Plano de Compra Direta de Ações (DSPP)
Um plano de compra direta de ações (DSPP) é um programa que permite que investidores individuais comprem ações de uma empresa diretamente dessa empresa sem a intervenção de um corretor. Algumas empresas que oferecem DSPPs disponibilizam os planos diretamente aos investidores de varejo, enquanto outras usam agentes de transferência ou outros administradores de terceiros para lidar com essas transações. Tais planos oferecem taxas baixas e, às vezes, a capacidade de comprar ações com desconto. Nem todas as empresas oferecem DSPPs; e esses planos podem conter restrições sobre quando um indivíduo pode comprar ações. Tais planos perderam parte de seu apelo nas últimas duas décadas, uma vez que o investimento por meio de corretores on-line se tornou mais barato e mais conveniente, embora os DSPPs ainda ofereçam vantagens para o investidor de longo prazo que não tem muito dinheiro para começar.
Principais Takeaways
- Um DSPP permite que os investidores comprem ações diretamente da empresa.
- Os DSPPs exigem muito pouco dinheiro para começar.
- Alguns DSPPs não têm taxas, mas a maioria tem taxas pequenas.
- Esses programas permitem aos investidores de longo prazo uma maneira simples e automática de adquirir ações ao longo do tempo.
Como funciona um plano de compra direta de ações (DSPP)
Um DSPP permite que investidores individuais estabeleçam e contabilizem para efetuar depósitos com o objetivo de comprar ações diretamente de uma determinada empresa. O investidor faz um depósito mensal (geralmente pela ACH) e a empresa aplica esse valor na compra de ações. A cada mês, o plano compra novas ações, ou frações, com base no dinheiro disponível em depósitos ou pagamentos de dividendos, se houver.
Esse mecanismo facilita e automatiza o acúmulo lento de ações de uma determinada empresa. Como esses planos costumam ter taxas muito baixas (e às vezes sem taxas), os DSPPs são uma maneira barata de os investidores iniciantes entrarem nos mercados financeiros. Os depósitos mínimos para participar podem variar de US $ 100 a US $ 500.
Talvez o meio mais comum de investimento direto seja o reinvestimento de dividendos, que é o ato de usar os dividendos para comprar mais ações na mesma empresa. Para empresas que pagam dividendos, é possível configurar um DSPP para comprar as ações automaticamente e reinvesti-las por meio de um plano opcional de reinvestimento de dividendos (DRIP). Os DRIPs permitem aos investidores reinvestir seus dividendos em dinheiro em ações adicionais ou ações fracionárias das ações subjacentes na data do pagamento de dividendos.
Uma desvantagem de um DSPP é que as ações são bastante ilíquidas - ou seja, é difícil revender as ações sem o uso de um corretor. Como resultado, esses planos geralmente funcionam melhor para investidores com uma estratégia de investimento de longo prazo.
Planos diretos de compra de ações e o emissor
Por mais que os planos de compra direta possam beneficiar os investidores, eles também podem valer a pena para a empresa que os oferece. Os DSPPs podem atrair novos investidores que, de outra forma, poderiam não ter sido capazes de investir na empresa. Além disso, um DSPP pode fornecer à empresa a capacidade de levantar fundos adicionais a um custo reduzido.
As empresas que oferecem DSPPs geralmente citam informações sobre os planos em seus sites, nas seções de relações com investidores, serviços aos acionistas ou perguntas frequentes (FAQ). Aqui, você encontrará detalhes sobre os mínimos de conta, mínimos de investimento, quaisquer taxas aplicáveis às suas ofertas, detalhes de negociação e similares. A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) regula a atividade de um DSPP, assim como as atividades de uma corretora. Portanto, embora o mecanismo para investir em DSPPs seja um pouco diferente de passar por um corretor, os riscos de comprar ações estão igualmente presentes, independentemente de como as ações sejam compradas.
Considerando planos de compra direta de ações
- Um produto de investimento passado o seu melhor? Os DSPPs eram um negócio muito bom nos primeiros dias do investimento na Internet, porque você ainda tinha que pagar taxas significativas de negociação ou administração a corretores de serviço completo, se quisesse comprar ações. Mas como o investimento on-line se tornou mais barato com o tempo, alguns dos fatores positivos originais dos DSPPs desapareceram. Por exemplo, uma vantagem frequentemente citada dos DSPPs é que os acionistas não precisam manter certificados físicos como prova de compra (como um agente registra as transações DSPP diretamente nos livros da empresa). Hoje, no entanto, esse benefício é praticamente discutível, porque a maioria das ações é mantida em formato eletrônico no sistema de computadores de um corretor - conhecido como nome da rua - e, portanto, os certificados em papel quase desapareceram. Assim, embora o conceito de DSPPs possa permanecer atraente, eles não são mais tão funcionais na realidade de hoje.
- Incerteza sobre Data de Negociação e Preço das Ações. Quando você faz uma nova compra por meio de um DSPP, independentemente de fazer uma compra única ou se inscrever para investir mensalmente, normalmente você não terá nenhum controle sobre a respectiva data de negociação, daí o preço da ação. Isso ocorre porque, quando você usa uma empresa de transferência, a transação pode não ocorrer por várias semanas; portanto, a compra é realizada a qualquer preço que as ações ocorram naquele momento. Por outro lado, os corretores de descontos permitem negociar em tempo real, para que você sempre saiba o preço.
- Diversificação . Um preceito fundamental de investir é diversificar seus investimentos. Portanto, a menos que você esteja matriculado em dezenas de DSPPs em vários setores e internacionalmente ou tenha a maioria de seus investimentos em fundos de índice, fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETF), você pode estar diversificado inadequadamente. De fato, praticamente qualquer compra individual de ações, seja direta ou negociada por corretora, corre o mesmo risco. Você precisa diversificar. Os DSPPs por conta própria normalmente não são suficientes para o investidor médio.
- Sem taxas, realmente? Embora as taxas associadas a um DSPP sejam baixas, é raro que um plano não tenha taxas. Muitos cobram taxas de configuração inicial, e alguns cobram por cada transação de compra, além de taxas de vendas. Até taxas muito pequenas podem aumentar com o tempo, especialmente se você está adicionando lenta e automaticamente à sua posição. Portanto, como em qualquer prospecto, sempre leia com atenção um prospecto DSPP para ver quais taxas podem ser cobradas.
Considerando tudo, o maior benefício dos DSPPs para investidores individuais continua sendo a capacidade de evitar comissões por não passar por corretores. Para alguns, investir em DSPPs ainda é uma boa opção. Para o pequeno investidor que está pronto para comprar ações individuais de uma empresa em particular para adicionar ao seu portfólio a longo prazo, um plano direto de compra de ações pode ser uma maneira econômica de fazê-lo.
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