza análises quantitativas fundamentais em suas decisões de investimento, investindo pelo menos 80% dos ativos em ações Russell 1000 Value. O Fundo não depende substancialmente de alavancagem ou derivativos em sua estratégia de gestão. O Fundo superou constantemente o Russell 1000 Value desde o início, com um retorno de 6, 29% contra 6, 17% para o Índice.
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