Ativos da ETF ultrapassam a marca de US $ 4 trilhões

À medida que o mercado de ações atinge novos recordes, uma maneira cada vez mais popular de investir passou por um novo marco, com os ativos sob gerenciamento (AUM) passando agora a marca de US $ 4 trilhões para os patrocinadores dos ETFs, com base nos EUA, de acordo com um relatório da ETF .com. Embora os fortes ganhos no mercado de ações tenham sido um grande fator no aumento do valor dos ETFs de ações, os ETFs de renda fixa também tiveram entradas rápidas, indica o relatório.

O crescimento dos ativos da ETF é de tirar o fôlego. Levou oito anos para que a indústria de ETF dos EUA atingisse US $ 1 trilhão em ativos, mas passar de US $ 3 trilhões para US $ 4 trilhões levou apenas 2 anos. O mercado de ETF começou a decolar a sério após a crise financeira de 2008, quando os bancos começaram a retirar títulos de seus balanços e os investidores de varejo agredidos estavam ansiosos para encontrar maneiras baratas de criar portfólios diversificados daqui para frente, observa Bloomberg.

A tabela abaixo resume o recente boom da ETF.

Principais Takeaways

• ETFs com sede nos EUA atingiram um novo marco em ativos.
• Os investidores estão comprando ETFs de ações e de renda fixa em um ritmo acelerado.
• Investidores individuais e institucionais são compradores de ETF.

Importância para investidores

O SPDR S&P 500 Index Trust (SPY), lançado em 1993, é o ETF mais antigo, maior e mais líquido, com quase US $ 276 bilhões em ativos e um volume médio diário de negociação de US $ 18, 3 bilhões em 9 de julho de 2019, por dados de Sistemas de pesquisa FactSet relatados por ETF.com. BlackRock, Vanguard e State Street dominam o mercado de ETFs dos EUA, combinando-se para controlar cerca de 80% dos ativos, pelas mesmas fontes. Os SPDRs são oferecidos pela State Street, enquanto a BlackRock é a empresa por trás do iShares.

ETFs gerenciados passivamente, como o SPY, têm sido populares entre investidores individuais que estão decepcionados com os altos custos e o desempenho insatisfatório persistente dos gerentes de investimentos ativos. De acordo com uma pesquisa realizada por Charles Schwab, 79% dos entrevistados indicam que os ETFs são seu "veículo de investimento de escolha", como afirma o ETF.com.

Comparado aos ETFs, o fundo médio de grande capitalização não superou o S&P 500 Index (SPX) em todos os anos civis desde 2009, por pesquisa da S&P Dow Jones Indices citada no relatório. Entre 4.600 fundos de ações, títulos e imóveis baseados nos EUA, com US $ 12, 8 trilhões em AUM, apenas 24% superaram as alternativas passivas nos 10 anos findos em 31 de dezembro de 2018, por Morningstar Inc.

Enquanto isso, um número crescente de investidores institucionais está usando ETFs como uma ferramenta de alocação de ativos de baixo custo, menciona o relatório. De fato, quase 25% das carteiras desses gestores profissionais de dinheiro estavam em ETFs no final de 2018, segundo um estudo da Greenwich Associates. O SPY, por exemplo, tem uma taxa de despesa de apenas 0, 09%.

Enquanto a maior categoria de ETFs por ativos é de veículos passivos vinculados a índices de ações, os ETFs beta inteligentes gerenciados ativamente e chamados estão aumentando em número. Além disso, os ETFs de renda fixa representam 19% do total de ativos da ETF e 5 dos 10 ETFs que desfrutaram dos maiores ingressos líquidos durante o primeiro semestre de 2019 foram de renda fixa, observa a ETF.com.

Jay Jacobs, chefe de pesquisa e estratégia da Global X Funds, emissora da ETF, descobre que uma quantidade significativa das entradas líquidas nas ETFs durante 2019 foram para fundos mais arriscados, prometendo altos rendimentos. "Acreditamos que esse movimento este ano, grande parte dessa mudança para os ativos da ETF, esteja buscando rentabilidade", disse ele à CNBC. Sua empresa usa vários métodos para produzir ETFs com rendimento igual ou superior a 9%, como procurar ações com os maiores rendimentos de dividendos do mundo e usar estratégias de compra cobertas para aumentar a receita do portfólio e sacrificar alguns ganhos potenciais.

Olhando para o futuro

Alternativas de investimento passivo barato, como os ETFs, deverão desfrutar de um rápido crescimento contínuo, desde que os gerentes ativos continuem com desempenho abaixo do esperado. No entanto, sua popularidade pode diminuir durante um mercado em baixa. Isso ocorre porque a grande maioria dos ETFs não isola os investidores das perdas que ocorrerão com quedas nos valores de suas participações, e os investidores em pânico podem começar a despejar suas participações durante o próximo declínio sustentado do mercado, provocando perdas ainda mais acentuadas.