Múltiplo do valor da empresa para a receita - Definição EV / R
O múltiplo de valor para receita da empresa (EV / R) é uma medida do valor de uma ação que compara o valor da empresa de uma empresa à sua receita. O EV / R é um dos vários indicadores fundamentais que os investidores usam para determinar se o preço das ações é justo. O múltiplo EV / R também é frequentemente usado para determinar a avaliação de uma empresa no caso de uma possível aquisição. Também é chamado de múltiplo de valor para vendas da empresa.
Como calcular vários valores de empresa para receita - EV / R
O valor da receita da empresa (EV / R) é facilmente calculado pegando o valor da empresa da empresa e dividindo-o pela receita da empresa.
EV / R = Enterprise ValueRevenuewhere: Enterprise Value = MC + D-CCMC = Capitalização de mercadoD = DívidaCC = Caixa e equivalentes a caixa \ begin {alinhados} & \ text {EV / R} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {Revenue}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {Valor da empresa} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \\ & \ text {MC } = \ text {Capitalização de mercado} \\ & \ text {D} = \ text {Dívida} \\ & \ text {CC} = \ text {Caixa e equivalentes de caixa} \\ \ end {aligned} EV / R = RevenueEnterprise Value em que: Valor da empresa = MC + D-CCMC = Capitalização de mercadoD = DívidaCC = Caixa e equivalentes de caixa
O que o múltiplo do valor da receita da empresa - EV / R diz a você?
O múltiplo valor / receita da empresa (EV / R) ajuda a comparar as receitas de uma empresa com o valor da empresa. Quanto menor, melhor, nisso, menores sinais EV / R múltiplos de que uma empresa está subvalorizada.
Geralmente usado como um múltiplo de avaliação, o EV / R é frequentemente usado durante aquisições. Um adquirente usará o múltiplo EV / R para determinar um valor justo apropriado. O valor da empresa é usado porque acrescenta dívida e retira dinheiro, que um adquirente assumia e recebia, respectivamente.
Principais Takeaways
- Uma medida do valor de uma ação que compara o valor da empresa de uma empresa com sua receita.
- Geralmente usado para determinar a avaliação de uma empresa no caso de uma potencial aquisição.
- Pode ser usado para empresas que não geram renda ou lucro.
Exemplo de como usar vários valores da empresa para receita - EV / R
Digamos que uma empresa tenha US $ 20 milhões em passivos de curto prazo contabilizados e US $ 30 milhões em passivos de longo prazo. Possui US $ 125 milhões em ativos e 10% desses ativos são reportados como dinheiro. Existem 10 milhões de ações ordinárias da empresa em circulação e o preço atual por ação é de US $ 17, 50. A empresa registrou US $ 85 milhões em receita no ano passado.
Usando esse cenário, o valor da empresa da empresa é:
Valor da empresa = (US $ 10.000.000 × US $ 17, 50) + (US $ 20.000.000 + US $ 30.000.000) - (US $ 125.000.000 × 0, 1) = US $ 175.000.000 + US $ 50.000.000 - US $ 12.500.000 = US $ 212.500.000 \ begin {alinhados} \ text {Enterprise Value} & = (\ US $ 10.000.000 \ times \ US $ 17, 50) \\ & \ quad + (\ $ 20, 000, 000 + \ $ 30, 000, 000) \\ & \ quad - (\ $ 125, 000, 000 \ times 0, 1) \\ & = \ $ 175, 000, 000 + \ $ 50, 000, 000 \\ & \ quad - \ $ 12, 500, 000 \\ & = \ $ 212, 500, 000 \ \ \ end {align} Valor da empresa = (US $ 10.000.000 × US $ 17, 50) + (US $ 20.000.000 + US $ 30.000.000) - (US $ 125.000.000 × 0, 1) = US $ 175.000.000 + US $ 50.000.000 - US $ 12.500.000 - US $ 212.500.000
Em seguida, para encontrar o EV / R, basta pegar o EV e dividi-lo pela receita do ano:
EV / R = $ 212.500.000 $ 85.000.000 = 2, 5 \ begin {alinhado} \ text {EV / R} & = \ frac {\ $ 212, 500, 000} {\ $ 85, 000, 000} \\ & = 2, 5 \\ \ end {alinhado} EV / R = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5
O valor da empresa pode ser calculado usando uma fórmula um pouco mais complicada que inclui mais algumas variáveis. Alguns analistas preferem esse método à versão mais simplificada. A versão do valor da empresa com termos adicionais é:
Valor da empresa = MC + D + PSC + MI-CC onde: PSC = Capital compartilhado preferencialMI = Participação minoritária \ begin {alinhado} & \ text {Valor da empresa} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text { PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \\ & \ textbf {onde:} \\ & \ text {PSC} = \ text {Capital compartilhado preferencial} \\ & \ text {MI} = \ text {Participação minoritária} \\ \ end {alinhada} Valor da empresa = MC + D + PSC + MI-CC onde: PSC = Capital compartilhado preferencialMI = Participação minoritária
Como um exemplo da vida real, considere o principal setor de varejo, principalmente Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) e Big Lots (NYSE: BIG). Os valores corporativos do Wal-Mart, Target e Big Lots são de US $ 338 bilhões, US $ 48, 5 bilhões e US $ 1, 7 bilhão, respectivamente, em 15 de fevereiro de 2019. Enquanto isso, os três têm receita nos doze meses seguintes de US $ 512 bilhões, US $ 74, 5 bilhões e US $ 5, 3 bilhões, respectivamente. Dividir cada valor de sua empresa por receita significa que o EV / R do Wal-Mart é 0, 66, o Target é 0, 65 e o Big Lots é 0, 32.
A diferença entre o múltiplo do valor da receita da empresa (EV / R) e o valor do EBITDA da empresa (EV / EBITDA)
O valor da empresa (EV / R) analisa a capacidade de gerar receita da empresa, enquanto o valor da empresa em relação ao EBITDA (EV / EBITDA) - também conhecido como múltiplo da empresa - analisa a capacidade da empresa de gerar caixa fluxos. O EV / EBITDA leva em conta as despesas operacionais, enquanto o EV / R analisa apenas a linha superior. A vantagem do EV / R é que ele pode ser usado para empresas que ainda geram renda ou lucros, como é o caso da Amazon (NASDAQ: AMZN) em seus primeiros dias.
Limitações do uso de múltiplos valores da empresa para receita - EV / R
O múltiplo de valor para receita da empresa deve ser usado para comparar empresas do mesmo setor. Além disso, ao contrário do valor de mercado, que está prontamente disponível para empresas como a Yahoo! Finanças, o múltiplo EV / R requer o cálculo do valor da empresa. Isso requer o acréscimo da dívida e a subtração de caixa, e pode envolver fatores adicionais se a versão expandida for utilizada.
Saiba mais sobre o múltiplo do valor da receita da empresa - EV / R
Veja por que você deve usar o valor da empresa em vez da capitalização de mercado ao comparar empresas.
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