Estrutura Capital

O que é estrutura de capital

A estrutura de capital é como uma empresa financia suas operações e crescimento gerais usando diferentes fontes de fundos. A dívida vem na forma de emissões de títulos ou obrigações de longo prazo a pagar, enquanto o patrimônio é classificado como ações ordinárias, ações preferenciais ou lucros acumulados. A dívida de curto prazo, como requisitos de capital de giro, também é considerada parte da estrutura de capital.

1:47

Estrutura Capital

REPARTIÇÃO DA Estrutura DE CAPITAL

A estrutura de capital pode ser uma mistura de dívida de longo prazo, dívida de curto prazo, patrimônio líquido e patrimônio preferencial de uma empresa. A proporção de dívida de curto e longo prazo de uma empresa é considerada na análise da estrutura de capital. Quando os analistas se referem à estrutura de capital, eles provavelmente se referem à relação dívida / patrimônio (D / E) de uma empresa, que fornece informações sobre o risco de uma empresa. Normalmente, uma empresa que é fortemente financiada por dívida tem uma estrutura de capital mais agressiva e, portanto, apresenta maior risco para os investidores. Esse risco, no entanto, pode ser a principal fonte de crescimento da empresa.

Dívida vs. Patrimônio Líquido

A dívida é uma das duas principais maneiras pelas quais as empresas podem obter capital no mercado de capitais. As empresas gostam de emitir dívidas devido às vantagens fiscais. Os pagamentos de juros são dedutíveis de impostos. A dívida também permite que uma empresa ou negócio retenha a propriedade, diferentemente do patrimônio líquido. Além disso, em tempos de baixas taxas de juros, a dívida é abundante e de fácil acesso.

O patrimônio é mais caro que a dívida, especialmente quando as taxas de juros são baixas. No entanto, diferentemente da dívida, o patrimônio não precisa ser reembolsado se os lucros caírem. Por outro lado, o patrimônio líquido representa uma reivindicação sobre os ganhos futuros da empresa como proprietário de uma peça.

Índice de Dívida / Patrimônio Líquido como Medida da Estrutura de Capital

Tanto a dívida quanto o patrimônio podem ser encontrados no balanço patrimonial. Os ativos listados no balanço patrimonial são adquiridos com essa dívida e patrimônio. As empresas que usam mais dívida do que patrimônio para financiar ativos têm um alto índice de alavancagem e uma estrutura de capital agressiva. Uma empresa que paga por ativos com mais patrimônio do que dívida tem um baixo índice de alavancagem e uma estrutura de capital conservadora. Dito isto, um alto índice de alavancagem e / ou uma estrutura de capital agressiva também podem levar a taxas de crescimento mais altas, enquanto uma estrutura de capital conservadora pode levar a taxas de crescimento mais baixas. O objetivo da administração da empresa é encontrar a combinação ideal de dívida e patrimônio, também conhecida como estrutura de capital ideal.

Os analistas usam a razão D / E para comparar a estrutura de capital. É calculado dividindo a dívida por patrimônio. Empresas experientes aprenderam a incorporar dívida e patrimônio em suas estratégias corporativas. Às vezes, no entanto, as empresas podem depender muito de financiamento externo e de dívida em particular. Os investidores podem monitorar a estrutura de capital de uma empresa rastreando a relação D / E e comparando-a com os pares da empresa.

Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.

Termos relacionados

Índices de capitalização Os índices de capitalização são indicadores que medem a proporção de dívida na estrutura de capital de uma empresa. Os índices de capitalização incluem a relação dívida / patrimônio, dívida de longo prazo / capitalização e dívida total / capitalização. mais Índice de dívida / patrimônio líquido - D / E Definição O índice de dívida / patrimônio líquido (D / E) indica quanta dívida uma empresa está usando para financiar seus ativos em relação ao valor do patrimônio líquido. mais Como funciona o índice de alavancagem Um índice de alavancagem é qualquer uma das várias medidas financeiras que analisam a quantidade de capital sob a forma de dívida ou avalia a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações financeiras. mais Como funciona a análise de índices A análise de índices se refere a um método de analisar a liquidez, a eficiência operacional e a lucratividade de uma empresa, comparando itens de linha em suas demonstrações financeiras. mais Financiamento da dívida O financiamento da dívida ocorre quando uma empresa arrecada dinheiro para capital de giro ou dispêndios de capital vendendo instrumentos de dívida a indivíduos e investidores institucionais. mais Entendendo a estrutura ideal de capital Uma estrutura ótima de capital é a combinação de dívida, ações preferenciais e ações ordinárias que maximiza o preço das ações de uma empresa, minimizando seu custo de capital. mais Links de parceiros