Valor da empresa versus valor do patrimônio: qual a diferença?

O valor da empresa e o valor do patrimônio são duas maneiras comuns pelas quais uma empresa pode ser avaliada em uma fusão ou aquisição. Ambos podem ser usados ​​na avaliação ou venda de uma empresa, mas cada uma oferece uma visão um pouco diferente. Embora o valor da empresa forneça um cálculo preciso do valor atual geral de uma empresa, semelhante a um balanço, o valor do patrimônio oferece um instantâneo do valor futuro atual e potencial.

Na maioria dos casos, um investidor do mercado de ações ou alguém interessado em comprar um controle acionário de uma empresa dependerá do valor da empresa para uma maneira rápida e fácil de estimar o valor. O valor do patrimônio, por outro lado, é comumente usado pelos proprietários e acionistas atuais para ajudar a moldar decisões futuras.

Valor da empresa

O valor da empresa constitui mais do que apenas patrimônio em circulação. Teoricamente, revela quanto vale um negócio, o que é útil na comparação de empresas com diferentes estruturas de capital, uma vez que a estrutura de capital não afeta o valor de uma empresa. Na compra de uma empresa, um adquirente teria que assumir a dívida da empresa adquirida, juntamente com o dinheiro da empresa. A aquisição da dívida aumenta o custo de compra da empresa, mas a aquisição do dinheiro reduz o custo de aquisição da empresa.

As empresas calculam o valor da empresa adicionando capitalização de mercado ou valor de mercado, além de todas as dívidas da empresa. Dívidas podem incluir juros devidos a acionistas, ações preferenciais e outras coisas que a empresa deve. Subtraia qualquer caixa ou equivalente que a empresa possua atualmente e você obtém o valor da empresa. Pense no valor da empresa como um balanço patrimonial da empresa, respondendo por todos os seus estoques, dívidas e dinheiro atuais.

A diferença entre o valor da empresa e o valor do patrimônio

Valor patrimonial

O valor do patrimônio constitui o valor das ações e empréstimos da empresa que os acionistas disponibilizaram para o negócio. O cálculo do valor do patrimônio acrescenta valor da empresa aos ativos redundantes e subtrai a dívida líquida de caixa disponível. O valor total do patrimônio líquido pode ser posteriormente dividido no valor dos empréstimos dos acionistas e das ações (ordinárias e preferenciais) em circulação.

O valor do patrimônio e a capitalização de mercado são freqüentemente considerados semelhantes e até usados ​​de forma intercambiável, mas há uma diferença fundamental: a capitalização de mercado considera apenas o valor das ações ordinárias da empresa.

As ações preferenciais e os empréstimos dos acionistas são considerados dívida. Por outro lado, o valor do patrimônio inclui esses instrumentos em seu cálculo. O valor do patrimônio líquido usa o mesmo cálculo que o valor da empresa, mas acrescenta o valor das opções de ações, valores mobiliários conversíveis e outros ativos ou passivos em potencial da empresa. Por considerar fatores que atualmente não podem impactar a empresa, mas que podem a qualquer momento, o valor do patrimônio oferece uma indicação de potencial valor futuro e potencial de crescimento. O valor do patrimônio pode variar em qualquer dia devido ao aumento e queda normais do mercado de ações.

Principais Takeaways

• O valor da empresa e o valor do patrimônio podem ser usados ​​na avaliação ou na venda de um negócio, mas cada um oferece uma visão um pouco diferente.
• As empresas calculam o valor da empresa adicionando capitalização de mercado ou valor de mercado, além de todas as dívidas da empresa.
• O cálculo do valor do patrimônio acrescenta valor da empresa aos ativos redundantes e subtrai a dívida líquida de caixa disponível .