Sabedoria Financeira de Três Reis Magos

Alguns de nós são mais disciplinados que outros. Logo depois que nascemos, começamos a aprender as regras da vida. Algumas dessas regras tiveram que ser aprendidas da maneira mais difícil, por tentativa e erro. Outros que aprendemos com nossos pais. Aprender com os outros dessa maneira geralmente é mais fácil, no entanto, parece que fazemos um trabalho melhor ao lembrar as lições que aprendemos da maneira mais difícil. Como investidores, temos uma escolha. Podemos aprender da maneira mais difícil e esperar que possamos sobreviver às nossas lições e não ficar sem dinheiro, ou podemos aprender com os três sábios a seguir.

Três homens sábios - Warren Buffett, Dennis Gartmen e Puggy Pearson - encontraram métodos muito diferentes para alcançar o sucesso financeiro, mas todos compartilham uma característica em comum - o sucesso veio seguindo um conjunto estrito de regras. Neste artigo, mostraremos nove regras pelas quais três investidores inteligentes vivem.

O maior investidor do mundo Warren Buffett, o "Oracle of Omaha", é considerado por muitos o maior investidor de todos os tempos. Ele também é conhecido por dar grande parte de sua fortuna de US $ 40 bilhões à Fundação Bill & Melinda Gates, que se dedica a trazer inovações em saúde e aprendizado. Buffett é principalmente um investidor de valor que segue de perto a filosofia de investimento de Benjamin Graham depois de ter trabalhado na empresa de Graham, Graham-Newman. (Para ler mais sobre Buffett, consulte Warren Buffett: como ele faz isso e qual é o estilo de investimento de Warren Buffett? )

Buffett tem várias excelentes regras de investimento. Você pode ler sobre muitos deles nos relatórios anuais da empresa (Berkshire Hathaway), que são uma excelente fonte de conhecimento sobre investimentos.

Aqui estão três das regras de Buffett:

• Regra No.1: Nunca perca dinheiro. Regra No.2: Nunca esqueça a regra No.1. Se você perder dinheiro com um investimento, será necessário um retorno muito maior para apenas empatar, e muito menos ganhar dinheiro adicional. Minimize suas perdas encontrando empresas de qualidade que estão vendendo temporariamente a preços com desconto. Siga os bons princípios de gerenciamento de capital e mantenha seus pontos finais. Além disso, sentar-se em um comércio perdedor consome tempo, dinheiro e capital mental. Se você se encontra nessa situação, é hora de seguir em frente.
• O mercado de ações é projetado para transferir dinheiro do ativo para o paciente. Os melhores retornos vêm daqueles que esperam a melhor oportunidade para se mostrar antes de se comprometerem. Aqueles que perseguem o estoque atual atual geralmente acabam perdendo mais do que ganham. Permaneça ativo em sua análise, procure empresas de qualidade a preços com desconto e seja paciente esperando que elas atinjam seu preço com desconto antes de comprar.
• A qualidade mais importante para um investidor é temperamento, não intelecto. Você precisa de um temperamento que não tenha muito prazer em estar com a multidão ou contra ela. Pensar de forma independente e confiar no que você acredita é muito mais importante do que ser a pessoa mais inteligente do mercado. Na maioria das vezes, as melhores oportunidades são encontradas quando todo mundo desistiu do mercado de ações. Excesso de confiança e emoção são os inimigos de um portfólio de alta qualidade.

O Grande Negociador Gartman Na edição de outubro de 1989 da revista Futures , Dennis Gartman publicou 15 regras simples para negociação. Ele é um profissional bem-sucedido que experimentou a gama de negociações, desde ganhar muito a quase perder tudo. Atualmente, ele publica The Gartman Letter, uma publicação diária para investidores e instituições experientes.

Aqui estão três das melhores regras do Gartman:

• Nunca há uma barata. Quando você encontrar um problema devido a improbidade administrativa, espere muito mais. Más notícias muitas vezes geram más notícias. Caso encontre algum indício desse tipo de problema, evite as ações e venda as ações que você possui atualmente. (Para leituras relacionadas, consulte Avaliando o gerenciamento de uma empresa, aprofunde-se no sopro do gerenciamento e coloque o gerenciamento no microscópio .)
• Em um mercado altista, demore apenas. Em um mercado em baixa, apenas seja curto. Aproximadamente 60% da movimentação de uma ação é baseada na movimentação geral do mercado; portanto, siga a tendência ao investir ou negociar. Como diz o ditado, "A tendência é sua amiga".
• Não negocie até que os fundamentos e os técnicos estejam de acordo. Os fundamentos ajudam a encontrar empresas de qualidade que estão vendendo a preços com desconto. A análise técnica ajuda a determinar quando comprar, o destino de saída e onde definir o ponto final. Uma variação disso é pensar como fundamentalista e negociar como técnico. Quando você entender os motivos fundamentais que estão impulsionando o estoque e os técnicos confirmarem os fundamentos, poderá fazer a troca. (Para mais informações, consulte Análise fundamental para traders e O que os traders podem aprender com os investidores? )

The Gambler
A sabedoria do ex-bicampeão mundial de poker Puggy Pearson oferece nosso último conjunto de regras a seguir. "Apenas três coisas para jogar", disse Puggy uma vez, "conhecendo o final 60/40 de uma proposição, administrando dinheiro e conhecendo a si mesmo". Bem, essas regras também se aplicam aos investidores.

Aqui estão as regras abrangentes de Pearson:

• Conhecendo o final 60/40 de uma proposição Entender as chances de desenhar uma mão vencedora é essencial para o pôquer. As apostas 60/40 são aquelas que oferecem a melhor chance de ganhar, dadas todas as opções disponíveis. Se você jogar apenas mãos com essas probabilidades ou melhores, as estatísticas estarão do seu lado.
  Como investidores, devemos nos esforçar para colocar as probabilidades a nosso favor em todas as transações. Encontrar as melhores oportunidades 60/40 leva tempo e pesquisa, pois existem muitas maneiras de encontrar bons candidatos. Eles podem ser identificados por meio da seleção individual de ações, abordagens de cima para baixo ou de baixo para cima, análise técnica ou fundamental, preços baseados em valor, orientação para o crescimento, tendência para o setor ou qualquer outra abordagem que funcione melhor para um determinado investidor. O ponto é que os investidores devem estar constantemente trabalhando para encontrar e reconhecer oportunidades à medida que se apresentam. Depois de receber as cartas certas, é hora de dar o próximo passo.
• Gerenciamento de dinheiro O gerenciamento de dinheiro é um processo contínuo. O primeiro princípio é minimizar as perdas em cada oportunidade. Felizmente, os investidores não precisam apostar para jogar, como no pôquer, embora os investidores devam trabalhar duro para encontrar boas oportunidades. Depois de ter uma boa mão, é hora de decidir quanto dinheiro se comprometer com a oportunidade.
  Embora muito esteja escrito sobre esse tópico, vamos simplificar. Basicamente, é uma decisão de recompensa de risco. Quanto mais dinheiro você comprometer, maior a recompensa possível e maior o risco de perder parte desse dinheiro. No entanto, se você não jogar, não poderá vencer. (Para mais informações, consulte Determinação de riscos e a pirâmide de riscos .)
  Basicamente, quando as melhores oportunidades se apresentam, geralmente é aconselhável fazer um compromisso significativo. Para boas (mas não ótimas) oportunidades, comprometer quantias menores faz sentido, pois a recompensa potencial é menor. Como no pôquer, a maior parte do dinheiro de um investidor é feita em pequenos incrementos, com a ocasional grande vitória chegando de vez em quando. Isso requer que um investidor avalie cada oportunidade em comparação com outras que se mostraram no passado. A experiência é uma excelente professora. Finalmente, os investidores podem usar uma estratégia de stop loss para mitigar perdas maiores, caso a avaliação da oportunidade se mostre errada. Os jogadores muito ruins não têm essa ferramenta! (Para ler mais, consulte A ordem de stop loss - verifique se você a usa .)
• Conhecendo a si mesmo A última regra do jogo, conhecer a si mesmo, significa fazer tudo o que puder para manter sua disciplina. Todo mundo quer continuar com ele para fazer a próxima negociação, mas se essa oportunidade não se encaixar na sua medida de uma boa oportunidade 60/40, você deve forçar-se a passar. Embora você perca alguns bons ganhos, isso também o salvará de algumas perdas pesadas. Seguir sua disciplina é essencial para o sucesso como jogador e como investidor. Você deve ser extraordinariamente paciente em sua busca pelas oportunidades certas e depois seguir agressivamente as melhores.

Conclusão Cada um desses três homens sábios se destaca ao seguir suas regras. Dessa maneira, eles conseguiram onde muitos outros falharam. Embora possamos não ser tão sábios quanto esses três homens, podemos aprender com os melhores.