4 negociações para lucrar nos próximos 12 meses do purgatório do investidor

As perspectivas para um acordo comercial EUA-China abrangente permanecem incertas na melhor das hipóteses, e as tensões comerciais, políticas e econômicas contínuas provavelmente persistirão muito depois do término das eleições nos EUA em 2020, observa Samantha Azzarello, uma estratega de mercado global do JPMorgan Asset Management, que possui US $ 1, 7 trilhão em ativos sob gerenciamento (AUM). O mercado atual "parece um purgatório para os investidores", observou ela em uma extensa entrevista ao Business Insider. "Construir um fluxo de renda diversificado e estável é o que você deve fazer se você for um investidor", acrescentou.

Azzarello recomenda estas quatro estratégias-chave: comprar ações internacionais, colocar dinheiro em instrumentos de curto prazo, como CDs de curto prazo e fundos do mercado monetário, comprar ações preferenciais e favorecer ações com histórico de crescimento de dividendos. Enquanto isso, o gigante bancário internacional Societe Generale também recomenda produtores de dividendos, mas é mais positivo em ações dos EUA em geral do que Azzarello do JPMorgan, por outra história de BI.

Principais Takeaways

• Um estrategista do JPMorgan vê pressões sobre as ações que duram além de 2020.
• Ela recomenda investimentos cautelosos e voltados para a renda agora.
• As chances de uma recessão leve em 2020 parecem estar aumentando.
• É improvável que um acordo comercial elimine todas as tensões EUA-China.

Significado para Investidores

Azzarello diz que os investidores se sentem especialmente confusos, uma vez que os intervalos de possíveis resultados, de bons a ruins, parecem estar ficando cada vez mais amplos no comércio, na política dos EUA e na economia global. Como resultado, o comércio global, os gastos do consumidor e a confiança nos negócios provavelmente ficarão deprimidos em 2020 e além.

Ela aconselha os investidores a serem pacientes e cautelosos, não assumindo posições acima do peso, mas mantendo suas carteiras equilibradas e inclinadas para a geração de renda. Resumos das quatro estratégias a seguir.

Compre ações internacionais . "A exposição internacional geral fornece um bom rendimento e é diversificada", disse Azzarello à BI. Ela observa que o MSCI All Country World ex-US tem um dividend yield de 3, 5%, contra apenas 2, 1% ou o S&P 500. O SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI) melhora ainda mais, rendendo 4, 32%, por eftdb .com.

Compre instrumentos de curto prazo . Azzarello sugere reduzir a exposição ao patrimônio e esperar por mais estabilidade e melhores oportunidades. Várias contas do mercado monetário segurado pela FDIC e CDs de 1 ano geram 2% ou mais, por Bankrate.com.

Compre ações preferenciais . As ações preferenciais oferecem menos potencial positivo do que as ações ordinárias, mas pagam dividendos mais altos e têm menos desvantagem. Azzarello recomenda ações preferenciais "fixadas para a vida toda", que garantem dividendos fixos, em vez de ações preferenciais "fixadas em circulação", que podem reduzir seus dividendos.

Compre produtores de dividendos . "Aumentar seu dividendo realmente torna suas ações mais atraentes", disse Azzarello. De fato, à medida que os dividendos aumentam, também aumenta o rendimento efetivo do seu investimento inicial.

Sophie Huynh, estrategista de ativos cruzados da Societe Generale, disse ao BI que espera que os EUA estejam em uma recessão moderada até o 2T 2020. No entanto, ela acredita que a desvantagem das ações dos EUA será limitada pelos cortes nas taxas de juros do Federal Reserve, e bem como dividendos que atrairão investidores voltados para a renda.

Huynh descobre que as ações dos EUA tendem a superar as ações fora dos EUA por mais de um ano após o Fed iniciar um ciclo de cortes nas taxas de juros e recomenda ações com histórico de crescimento de dividendos, como Azzarello, do JPMorgan. Ela também encontra um valor melhor nas ações de mercados emergentes do que as grandes empresas de tecnologia dos EUA, que estão recebendo escrutínio regulatório, enfrentando novas regras tributárias que podem reduzir lucros e enfrentando pressões sobre o crescimento dos lucros. Finalmente, Huynh prefere o limite máximo S&P 500 ao limite mínimo Russell 2000, com base no fato de ser menos alavancado, em geral, em meio a preocupações com altos níveis de dívida corporativa.

Olhando para o futuro

Ron Temple, chefe de ações da Lazard Asset Management nos EUA, alerta que a recente empolgação com as perspectivas de um acordo comercial EUA-China é equivocada. "Muitos investidores estão subestimando a dificuldade e a severidade potencial dessa parte do relacionamento relacionada à segurança nacional e subestimando o que significa quando você passa de apenas competidores econômicos a basicamente adversários estratégicos", disse Temple à BI, em outro relatório. "Mesmo se chegarmos a algum tipo de acordo, a questão então é quando os EUA acusam a China de ter trapaceado", acrescentou.

"Mesmo se conseguirmos um acordo de curto prazo, acho improvável que você veja as tarifas estabelecidas desaparecerem", continuou Temple, observando que ele acredita que uma recessão leve é ​​provável. "Pode ser algo muito curto e superficial, mas o impacto nos lucros corporativos tende a ser muito mais significativo do que isso implicaria. E se você tiver avaliações relativamente elevadas em muitas partes do mercado, não há muito espaço. por erro ", alertou.