10 Estoques de baixa volatilidade para mercados selvagens

Os investidores que se sentem desconfortáveis ​​com o aumento da volatilidade do mercado de ações podem considerar ações com histórico de desempenho estável mês a mês. De fato, a chamada anomalia de baixa volatilidade é a constatação de que ações de baixa volatilidade geralmente geram retornos mais altos a longo prazo do que ações com variações de preços mais amplas, segundo pesquisas acadêmicas. Ao escrever na coluna de Barron, Mark Hulbert, desenvolvedor do sistema de classificação Hulbert para boletins financeiros, cita esta pesquisa e recomenda 10 ações de baixa volatilidade: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE), Berkshire Hathaway Inc. Classe B (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG) ) e Procter & Gamble Co. (PG).

O amplo estudo citado acima analisou 33 bolsas de valores em todo o mundo, de 1990 a 2011. Os autores observam que resultados semelhantes foram apresentados em artigos anteriores, cobrindo os períodos 1926-1970 e 1970-1990. Com o Índice de Ansiedade da Investopedia (IAI) registrando níveis extremamente elevados de nervosismo sobre os mercados de valores mobiliários entre nossos milhões de leitores em todo o mundo, principalmente devido ao retorno da volatilidade, essas observações ocorrem em um momento oportuno. O CBOE Volatility Index (VIX) fechou 26 de fevereiro às 15, 85, uma queda de 68% em relação à alta do meio-dia de 50, 30 em 6 de fevereiro. (Para mais informações, consulte também: 4 principais ações de baixa volatilidade para 2018 ).

Dados de desempenho

A seguir, as movimentações de preço dessas ações do fechamento de 9 de março de 2009 ao encerramento de 26 de fevereiro e durante a recente correção entre os fechamentos de 26 de janeiro e 8 de fevereiro. O fechamento de 9 de março de 2009 é geralmente reconhecido como o fim do mercado de urso anterior. Esses cálculos são baseados nos dados de preços de fechamento ajustados do Yahoo Finance:

• Aflac Inc. (AFL), + 892%, -8, 5%
• Amdocs Ltd. (DOX), + 355%, -8, 5%
• BCE Inc. (BCE), + 306%, -5, 7%
• Berkshire Hathaway Inc. Classe B (BRK.B), + 356%, -11, 9%
• Coca-Cola Co. (KO), + 234%, -11, 2%
• Honeywell International Inc. (HON), + 740%, -11, 5%
• Loews Corp. (L), + 197%, -13, 9%
• PepsiCo Inc. (PEP), + 213%, -9, 5%
• Republic Services Inc. (RSG), + 435%, -9, 5%
• Procter & Gamble Co. (PG), + 145%, -8, 6%

O índice S&P 500 (SPX) ganhou 311% desde o início do atual mercado em alta e caiu 10, 2% durante a recente correção. Acima, estão as 10 ações de menor volatilidade que também são recomendadas por pelo menos um dos consultores de investimentos com melhor desempenho, avaliado pelo Hulbert Financial Digest. Para volatilidade, Hulbert contou com um site criado pelo falecido professor de finanças Robert Haugen, co-autor dos trabalhos citados acima, que apresenta uma lista de ações cujos preços tiveram os menores desvios-padrão mensais nos 24 meses anteriores. (Para mais informações, consulte também: Baixa volatilidade pode provocar um crash do mercado: Filia .)

Resultados do Estudo

Com base em dados desde 31 de maio de 1988, o Índice de Volatilidade Mínima do MSCI EUA superou o S&P 500 em uma média de 30 pontos base por ano, incluindo dividendos reinvestidos, de acordo com a análise da Ned Davis Research apresentada por Hulbert. Nos mercados em alta, o índice de baixa volatilidade registrou uma média de 3, 0 pontos percentuais por ano, mas nos mercados em baixa, ele superou os robustos 10, 39 pontos percentuais por ano, em média.

Em períodos de baixa volatilidade geral, as ações de baixa volatilidade se saem um pouco piores. Ao longo do atual mercado em alta, o Índice de Volatilidade Mínima do MSCI EUA teve um desempenho inferior ao S&P 500 em um ponto percentual completo por ano, em média. Em 2017, o déficit cresceu para 2, 6 pontos percentuais, acrescenta Hulbert.

Pena de liquidez

No curto prazo, como durante a recente correção, as ações de baixa volatilidade podem sofrer as maiores quedas de preços, observa Hulbert. Nardin Baker, estrategista-chefe da South Street Investment Advisors em Boston, colaborou com Haugen nos estudos de ações de baixa volatilidade. Ele disse a Hulbert que as ações de baixa volatilidade também tendem a ser as ações mais líquidas e, portanto, costumam atrair pressão de venda indevida de instituições que precisam levantar dinheiro em uma desaceleração. No entanto, ele acrescenta, eles tendem a se recuperar dentro de alguns meses.