Como a relação atual e a proporção rápida diferem?

Tanto o índice atual como o índice rápido medem a liquidez de curto prazo de uma empresa ou sua capacidade de gerar caixa suficiente para pagar todas as dívidas, caso vençam o vencimento de uma só vez. Embora sejam medidas da saúde financeira de uma empresa, são um pouco diferentes. A proporção rápida é considerada mais conservadora do que a atual, porque seu cálculo é fator de menor número de itens. Veja a seguir as duas proporções, como calculá-las e suas principais diferenças.

O que está incluído na taxa atual

O índice atual mede a capacidade de uma empresa de pagar passivos circulantes ou de curto prazo (dívida e contas a pagar) com seus ativos circulantes ou de curto prazo (caixa, estoque e contas a receber).

O ativo circulante no balanço de uma empresa representa o valor de todos os ativos que podem ser razoavelmente convertidos em dinheiro dentro de um ano. Exemplos de ativos circulantes incluem:

• Caixa e equivalentes de caixa
• Títulos e valores mobiliários
• Contas recebíveis
• Despesas pré-pagas
• Inventário

Passivo circulante são as dívidas ou obrigações da empresa em seu balanço que vencem em um ano. Exemplos de passivo circulante incluem:

• Dívida de curto prazo
• Contas a pagar
• Passivos acumulados e outras dívidas

Cálculo da relação atual

Você pode calcular a taxa atual de uma empresa dividindo seu ativo circulante pelo passivo circulante, conforme mostrado na fórmula abaixo:

Relação Atual = Ativo Circulante Passivo Circulante \ text {Relação Atual} = \ frac {\ text {Ativo Circulante}} {\ text {Passivo Circulante}} Relação Atual = Passivo CirculanteAtivo Circulante

Se uma empresa tiver uma taxa atual menor que um então, possui menos ativos circulantes do que passivos circulantes. Os credores considerariam a empresa um risco financeiro, porque ela talvez não consiga pagar facilmente suas obrigações de curto prazo.

Se uma empresa possui um índice atual de mais de um, é considerado menos arriscado, pois poderia liquidar seus ativos circulantes com mais facilidade para pagar passivos de curto prazo.

O que está incluído na proporção rápida

O índice rápido também mede a liquidez de uma empresa, medindo o quão bem seu ativo circulante poderia cobrir seu passivo circulante. No entanto, o índice rápido é uma medida de liquidez mais conservadora, porque não inclui todos os itens usados ​​no índice atual. A taxa rápida, geralmente chamada de taxa de teste ácido, inclui apenas ativos que podem ser convertidos em dinheiro dentro de 90 dias ou menos.

Os ativos atuais usados ​​na proporção rápida incluem:

• Caixa e equivalentes de caixa
• Títulos e valores mobiliários
• Contas recebíveis

O passivo circulante usado na taxa rápida é o mesmo que o usado na taxa atual:

• Dívida de curto prazo
• Contas a pagar
• Passivos acumulados e outras dívidas

Cálculo da proporção rápida

O índice rápido é calculado adicionando caixa e equivalentes, investimentos negociáveis ​​e contas a receber e dividindo essa soma pelo passivo circulante, conforme mostrado na fórmula abaixo:

Proporção Rápida = Caixa + Equivalentes de Caixa + Contas a Receber + Investimentos de Curto Prazo Passivo Circulante \ begin {alinhado} \ text {Relação Rápida} = \ frac {\ begin {array} {c} \ text {Caixa} ​​+ \ text {Caixa Equivalentes} + \\ \ text {Recebíveis Atuais} + \ text {Investimentos de Curto Prazo} \ end {array}} {\ text {Passivo Circulante}} \ end {alinhado} Proporção Rápida = Passivo AtualCaixa + Equivalentes de Caixa + Recebíveis Atuais + Investimentos de Curto Prazo

Se o financeiro de uma empresa não fornecer um detalhamento de seus ativos rápidos, você ainda poderá calcular a proporção rápida. Você pode subtrair o estoque e os ativos pré-pagos atuais dos ativos atuais e dividir essa diferença pelo passivo circulante.

Semelhante à taxa atual, uma empresa que possui uma taxa rápida de mais de um é geralmente considerada menos risco financeiro do que uma empresa que possui uma taxa rápida de menos de um.

Principais diferenças

O índice rápido oferece uma visão mais conservadora da liquidez ou capacidade de uma empresa de cumprir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo porque não inclui estoques e outros ativos circulantes que são mais difíceis de liquidar (ou seja, transformar em caixa ) Ao excluir estoques e outros ativos menos líquidos, a proporção rápida se concentra nos ativos mais líquidos da empresa.

Ambos os índices incluem contas a receber, mas alguns recebíveis podem não ser capazes de ser liquidados muito rapidamente. Como resultado, mesmo o índice rápido pode não fornecer uma representação precisa da liquidez se os recebíveis não forem facilmente coletados e convertidos em dinheiro.

outras considerações

Como a proporção atual inclui inventário, ela será alta para empresas que estão fortemente envolvidas na venda de inventário. Por exemplo, no setor de varejo, uma loja pode estocar mercadorias que antecederam os feriados, aumentando sua proporção atual. No entanto, quando a temporada terminar, a proporção atual diminuirá substancialmente. Como resultado, o índice atual flutuaria ao longo do ano para varejistas e tipos semelhantes de empresas.

Por outro lado, remover o estoque pode não refletir uma imagem precisa da liquidez para algumas indústrias. Por exemplo, os supermercados movem o estoque muito rapidamente e é provável que seu estoque represente uma grande parte de seu ativo circulante. Retirar o estoque dos supermercados faria com que o passivo circulante parecesse inflado em relação ao ativo circulante, na proporção rápida.

Ao analisar a liquidez de uma empresa, nenhum índice é suficiente em todas as circunstâncias. É importante incluir outros índices financeiros em sua análise, incluindo o índice atual e o índice rápido, além de outros.