Mercado em alta
Um mercado em alta é a condição de um mercado financeiro de um grupo de valores mobiliários nos quais os preços estão subindo ou é esperado que eles subam. O termo "mercado em alta" é mais frequentemente usado para se referir ao mercado de ações, mas pode ser aplicado a qualquer coisa que seja negociada, como títulos, imóveis, moedas e commodities. Como os preços dos títulos aumentam e diminuem essencialmente continuamente durante as negociações, o termo "mercado em alta" é normalmente reservado por longos períodos nos quais uma grande parte dos preços dos títulos está subindo. Os mercados em alta tendem a durar meses ou até anos.
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Compreendendo os mercados em alta
Os mercados em alta são caracterizados por otimismo, confiança dos investidores e expectativas de que resultados fortes devem continuar por um período prolongado. É difícil prever consistentemente quando as tendências no mercado podem mudar. Parte da dificuldade é que os efeitos psicológicos e a especulação às vezes podem desempenhar um grande papel nos mercados.
Não existe uma métrica específica e universal usada para identificar um mercado em alta. No entanto, talvez a definição mais comum de mercado em alta seja uma situação em que os preços das ações subam 20%, geralmente após uma queda de 20% e antes de um segundo declínio de 20%. Como os mercados em alta são difíceis de prever, os analistas normalmente só conseguem reconhecer esse fenômeno depois que ele ocorre. Um mercado em alta notável na história recente foi o período entre 2003 e 2007. Durante esse período, o S&P 500 aumentou uma margem significativa após um declínio anterior; À medida que a crise financeira de 2008 entrou em vigor, grandes quedas ocorreram novamente após a alta do mercado em alta.
Características de um mercado em alta
Os mercados em alta geralmente ocorrem quando a economia está se fortalecendo ou quando já está forte. Eles tendem a acontecer de acordo com o forte produto interno bruto (PIB) e uma queda no desemprego e geralmente coincidem com o aumento dos lucros das empresas. A confiança dos investidores também tenderá a aumentar ao longo de um período de alta no mercado. A demanda geral por ações será positiva, juntamente com o tom geral do mercado. Além disso, haverá um aumento geral na quantidade de atividades de IPO durante os mercados em alta.
Notavelmente, alguns dos fatores acima são quantificáveis mais facilmente do que outros. Embora os lucros e o desemprego das empresas sejam quantificáveis, pode ser mais difícil avaliar o tom geral dos comentários do mercado, por exemplo. A oferta e a demanda de valores mobiliários irão se equilibrar: a oferta será fraca enquanto a demanda será forte. Os investidores estarão ansiosos para comprar títulos, enquanto poucos estarão dispostos a vender. Em um mercado altista, os investidores estão mais dispostos a participar do mercado (de ações) para obter lucros.
1:44Mentalidades de mercado: touros vs. Ursos
Mercados Bull vs. Bear
O oposto de um mercado em alta é um mercado em baixa, caracterizado por queda de preços e tipicamente envolto em pessimismo. A crença comum sobre a origem desses termos sugere que o uso de "touro" e "urso" para descrever mercados vem da maneira como os animais atacam seus oponentes. Um touro empurra seus chifres para o ar, enquanto um urso golpeia suas patas para baixo. Essas ações são metáforas para a movimentação de um mercado. Se a tendência for alta, é um mercado em alta. Se a tendência for baixa, é um mercado em baixa.
Os mercados de alta e baixa geralmente coincidem com o ciclo econômico, que consiste em quatro fases: expansão, pico, contração e vale. O início de um mercado em alta é frequentemente um indicador importante de expansão econômica. Como o sentimento do público em relação às condições econômicas futuras impulsiona os preços das ações, o mercado freqüentemente aumenta mesmo antes que medidas econômicas mais amplas, como o crescimento do produto interno bruto (PIB), comecem a aumentar. Da mesma forma, os mercados em baixa geralmente se estabelecem antes da contração econômica. Uma retrospectiva de uma recessão típica dos EUA revela uma queda do mercado de ações vários meses antes do declínio do PIB.
Como tirar proveito de um mercado em alta
Os investidores que desejam se beneficiar de um mercado em alta devem comprar cedo, a fim de aproveitar o aumento dos preços e vendê-los quando atingirem o pico. Embora seja difícil determinar quando o fundo e o pico ocorrerão, a maioria das perdas será mínima e geralmente é temporária. Abaixo, exploraremos várias estratégias importantes que os investidores utilizam durante períodos de alta no mercado. No entanto, como é difícil avaliar o estado do mercado como existe atualmente, essas estratégias também envolvem pelo menos algum grau de risco.
- Comprar e segurar
Uma das estratégias mais básicas de investimento é o processo de compra de um título em particular e segurá-lo, potencialmente para vendê-lo posteriormente. Essa estratégia envolve necessariamente a confiança do investidor: por que manter um título a menos que você espere que o preço suba? Por esse motivo, o otimismo que acompanha os mercados em alta ajuda a alimentar a abordagem de compra e manutenção.
- Maior compra e espera
O aumento do buy and hold é uma variação da estratégia direta de buy and hold, e envolve riscos adicionais. A premissa por trás do aumento da abordagem de compra e manutenção é que um investidor continuará aumentando suas participações em um título específico, desde que continue a aumentar de preço. Um método comum para aumentar as participações sugere que um investidor comprará uma quantidade fixa adicional de ações para cada aumento no preço das ações de um valor predefinido.
- Adições de retrocesso
Um retrocesso é um breve período em que a tendência geral no preço de um título é revertida. Mesmo durante um mercado em alta, é improvável que os preços das ações subam apenas. Em vez disso, é provável que haja períodos de tempo mais curtos nos quais ocorram pequenas quedas, mesmo quando a tendência geral continuar em alta. Alguns investidores observam retrações dentro de um mercado altista e passam a comprar durante esses períodos. O pensamento por trás dessa estratégia é que, presumindo que o mercado em alta continue, o preço do título em questão retornará rapidamente, fornecendo retroativamente ao investidor um preço de compra com desconto.
- Negociação completa
Talvez a maneira mais agressiva de tentar capitalizar em um mercado em alta seja o processo conhecido como negociação em pleno andamento. Os investidores que utilizam essa estratégia terão papéis muito ativos, usando técnicas de venda a descoberto e outras para tentar extrair ganhos máximos à medida que as mudanças ocorrerem no contexto de um mercado em alta maior.
Principais Takeaways
- Um mercado em alta é um período nos mercados financeiros em que o preço de um ativo ou título aumenta continuamente.
- A definição comumente aceita de mercado em alta é quando os preços das ações sobem 20% após duas quedas de 20% cada.
- Os comerciantes empregam uma variedade de estratégias, como aumento na compra, manutenção e retração, para lucrar com os mercados em alta.
Exemplo do mercado em alta
O mercado em alta mais prolífico da história americana moderna começou no final da era da estagflação em 1982 e foi concluído durante o colapso das pontocom em 2000. Durante esse mercado em alta secular - um termo que indica um mercado em alta por muitos anos - o Dow Jones Industrial Average (DJIA) teve uma média de 16, 8% de retorno anual. A NASDAQ, uma bolsa de tecnologia pesada, aumentou seu valor em cinco vezes entre 1995 e 2000, passando de 1.000 para mais de 5.000. Um mercado de urso prolongado seguiu o mercado em alta de 1982-2000. De 2000 a 2009, o mercado lutou para estabelecer uma base e apresentou retornos médios anuais de -6, 2%. No entanto, 2009 viu o início de dez anos de alta do mercado em alta. Os analistas acreditam que o último mercado altista começou em 9 de março de 2009 e foi liderado principalmente por um aumento nos estoques de tecnologia.
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