Indicadores econômicos que ajudam a prever tendências de mercado

Os economistas geralmente agrupam estatísticas macroeconômicas em um de três títulos: inicial, atrasado ou coincidente. Figurativamente falando, é possível vê-los pelo para-brisa, pelo espelho retrovisor ou pela janela lateral.

Indicadores coincidentes e atrasados ​​fornecem aos investidores alguma confirmação de onde o mercado está e onde está, e são um bom lugar para começar, porque ajudam a indicar para onde a economia pode estar indo.

Índices de Mercado

Para que um indicador econômico tenha valor preditivo para os investidores, ele deve ser atual, deve ser prospectivo e deve descontar os valores atuais de acordo com as expectativas futuras. Estatísticas significativas sobre a direção da economia começam com os principais índices de mercado e as informações que eles fornecem sobre:

• Mercados de ações e futuros
• Taxas de juros de títulos e hipotecas e curva de juros
• Taxa de câmbio estrangeiro
• Preços das commodities, especialmente ouro, grãos, óleo e metais

Embora essas medidas sejam cruciais para os investidores, elas geralmente não são consideradas indicadores econômicos em si. Isso ocorre porque eles não olham muito para o futuro - algumas semanas ou meses, no máximo. Traçar o histórico dos índices ao longo do tempo os coloca em contexto e lhes dá significado. Por exemplo, não é muito útil saber que custa US $ 2 para comprar uma libra britânica, mas pode ser útil saber que a libra está sendo negociada a uma alta de cinco anos em relação ao dólar.

Principais indicadores econômicos prevêem tendências de mercado

Relatórios de dados semanais indicativos

O Relatório de Reivindicações de Desemprego é um relatório divulgado semanalmente pelo Departamento do Trabalho. Em uma economia enfraquecida, os registros de desemprego tenderão para cima. Eles são geralmente analisados ​​como uma média móvel de quatro semanas (MA), a fim de suavizar a variação de semana a semana. No entanto, este relatório tem um viés embutido no fato de que os trabalhadores por conta própria, os que trabalham em meio período e os contratados que perdem seus empregos não se qualificam para os benefícios e, portanto, não são contados.

O suprimento de dinheiro, que é um cálculo técnico abstrato de quanto dinheiro está gastando na economia, é liberado pelo Federal Reserve. No entanto, em um mundo digital no qual grandes somas de dinheiro podem ser transmitidas em todo o mundo em um instante, esse indicador perdeu grande parte de sua importância na última década.

Relatórios de dados mensais indicativos

O Novo Relatório de Construção de Moradia Residencial, comumente referido como "início da habitação", é um relatório divulgado pelo Census Bureau e pelo Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano (HUD). Este relatório quebra as licenças de construção emitidas, início e conclusão da habitação. É um importante indicador importante, pois a atividade de construção tende a aumentar no início da fase de expansão do ciclo de negócios.

O Relatório de Vendas Residenciais Existentes é divulgado pela Associação Nacional de Corretores de Imóveis. Enquanto o relatório de início de habitação se concentra na oferta, este relatório se concentra na demanda. Juntos, os dois avaliam a saúde geral do setor habitacional. Os dados contidos neste relatório costumam ter dois meses, devido ao período de tempo envolvido no fechamento das vendas de imóveis. É útil na previsão de gastos do consumidor e é diretamente afetado por fatores como taxas de juros de hipotecas e natureza sazonal dos negócios imobiliários.

O Índice de Confiança do Consumidor (CCI) é divulgado pelo Conference Board e é um dos poucos relatórios que medem as percepções e atitudes dos entrevistados. É inexato e impreciso, mas surpreendentemente preciso na projeção de gastos do consumidor, que representam 70% da economia.

Outros Relatórios Indicadores Importantes

O Business Outlook Survey é divulgado pelo Fed da Filadélfia e pesquisa gerentes de compras de 5.000 empresas de manufatura na Pensilvânia, Delaware e Nova Jersey, coletando leituras "melhores", "mesmas" ou "piores" em diversas medidas. Suas limitações - um tamanho pequeno da amostra, geografia limitada e foco na fabricação - não impedem que ele avalie com precisão o relatório principal do Índice de Gerentes de Compras (PMI) que antecede. A variação mês a mês nas leituras se deve em parte ao pequeno tamanho da amostra.

O PMI é lançado pelo Institute for Supply Management, anteriormente Associação Nacional de Gestores de Compras. Apesar de seu pequeno tamanho amostral e foco na manufatura, Wall Street observa atentamente sua confiabilidade histórica na previsão de crescimento do produto interno bruto (PIB).

Fluxos de fundos mútuos é uma medida emitida mensalmente pelo Instituto da Empresa de Investimento. Esse indicador agrega fluxos líquidos de fundos mútuos de ações, títulos e mercado monetário, mas é amplamente ignorado por vários motivos, incluindo que este relatório omite compras e vendas de ações individuais e não diferencia entre as contribuições sistemáticas de investimento (ou seja, 401 (k) ) e ações de timing do mercado. É também um indicador contrário, na medida em que muitos investidores individuais reagem a eventos comprando com alta e vendendo com baixa. O fluxo de fundos do mercado monetário é relatado separadamente pelo Federal Reserve.

Relatórios Industriais e de Manufatura

O Relatório de Bens Duráveis (DGR) é divulgado pelo Censo. Como um barômetro para a saúde da indústria pesada, ele pesquisa fabricantes de mercadorias com uma expectativa de vida de mais de três anos. Tais compras pelas empresas significam expansão da capacidade; as vendas no varejo sugerem aumento da confiança do consumidor. A alta volatilidade mês a mês requer o uso de médias móveis e comparações ano a ano para identificar pontos de pivô na economia.

O Relatório de pedidos de fábrica também é fornecido pelo Census Bureau; é mais detalhado e menos oportuno que o DGR. Sua principal falha é que ela não leva em conta as variações de preço que podem afetar bastante os estoques durante os períodos inflacionário e deflacionário. O relatório contém dados dos dois meses anteriores ao seu lançamento, tornando-o outro indicador "líder da retaguarda".

O Livro Bege

O "Livro Bege" (oficialmente o Resumo dos Comentários sobre as Condições Econômicas Atuais ) é lançado oito vezes por ano pelo Federal Reserve. Ele inclui uma coleção de discussões de cada um dos 12 distritos do Fed, juntamente com uma declaração resumida, todas apresentadas em tons medidos e sem compromisso, conhecidos como "Fed speak". Analistas e investidores tentam discernir o significado do relatório, bem como ler folhas de chá. O relatório prevê ações do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) na reunião seguinte, embora o mercado de títulos preveja essas ações com uma medida estatística praticamente à prova de falhas.

A linha inferior

Os principais indicadores econômicos podem dar aos investidores uma noção de onde a economia está indo no futuro, abrindo caminho para uma estratégia de investimento que se encaixe nas condições futuras do mercado. Os principais indicadores são projetados para prever mudanças na economia, mas nem sempre são precisos; portanto, os relatórios devem ser considerados em conjunto, pois cada um tem suas próprias falhas e deficiências.