Fundo Cativo
Um fundo cativo é um fundo privado administrado por um grupo seleto de investidores ou afiliado a uma única entidade. Muitas vezes, é criado para investimento dos funcionários. Fundos cativos também podem ser criados por empresas para gerenciar investimentos direcionados, como ativos de capital de risco investidos em empresas do mercado privado.
Explicação dos fundos cativos
Os fundos cativos não são oferecidos publicamente ou negociados em bolsas de valores. Portanto, eles normalmente não recebem muita atenção da mídia. No entanto, esses fundos podem ser criados com uma série de objetivos semelhantes aos fundos negociados publicamente. Os fundos cativos são frequentemente desenvolvidos como um benefício para os funcionários, permitindo o investimento de alguns ou de todos os funcionários da empresa, dependendo do foco e da estrutura dos benefícios. Os funcionários do Medallion Fund para Renaissance Technologies são um exemplo de fundo cativo para funcionários. Os fundos cativos também podem ser usados para gerenciar investimentos de capital de risco.
Fundos de Empregados
Os fundos cativos para funcionários buscam ampliar os benefícios dos funcionários em uma empresa. Os fundos cativos podem ser semelhantes aos fundos com ações Z, que normalmente são usados por empresas de fundos mútuos, permitindo que os funcionários invistam em uma única classe de ações do portfólio. Os fundos cativos podem ser gerenciados internamente por curadores designados. Eles também podem ser gerenciados por um gerente de investimento institucional. Como fundos privados não registrados, os fundos cativos têm ampla latitude em seus objetivos de estruturação e investimento.
O Medallion Fund é um lendário fundo de capital investido pelos funcionários da Renaissance Technologies. Fundada por James Simmons, a Renaissance Technologies é um fundo de hedge focado em investimentos quantitativos. A empresa tem 290 funcionários, com US $ 84 bilhões em ativos sob gestão a partir de 2018, incluindo o Medallion Fund. Outros fundos incluem o Institutional Equities Fund e Institutional Diversified Alpha Fund. O Medallion Fund usa sua própria estratégia de investimento quantitativo para o Fundo e é conhecido por manter um dos melhores registros de retornos na história do investimento.
Fundos Cativos de Capital de Risco
Muitas empresas estabelecem fundos cativos para construir parcerias e fazer investimentos de capital de risco no mercado privado. Os fundos geralmente são suportados por capital corporativo. Eles podem ser gerenciados e estruturados de várias maneiras.
A Alphabet, Inc., possui um portfólio de fundos cativos gerenciado pelo Google Ventures. O Google Ventures é uma subsidiária da Alphabet, Inc., focada principalmente no gerenciamento de um amplo portfólio de investimentos que busca investir em empresas de tecnologia em crescimento.
O setor de saúde é outro setor envolvido com financiamento e pesquisa de capital de risco. As empresas de assistência médica com fundos cativos para investimento de capital de risco incluem Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen e Ascension Health.
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