Benefícios e riscos dos ETFs temáticos

Um dos principais benefícios do espaço de fundos negociados em bolsa (ETF) nesta fase é que os investidores têm um incrível grau de flexibilidade. Procurando um fundo destinado a fabricantes de médio porte de produtos de saúde? É provável que você encontre pelo menos um ETF adequado ao seu gosto.

Como o espaço da ETF floresceu em uma indústria de US $ 3 trilhões apenas nos EUA, o número de fundos oferecidos também explodiu. Isso significa que existem muitos fundos que oferecem uma crescente especificidade e foco. Os chamados ETFs temáticos visam isolar um nicho-alvo do mercado e podem ter um alcance estreito ou relativamente amplo. Mas como um investidor determina se deve ou não explorar o espaço temático da ETF? Abaixo, examinaremos alguns dos benefícios e riscos dos ETFs temáticos que qualquer investidor deve considerar antes de reservar ativos para investimento. (Para leitura relacionada, confira: A ascensão do ETF socialmente responsável .)

Volatilidade

Uma das principais preocupações quando se trata de ETFs temáticos é a volatilidade. Em um relatório recente do ETF.com, Roger Nusbaum, da Your Source Financial and Seeking Alpha, usa o ETF iShares US Medical Devices (IHI) como exemplo. Dado que o IHI se concentra em um segmento restrito do setor de serviços de saúde - empresas que produzem dispositivos médicos - Nusbaum espera que o IHI seja mais volátil do que um espectro mais amplo de ações do setor. Ele indica que "quando as coisas estiverem indo bem nos mercados ... o IHI [provavelmente] superará o fundo do setor mais amplo". Por outro lado, o IHI também poderá ter um desempenho inferior quando o mercado estiver com problemas.

Isso chega à raiz de um dos problemas das ETFs temáticas. Se os estoques de assistência médica representam algo entre 12% e 13% da S&P 500 e se pode esperar que o IHI tenha maior volatilidade do que o setor em geral, Nusbaum sugere não ter muita exposição à ETF temática.

No trabalho, aqui está a suposição de que, quanto mais restrito se concentra em um subconjunto específico de ações do setor, mais volátil esse fundo provavelmente será. Como Nusbaum ressalta, "um setor amplo será menos volátil, na grande maioria das vezes, do que algum tipo de grupo industrial ou fundo temático mais restrito". Pode-se ver o fundo temático como um ponto intermediário entre uma cesta mais ampla de ações do setor e um nome individual, que provavelmente será o mais volátil de todos. (Veja também: Estoques de dispositivos médicos em movimento .)

Extrema flexibilidade

Embora a volatilidade seja uma preocupação, é algo que pode ser atenuado por uma alocação cuidadosa. Por outro lado, ETFs temáticos também podem oferecer benefícios incríveis. Como Nusbaum reconhece, o crescimento do espaço temático da ETF é tão excepcional que, essencialmente, nenhum tema é "muito longe". Isso dá aos investidores uma flexibilidade maravilhosa; se você estiver interessado em um subconjunto específico do mercado de videogames, por exemplo, existem várias opções de ETF para você. É claro que existe uma dúvida sobre se é melhor para um investidor ver ETFs temáticas como um meio de expressar uma convicção pessoal ou como uma maneira de utilizar seus próprios conhecimentos. Isso pode levar a conversas complicadas com um consultor, que pode levar os investidores a uma abordagem mais global quando se trata de selecionar temas. (Veja também: Outro ETF de robótica está aqui .)

Nusbaum incentiva os investidores a considerar as ponderações setoriais no S&P 500 como uma diretriz para o investimento temático da ETF. Ele sugere que raramente exceda o peso do setor no índice em uma alocação de ETF.

Investir em ETFs temáticas acarreta riscos mais altos e, potencialmente, recompensas mais lucrativas do que o espaço mais amplo da ETF. Os investidores devem estar cientes das armadilhas para participar desses nichos de ETFs, mas, ao mesmo tempo, se feito com cuidado, o investimento temático da ETF pode fornecer excelentes retornos. (Para leitura adicional, consulte: Os investidores devem tomar cuidado com os ETFs na moda? )