Vinculo governamental
Um título do governo é um título de dívida emitido por um governo para apoiar os gastos do governo. Os títulos do governo podem pagar pagamentos periódicos de juros, chamados pagamentos de cupons. Os títulos do governo são considerados investimentos de baixo risco, uma vez que o governo emissor os apóia.
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Títulos do governo explicados
Os títulos do governo são emitidos pelos governos para arrecadar dinheiro para financiar projetos ou operações do dia-a-dia. O Departamento do Tesouro dos EUA vende os títulos emitidos durante os leilões ao longo do ano. Alguns títulos do Tesouro são negociados no mercado secundário. Investidores individuais, trabalhando com uma instituição financeira ou corretora, podem comprar e vender títulos emitidos anteriormente através deste mercado. Os títulos do Tesouro estão amplamente disponíveis para compra através do Tesouro dos EUA, corretores e fundos negociados em bolsa, que contêm uma cesta de títulos.
Os títulos públicos de taxa fixa podem ter risco de taxa de juros, o que ocorre quando as taxas de juros estão subindo, e os investidores mantêm títulos de taxa fixa pagantes mais baixos em comparação com o mercado. Além disso, apenas títulos selecionados acompanham a inflação, que é uma medida dos aumentos de preços em toda a economia. Se um título governamental de taxa fixa paga 2% ao ano, por exemplo, e os preços na economia aumentam 1, 5%, o investidor está ganhando apenas 0, 5% em termos reais.
Principais Takeaways
- Um título do governo é um título de dívida emitido por um governo para apoiar os gastos do governo.
- Os títulos do governo podem pagar pagamentos periódicos de juros, chamados pagamentos de cupons.
- Os títulos do governo são considerados investimentos de baixo risco, uma vez que o governo os apóia.
- Existem vários tipos de títulos oferecidos pelo Tesouro dos EUA que têm vários vencimentos, alguns pagam juros, enquanto outros não.
Os EUA versus títulos do governo estrangeiro
O Tesouro dos EUA está quase tão livre de riscos quanto um investimento pode chegar. Esse perfil de baixo risco é porque o governo emissor apóia os títulos. Os títulos do governo do Tesouro dos EUA são alguns dos mais seguros em todo o mundo, enquanto os títulos emitidos por outros países podem apresentar um maior grau de risco.
Devido a essa natureza quase livre de risco, os participantes do mercado e os analistas usam o Tesouro como uma referência na comparação do risco associado aos títulos. O título do Tesouro de 10 anos também é usado como referência e guia para as taxas de juros dos produtos de empréstimo. Devido ao seu baixo risco, os títulos do Tesouro dos EUA tendem a oferecer taxas de retorno mais baixas em relação a ações e títulos corporativos.
No entanto, os títulos lastreados pelo governo, particularmente os de mercados emergentes, podem assumir riscos que incluem risco país, risco político e risco do banco central, incluindo se o sistema bancário é solvente. Os investidores viram um lembrete sombrio de quão arriscados alguns títulos do governo podem ser durante a crise financeira asiática de 1997 e 1998. Durante essa crise, vários países asiáticos foram forçados a desvalorizar sua moeda, o que provocou reverberações em todo o mundo. A crise fez com que a Rússia deixasse de pagar suas dívidas.
Os usos dos títulos do governo
Os títulos do governo auxiliam no déficit de financiamento do orçamento federal e são usados para levantar capital para vários projetos, como gastos em infraestrutura. No entanto, os títulos do governo também são usados pelo Federal Reserve Bank para controlar o suprimento de dinheiro do país.
Quando o Federal Reserve recompra títulos do governo dos EUA, a oferta de dinheiro aumenta em toda a economia, à medida que os vendedores recebem fundos para gastar ou investir no mercado. Quaisquer fundos depositados em bancos são, por sua vez, utilizados por essas instituições financeiras para emprestar a empresas e indivíduos, aumentando ainda mais a atividade econômica.
Prós e contras de títulos do governo
Como em todos os investimentos, os títulos do governo oferecem benefícios e desvantagens ao detentor do título. No lado positivo, esses títulos de dívida tendem a retornar um fluxo constante de receita de juros. No entanto, esse retorno geralmente é menor do que outros produtos no mercado devido ao nível reduzido de risco envolvido em seus investimentos.
O mercado de títulos do governo dos EUA é muito líquido, permitindo que o detentor os revenda facilmente no mercado secundário de títulos. Existem até ETFs e fundos mútuos que concentram seus investimentos em títulos do Tesouro.
Os títulos de taxa fixa podem ficar para trás durante períodos de aumento da inflação ou aumento das taxas de juros do mercado. Além disso, os títulos estrangeiros estão expostos a risco soberano ou governamental, alterações nas taxas de câmbio e apresentam maior risco de inadimplência.
Alguns títulos do Tesouro dos EUA estão livres de impostos estaduais e federais. Mas, o investidor de títulos estrangeiros pode enfrentar impostos sobre a renda desses investimentos estrangeiros.
Prós
Pagar um retorno estável da receita de juros
Baixo risco de inadimplência para títulos dos EUA
Isentos de impostos estaduais e locais
Um mercado líquido de revenda
Avaliadas através de fundos mútuos e ETFs
Contras
Oferecer baixas taxas de retorno
Renda fixa fica para trás com o aumento da inflação
Carrega risco quando as taxas de juros do mercado aumentam
Riscos de inadimplência e outros em títulos estrangeiros
Exemplos do mundo real de títulos do governo dos EUA
Existem vários tipos de títulos oferecidos pelo Tesouro dos EUA que têm vários vencimentos. Além disso, alguns retornam pagamentos regulares de juros, enquanto outros não.
Títulos de Poupança
O Tesouro dos EUA oferece títulos de série EE e títulos de poupança da série I. Os títulos são vendidos pelo valor nominal e possuem uma taxa de juros fixa. Os títulos mantidos por 20 anos atingirão seu valor nominal e efetivamente dobrarão. Os títulos da série I recebem uma taxa secundária calculada semestralmente vinculada a uma taxa de inflação.
Notas do Tesouro
As notas do tesouro (T-notes) são títulos de prazo intermediário com vencimento em dois, três, cinco ou 10 anos que fornecem retornos de cupom fixos. T-Notes normalmente têm um valor nominal de US $ 1.000. No entanto, os vencimentos de dois ou três anos têm um valor nominal de US $ 5.000. Embora os rendimentos mudem diariamente, o rendimento de 10 anos fechou em 2, 406% em 31 de março de 2019 e naquela época tinha um intervalo de 52 semanas de 2, 341% a 3, 263%.
Obrigações do Tesouro
Os títulos do tesouro (T-Bonds) são títulos de longo prazo com prazo de vencimento entre 10 e 30 anos. Os T-Bonds pagam juros ou cupons semestralmente e têm US $ 1.000 em valores de face. Os títulos ajudam a compensar os déficits no orçamento federal. Além disso, eles ajudam a regular o suprimento de dinheiro do país e a executar a política monetária dos EUA. O rendimento dos títulos do Tesouro a 30 anos fechou em 2.817% em 31 de março de 2019.
Títulos protegidos por inflação do Tesouro (TIPS)
Os títulos protegidos por inflação do tesouro (TIPS) são títulos do Tesouro indexados à inflação. Eles protegem os investidores dos efeitos adversos do aumento dos preços. O valor nominal - principal - aumenta com a inflação e diminui com a deflação, seguindo o Índice de Preços ao Consumidor. As DICAS pagam juros de taxa fixa - determinados no leilão do título - semestralmente. No entanto, os valores de pagamento de juros variam, pois a taxa se aplica ao valor principal ajustado do título. As DICAS têm vencimentos de cinco, 10 e 30 anos. 29 de março de 2019, o prazo de 10 anos foi leiloado com uma taxa de juros de 0, 875%.
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