Cash Cow
Uma vaca leiteira é uma das quatro categorias (quadrantes) na matriz BCG que representa um produto, linha de produtos ou empresa com uma grande participação de mercado em um setor maduro.
Uma vaca leiteira também é uma referência a um negócio, produto ou ativo que, uma vez adquirido e pago, produzirá fluxos de caixa consistentes ao longo de sua vida útil.
Principais Takeaways
- Uma vaca leiteira é uma empresa ou unidade que, uma vez paga, produzirá um fluxo de caixa estável ao longo de sua vida útil.
- Uma vaca leiteira também é um dos quatro quadrantes da matriz BCG, que analisa o valor de diferentes unidades dentro de uma corporação.
- As vacas de caixa fazem parte de indústrias maduras e de crescimento lento, possuem grande parte da participação de mercado e requerem investimento mínimo para prosperar.
Compreendendo as vacas em dinheiro
Uma vaca leiteira é uma metáfora para uma vaca leiteira que produz leite ao longo de sua vida e requer pouca ou nenhuma manutenção. A frase é aplicada a uma empresa que também possui manutenção igualmente baixa. As vacas de caixa modernas exigem pouco capital de investimento e, sempre, fornecem fluxos de caixa positivos, que podem ser alocados a outras divisões dentro de uma corporação. São investimentos de baixo risco e alta recompensa.
As vacas de caixa são um dos quatro quadrantes da matriz BCG, um método de organização de unidades de negócios introduzido pelo Boston Consulting Group no início dos anos 70. A matriz BCG, também conhecida como Boston Box or Grid, coloca os negócios ou produtos de uma organização em uma de quatro categorias: estrela, ponto de interrogação, cachorro e vaca leiteira. A matriz ajuda as empresas a entender onde estão seus negócios em termos de participação de mercado e taxa de crescimento do setor. Serve como uma análise comparativa do potencial de um negócio e uma avaliação do setor e do mercado.
No entanto, algumas empresas, especialmente as grandes corporações, percebem que os negócios / produtos em seu portfólio estão entre duas categorias. Isso é especialmente verdade com as linhas de produtos em diferentes pontos do ciclo de vida do produto. Vacas em dinheiro e estrelas tendem a se complementar, enquanto cães e pontos de interrogação usam os recursos com menos eficiência.
Uma vaca leiteira é uma referência a um negócio, produto ou ativo que produz fluxo de caixa consistente ao longo de sua vida útil; também é uma referência a um dos quatro quadrantes da matriz BCG, um método de organização de unidades de negócios.
Exemplo de vaca leiteira
Uma vaca leiteira é uma empresa ou unidade de negócios em um setor maduro de crescimento lento. As vacas em dinheiro têm uma grande fatia do mercado e requerem pouco investimento. Por exemplo, o iPhone é a vaca leiteira da Apple (AAPL). Seu retorno sobre os ativos é muito maior que sua taxa de crescimento de mercado; Como resultado, a Apple pode investir o excesso de caixa gerado pelo iPhone em outros projetos ou produtos.
Vacas de caixa, como Microsoft (MSFT) e Intel (INTL), fornecem dividendos e têm a capacidade de aumentar seus dividendos devido aos seus amplos fluxos de caixa livres calculados como fluxos de caixa das operações menos despesas de capital. Essas empresas são maduras e não precisam de tanto capital para crescer. Eles são marcados por margens de alto lucro e fortes fluxos de caixa. As vacas em dinheiro também podem ser empresas de crescimento lento ou unidades de negócios com marcas bem estabelecidas no setor.
Considerações Especiais
Ao contrário de uma vaca leiteira, uma estrela, na matriz BCG, é uma empresa ou unidade de negócios que realiza uma alta participação de mercado em mercados de alto crescimento. As estrelas exigem grandes desembolsos de capital, mas podem gerar dinheiro significativo. Se uma estratégia bem-sucedida for adotada, as estrelas podem se transformar em vacas em dinheiro.
Pontos de interrogação são as unidades de negócios com baixa participação de mercado em um setor de alto crescimento. Eles exigem grandes quantias de dinheiro para capturar mais ou manter sua posição no mercado. Dependendo da estratégia adotada pela empresa, pontos de interrogação podem chegar a qualquer um dos outros quadrantes.
Por fim, os cães são as unidades de negócios com baixa participação de mercado nos mercados de baixo crescimento. Não há grandes requisitos de investimento e eles não geram grandes fluxos de caixa. Muitas vezes, os cães são eliminados gradualmente em um esforço para salvar a organização.
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