Cópula

O que é Copula

A cópula (ou teoria da probabilidade) é uma medida estatística que representa uma distribuição uniforme multivariada, que examina a associação ou dependência entre muitas variáveis. Embora o cálculo estatístico de uma cópula tenha sido desenvolvido em 1957, ele não foi aplicado aos mercados financeiros e financeiros até o final dos anos 90.

Quebrando Copula

As cópulas em latim para "link" ou "tie" são uma ferramenta matemática usada em finanças para ajudar a identificar adequação de capital econômico, risco de mercado, risco de crédito e risco operacional. A interdependência dos retornos de dois ou mais ativos é geralmente calculada usando o coeficiente de correlação. No entanto, a correlação só funciona bem com distribuições normais, enquanto distribuições nos mercados financeiros geralmente são de natureza não normal. A cópula, portanto, foi aplicada a áreas de finanças, como preços de opções e valor em risco da carteira, para lidar com distribuições assimétricas ou assimétricas.

A teoria das opções, particularmente o preço das opções, é uma área de finanças altamente especializada. As opções multivariadas são amplamente utilizadas quando há necessidade de proteção contra vários riscos simultaneamente; como quando há uma exposição a várias moedas. O preço de uma cesta de opções não é uma tarefa simples. Os avanços nos métodos de simulação de Monte Carlo e nas funções de cópula oferecem uma melhoria no preço de reivindicações contingentes bivariadas, como derivativos com opções incorporadas.

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