Preço médio
O preço médio de um ativo ou título é tomado como a média aritmética simples dos preços de fechamento durante um período de tempo especificado ou durante períodos específicos de duração intradiária. Para um preço médio intradiário, quando ajustado pelo volume de negociação, é possível derivar o preço médio ponderado pelo volume (VWAP).
O preço médio de um título é calculado adicionando seu valor nominal ao preço pago por ele e dividindo a soma por dois. Às vezes, o preço médio é usado para determinar o rendimento de um título até o vencimento, quando o preço médio substitui o preço de compra no cálculo do rendimento até o vencimento.
Principais Takeaways
- Preço médio é o preço médio de um ativo ou título durante um período de tempo.
- Para médias intradiárias, o preço médio ponderado por volume, ou VWAP, é uma métrica importante para traders e investidores.
- Para traders técnicos, as médias móveis (MAs) são usadas para uma variedade de indicadores de tendência e reversão.
- O preço médio de um título é calculado a partir do seu valor nominal e preço de mercado e é usado para derivar seu rendimento até o vencimento (YTM).
Compreendendo o preço médio
Na matemática básica, um preço médio é uma medida representativa de uma faixa de preços que é calculada pegando a soma dos valores e dividindo-a pelo número de preços que estão sendo examinados. O preço médio reduz o intervalo em um único valor, que pode ser comparado a qualquer ponto para determinar se o valor é maior ou menor que o esperado.
Em situações em que há uma faixa de preços, pode ser útil calcular o preço médio para simplificar uma faixa de números em um único valor. Por exemplo, se durante um período de quatro meses você ganhou US $ 104, US $ 105, US $ 110 e US $ 115 de seus investimentos, o retorno médio do seu portfólio será (US $ 104 + US $ 105 + US $ 110 + US $ 115) / 4 = US $ 108, 50.
Exemplo de preço médio em títulos
No setor financeiro, o preço médio é principalmente atribuído a títulos. Os detentores de títulos que desejam conhecer a taxa de retorno total que obterão de um título mantido até o vencimento podem calcular uma métrica conhecida como yield to maturity (YTM). Uma estimativa do rendimento até o vencimento pode ser calculada usando a taxa média até o vencimento do título (ARTM). A ARTM determina o rendimento medindo a proporção do retorno médio por ano ao preço médio do título. Para um título de cupom, o rendimento até o vencimento pode ser calculado da seguinte forma:
- YTM = C + [(F - P) / n] ÷ (F + P) / 2
Onde:
- C = taxa de cupom
- F = valor nominal
- P = preço de compra
- n = número de anos
Por exemplo, considere um investidor que comprou um título corporativo com um valor nominal de US $ 1.100 e uma taxa de cupom anual de 5% com seis anos para vencimento. Assim, o pagamento anual do cupom será de 5% x $ 1.000 em valor nominal de títulos corporativos = $ 50. YTM é o seguinte:
- US $ 50 + [(US $ 1.000 - US $ 1.100) / 6] ÷ (US $ 1.000 + US $ 1.100) / 2
- $ 33, 33 / $ 1, 050 = 3, 17%
A lógica por trás da fórmula é que o valor do prêmio acima do par, ou seja, F - P = $ 1.000 - $ 1.100 = - $ 100 é dividido ao longo do número de anos até o vencimento. Portanto, - $ 100/6 = - $ 16, 67 é o valor que reduz o pagamento do cupom por ano. Portanto, mesmo que o investidor receba um cupom de US $ 50 por ano, seu retorno real ou médio é de US $ 50 a US $ 16, 67 = US $ 33, 33 por ano desde que ele comprou o título por um preço acima do par. Dividir o retorno médio pelo preço médio ou médio é o rendimento do detentor de títulos até o vencimento.
Embora o preço médio de um título não seja o método mais preciso para encontrar seu YTM, ele oferece aos investidores um indicador aproximado e simples para descobrir quanto vale um título.
Observe que, se o título tiver sido adquirido com desconto, o retorno médio do investidor por ano será superior ao pagamento do cupom. Além disso, se um investidor comprou o título ao par, seu retorno médio por ano será igual à taxa do cupom. Nesse caso, o YTM também será igual à taxa do cupom depois de dividir o retorno médio por ano pelo preço médio do título.
Preço médio ponderado por volume
O preço médio ponderado por volume (VWAP) é uma referência de negociação usada pelos traders que fornece o preço médio que um título negociou ao longo do dia, com base no volume e no preço. É importante porque fornece aos comerciantes informações sobre a tendência e o valor de um título.
Grandes compradores institucionais e fundos mútuos usam o índice VWAP para ajudar a entrar ou sair de ações com o menor impacto possível no mercado. Portanto, quando possível, as instituições tentarão comprar abaixo do VWAP ou vender acima dele. Dessa forma, suas ações empurram o preço de volta para a média, em vez de se afastar dele.
Os comerciantes de varejo tendem a usar o VWAP mais como uma ferramenta de confirmação de tendência, semelhante a uma média móvel. Quando o preço está acima do VWAP, eles procuram apenas iniciar posições longas. Quando o preço está abaixo do VWAP, eles apenas procuram iniciar posições curtas.
O VWAP é calculado somando os dólares negociados para cada transação (preço multiplicado pelo número de ações negociadas) e depois dividindo pelo total de ações negociadas.
VWAP = ∑Preço * Volume∑Volume \ text {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Preço * Volume}} {\ sum \ text {Volume}} VWAP = ∑Volume∑Preço * Volume
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