Demonstração do Fluxo de Caixa
Uma demonstração do fluxo de caixa é uma demonstração financeira que fornece dados agregados sobre todas as entradas de caixa que uma empresa recebe de suas operações em andamento e de fontes de investimento externas. Também inclui todas as saídas de caixa que pagam por atividades e investimentos de negócios durante um determinado período.
As demonstrações financeiras de uma empresa oferecem aos investidores e analistas um retrato de todas as transações que passam pelos negócios, nas quais todas as transações contribuem para o seu sucesso. Acredita-se que a demonstração do fluxo de caixa seja a mais intuitiva de todas as demonstrações financeiras, porque segue o caixa gerado pelos negócios de três maneiras principais - por meio de operações, investimentos e financiamentos. A soma desses três segmentos é denominada fluxo de caixa líquido.
Essas três seções diferentes da demonstração do fluxo de caixa podem ajudar os investidores a determinar o valor das ações de uma empresa ou da empresa como um todo.
Investidores e analistas devem usar de bom senso ao avaliar mudanças no capital de giro, pois algumas empresas podem tentar aumentar seu fluxo de caixa antes dos períodos de referência.
Como funcionam as demonstrações de fluxo de caixa
Toda empresa que vende e oferece suas ações ao público deve registrar relatórios e declarações financeiros na Securities and Exchange Commission (SEC). As três principais demonstrações financeiras são o balanço patrimonial e a demonstração de resultados. A demonstração do fluxo de caixa é um documento importante que ajuda a abrir uma visão das partes interessadas sobre todas as transações que passam por uma empresa.
Existem dois ramos diferentes da contabilidade - competência e dinheiro. A maioria das empresas públicas usa contabilidade de competência, o que significa que a demonstração de resultados não é a mesma que a posição de caixa da empresa. A demonstração do fluxo de caixa, no entanto, é focada na contabilidade de caixa.
As empresas lucrativas podem deixar de gerenciar adequadamente o fluxo de caixa, razão pela qual a demonstração do fluxo de caixa é uma ferramenta crítica para empresas, analistas e investidores. A demonstração do fluxo de caixa é dividida em três atividades comerciais diferentes: operações, investimentos e financiamento.
Vamos considerar uma empresa que vende um produto e concede crédito pela venda ao seu cliente. Embora reconheça essa venda como receita, a empresa não poderá receber dinheiro até uma data posterior. A empresa obtém lucro na demonstração de resultados e paga impostos sobre ela, mas os negócios podem gerar mais ou menos dinheiro do que os números de vendas ou receita.
2:28Entendendo o fluxo de caixa
Fluxos de caixa das operações
Esta é a primeira seção da demonstração do fluxo de caixa e inclui transações de todas as atividades operacionais dos negócios. A seção de fluxos de caixa da operação começa com o lucro líquido e reconcilia todos os itens que não são do caixa aos itens de caixa que envolvem atividades operacionais. Então, em outras palavras, é o lucro líquido da empresa, mas em uma versão em dinheiro.
Esta seção relata fluxos de caixa e saídas que resultam diretamente das principais atividades de negócios de uma empresa. Essas atividades podem incluir a compra e venda de estoques e suprimentos, além do pagamento de seus funcionários. Quaisquer outras formas de entrada e saída, como investimentos, dívidas e dividendos, não são incluídas.
As empresas são capazes de gerar fluxo de caixa positivo suficiente para o crescimento operacional. Se não houver geração suficiente, eles podem precisar garantir financiamento para o crescimento externo para expandir.
Por exemplo, contas a receber é uma conta não monetária. Se as contas a receber aumentarem durante um período, isso significa que as vendas aumentaram, mas nenhum dinheiro foi recebido no momento da venda. A demonstração do fluxo de caixa deduz os recebíveis do lucro líquido porque não é caixa. Os fluxos de caixa da seção de operações também podem incluir contas a pagar, depreciação, amortização e vários itens pré-pagos registrados como receita ou despesa, mas sem fluxo de caixa associado.
Principais Takeaways
- Uma demonstração do fluxo de caixa fornece dados sobre todas as entradas de caixa que uma empresa recebe de suas operações em andamento e de fontes de investimento externas.
- A demonstração do fluxo de caixa inclui o caixa gerado pelos negócios por meio de operações, investimentos e financiamentos - cuja soma é denominada fluxo de caixa líquido.
- A primeira seção da demonstração do fluxo de caixa é o fluxo de caixa das operações, que inclui transações de todas as atividades operacionais dos negócios.
- O fluxo de caixa do investimento é a segunda seção da demonstração do fluxo de caixa e é o resultado de ganhos e perdas de investimento.
- O fluxo de caixa do financiamento é a seção final, que fornece uma visão geral do caixa usado da dívida e do patrimônio.
Fluxos de caixa dos investimentos
Esta é a segunda seção da demonstração do fluxo de caixa e é o resultado de ganhos e perdas em investimentos. Esta seção também inclui dinheiro gasto em ativo imobilizado. Nesta seção, os analistas procuram encontrar mudanças nos investimentos (capex).
Quando o capex aumenta, geralmente significa que há uma redução no fluxo de caixa. Mas isso nem sempre é uma coisa ruim, pois pode indicar que uma empresa está investindo em suas operações futuras. As empresas com alto investimento tendem a ser as que estão crescendo.
Embora os fluxos de caixa positivos nesta seção possam ser considerados bons, os investidores preferem empresas que geram fluxo de caixa a partir de operações comerciais - não através de atividades de investimento e financiamento. As empresas podem gerar fluxo de caixa nesta seção vendendo equipamentos ou propriedades.
Fluxos de caixa do financiamento
Os fluxos de caixa do financiamento são a última seção da demonstração do fluxo de caixa. A seção fornece uma visão geral do caixa usado no financiamento de negócios. Ele mede o fluxo de caixa entre uma empresa e seus proprietários e seus credores, e sua fonte normalmente é de dívida ou patrimônio. Esses números geralmente são relatados anualmente no relatório 10-K de uma empresa para os acionistas.
Os analistas usam os fluxos de caixa da seção de financiamento para determinar quanto dinheiro a empresa pagou por meio de dividendos ou recompras de ações. Também é útil para ajudar a determinar como uma empresa gera dinheiro para o crescimento operacional.
O dinheiro obtido ou devolvido dos esforços de captação de recursos de capital, como patrimônio ou dívida, está listado aqui, assim como os empréstimos contraídos ou pagos.
Quando o fluxo de caixa do financiamento é um número positivo, significa que há mais dinheiro entrando na empresa do que saindo. Quando o número é negativo, pode significar que a empresa está pagando dívidas ou está fazendo pagamentos de dividendos e / ou recompras de ações.
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