Como os cortes na taxa de juros afetam os consumidores

O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve se reúne regularmente para decidir o que fazer com as taxas de juros de curto prazo. Os negociadores de ações quase sempre se alegram quando o Fed reduz as taxas de juros, mas uma taxa reduz as boas notícias para todos? Leia mais para descobrir.

Qual é a taxa?

Quando o Fed "corta taxas", isso se refere a uma decisão do FOMC de reduzir a taxa alvo do fundo federal. A taxa alvo é uma diretriz para a taxa real em que os bancos cobram um ao outro em empréstimos de reserva overnight. As taxas dos empréstimos interbancários são negociadas pelos bancos individuais e, geralmente, ficam próximas da taxa-alvo. A taxa alvo também pode ser chamada de "taxa federal de fundos" ou "taxa nominal".

A taxa de fundos federais é importante porque muitas outras taxas, domésticas e internacionais, estão diretamente ligadas a ela ou se aproximam dela.

(Para mais informações, leia "Como o Federal Reserve elabora a política monetária".)

Por que isso muda?

A taxa de fundos federais é uma ferramenta de política monetária usada para atingir as metas do Fed de estabilidade de preços (inflação baixa) e crescimento econômico sustentável. A alteração da taxa de fundos federais influencia a oferta de dinheiro, começando pelos bancos e eventualmente chegando aos consumidores.

(Para uma leitura mais detalhada sobre o impacto da oferta monetária na economia, consulte "A luta contra a recessão do Federal Reserve".)

O Fed reduz as taxas de juros para estimular o crescimento econômico. Custos de financiamento mais baixos podem incentivar empréstimos e investimentos. No entanto, quando as taxas são muito baixas, elas podem estimular um crescimento excessivo e talvez inflação. A inflação consome o poder de compra e pode minar a sustentabilidade da expansão econômica desejada.

Por outro lado, quando há muito crescimento, o Fed aumenta as taxas de juros. Os aumentos das taxas são usados ​​para desacelerar a inflação e retornar o crescimento a níveis mais sustentáveis. As taxas não podem ficar muito altas, porque um financiamento mais caro pode levar a economia a um período de crescimento lento ou até de contração.

(Para saber mais, leia "Quanta influência o Fed tem?")

Financiamento

A taxa alvo do Fed é a base dos empréstimos entre bancos. A taxa que os bancos cobram de seus clientes corporativos mais dignos de crédito é conhecida como taxa de empréstimo principal. Muitas vezes referida como "a prime", essa taxa está diretamente ligada à taxa alvo do Federal Reserve. O Prime está atrelado a 300 pontos base (3%) acima da taxa alvo.

Os consumidores podem esperar pagar o prêmio mais um prêmio, dependendo de fatores como ativos, passivos, renda e capacidade de crédito.

(Para mais informações, leia "A importância do seu rating de crédito".)

Um corte nas taxas poderia ajudar os consumidores a economizar dinheiro, reduzindo os pagamentos de juros sobre certos tipos de financiamento vinculados a taxas prime ou outras, que tendem a se aproximar da taxa-alvo do Fed.

Hipotecas

Um corte na taxa pode ser benéfico no financiamento imobiliário, mas o impacto depende de que tipo de hipoteca o consumidor possui, seja fixo ou ajustável e a qual taxa a hipoteca está vinculada.

(Para comparar as vantagens e desvantagens desses dois tipos de hipotecas, leia "Hipotecas: taxa fixa versus taxa ajustável".)

Para hipotecas de taxa fixa, um corte na taxa não terá impacto no valor do pagamento mensal. Taxas baixas podem ser boas para os possíveis proprietários, mas as hipotecas de taxa fixa não se movem diretamente com as alterações das taxas do Fed. Um corte na taxa do Fed altera a taxa de empréstimos de curto prazo, mas a maioria das hipotecas de taxa fixa se baseia em taxas de longo prazo, que não flutuam tanto quanto as taxas de curto prazo.

De um modo geral, quando o Fed emitir um corte na taxa, os pagamentos de hipotecas de taxa ajustável (ARM) diminuirão. A quantia pela qual um pagamento de hipoteca é alterado dependerá da taxa que a hipoteca usa quando é redefinida. Muitos ARMs estão vinculados a rendimentos do Tesouro de curto prazo, que tendem a se mover com o Fed ou a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR), que nem sempre se move com o Fed. Muitos empréstimos para o patrimônio líquido e linhas de crédito do patrimônio líquido (HELOCs) também estão vinculados ao prime ou à LIBOR.

(Para saber mais sobre isso, leia "Empréstimos com ações de capital próprio: os custos" e "ARMADO e perigoso".)

Cartões de crédito

O impacto de um corte de taxa na dívida do cartão de crédito também depende se o cartão de crédito possui uma taxa fixa ou variável. Para os consumidores com cartões de crédito de taxa fixa, um corte na taxa geralmente resulta em nenhuma alteração. Muitos cartões de crédito com taxas variáveis ​​estão vinculados à taxa básica de juros; portanto, um corte na taxa de fundos federais geralmente leva a taxas de juros mais baixas.

(Para saber mais sobre juros de cartão de crédito, consulte "Noções básicas sobre juros de cartão de crédito").

É importante lembrar que, mesmo que um cartão de crédito tenha uma taxa fixa, as empresas de cartão de crédito podem alterar as taxas de juros sempre que quiserem, desde que com aviso prévio (verifique seus termos para obter o aviso necessário).

Contas Poupança

Quando o Fed reduz as taxas de juros, os consumidores geralmente ganham menos juros em suas economias. Os bancos normalmente abaixam as taxas pagas em dinheiro armazenadas em certificados de depósitos bancários (CD), contas do mercado monetário e contas de poupança regulares. O corte da taxa geralmente leva algumas semanas para se refletir nas taxas bancárias.

CDs e contas do mercado monetário

Se você já adquiriu um certificado de depósito bancário (CD), não há necessidade de se preocupar com um corte na taxa porque sua taxa está bloqueada. Mas se você planeja comprar CDs adicionais, um corte na taxa resultará em taxas novas e mais baixas .

(Para aprender sobre CDs, leia "Aumente sua renda com uma escada de CD".)

Depósitos depositados em contas do mercado monetário (MMA) terão atividade semelhante. Os bancos usam depósitos de MMA para investir em ativos tradicionalmente seguros, como CDs e títulos do Tesouro, de modo que um corte na taxa do Fed resultará em taxas mais baixas para os correntistas do mercado monetário.

(Para saber mais sobre títulos do Tesouro, leia "Mercado monetário: títulos do tesouro".)

Fundos do mercado monetário

Ao contrário de uma conta do mercado monetário, um fundo do mercado monetário (FMM) é uma conta de investimento. Embora ambos paguem taxas mais altas do que as contas de poupança comuns, eles podem não ter a mesma resposta a um corte nas taxas.

(Para saber mais sobre os FMM, leia "Os fundos do mercado monetário pagam?")

A resposta das taxas do fundo mútuo do mercado monetário (MMMF) a uma taxa cortada pelo Fed depende se o fundo é tributável ou isento de impostos (como aquele que investe em títulos municipais). Os fundos tributáveis ​​geralmente se ajustam ao Fed, portanto, no caso de um corte nas taxas, os consumidores podem esperar ver taxas mais baixas oferecidas por esses títulos.

Devido ao seu status de isenção de impostos, as taxas dos fundos municipais do mercado monetário já caem abaixo de suas contrapartes tributáveis ​​e podem não necessariamente seguir o Fed. Esses fundos também podem estar vinculados a taxas diferentes, como a LIBOR ou o Índice de Trocas Municipais da Segurança Industrial e da Associação dos Mercados Financeiros (SIFMA).

A linha inferior

O Federal Reserve usa sua taxa-alvo como uma ferramenta de política monetária, e o impacto de uma alteração na taxa-alvo depende de você ser um devedor ou economizador. Leia os termos de seus acordos de financiamento e poupança para determinar quais taxas são relevantes para você, para que da próxima vez que o Fed reduza as taxas de juros, você saiba exatamente o que o corte significa para sua carteira.