Zacks vs. Morningstar: Qual é a diferença?
A Morningstar, Inc. (MORN) é conhecida como a principal empresa de pesquisa independente do setor financeiro para fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs). A empresa também se aventurou em relatórios de pesquisa de ações, títulos, anuidades e até contas gerenciadas separadamente. Criada em 1984 por Joe Mansueto, a empresa com sede em Chicago é agora negociada publicamente e, a partir de 2019, possui 5.230 funcionários em todo o mundo. A empresa fornece dados sobre 621.370 ofertas de investimento.
O fundador Len Zacks criou a Zacks Investment Research em 1978. O foco principal da Zacks é fornecer pesquisas independentes que darão aos investidores uma vantagem comercial. A empresa é administrada por uma equipe de especialistas focados na análise quantitativa de ações, fundos mútuos e ETFs.
Zacks
A Zacks Investment Research, também conhecida como Zacks, possui seu próprio sistema de classificação de fundos mútuos que ajuda seus membros a distinguir quais fundos mútuos têm maior potencial para superar o mercado. Em fevereiro de 2019, existem quase 19.000 fundos mútuos cobertos pelo Zacks, que são classificados em uma escala de um a cinco. Uma classificação de um significa uma recomendação de "compra forte" e uma classificação de cinco sugere uma recomendação de "venda forte". Existem dois sistemas diferentes de classificação de fundos mútuos no método Zacks, um para fundos baseados em ações dos EUA e outro para todos os outros fundos. O método de fundo de ações dos EUA usa o mesmo sistema de classificação que o sistema individual de classificação de ações da Zacks. Ele identifica as principais participações em cada fundo e as utiliza como base para determinar o sistema de classificação de fundos mútuos. Todas as outras classificações de fundos são determinadas por vários fatores-chave que são de propriedade do Zacks e de sua equipe de pesquisa.
Estrela da Manhã
O Morningstar é conhecido principalmente por seu sistema de classificação por estrelas, que classifica os fundos em uma base de uma a cinco estrelas. Os 10% principais dos fundos da categoria recebem classificações de cinco estrelas e os 10% inferiores recebem classificações de uma estrela. Cada fundo é colocado em uma categoria específica e classificado em uma base de três anos, cinco anos e 10 anos. Juntos, esses três ratings são combinados para dar ao fundo uma classificação geral.
A Morningstar usa uma avaliação matemática proprietária com base no desempenho passado de um fundo para determinar sua classificação dentro de uma categoria. Fundos com histórico de três anos ou menos não se qualificam para classificações. O sistema de classificação da Morningstar não é uma indicação de opinião. É mais uma comparação do desempenho de um fundo em relação aos seus pares dentro de sua categoria.
A Morningstar também possui classificações de analistas para fundos de investimento, com base em uma escala de cinco níveis. As classificações são ouro, prata, bronze, neutro e negativo. Diferentemente do sistema estrela, que se baseia no desempenho passado, esta classificação é a recomendação da empresa em uma base prospectiva. Os analistas usam cinco pilares para determinar a classificação; processo, desempenho, pessoas, pai e preço. Um rating de ouro significaria que o fundo prevalece nos cinco pilares, enquanto um rating negativo sugeriria o contrário.
Principais diferenças
A Morningstar oferece dois pacotes de associação diferentes. O pacote básico é gratuito e requer apenas que os usuários se registrem através do site. A associação básica inclui acesso a dados financeiros, a capacidade de conectar seu portfólio à pesquisa Morningstar, além de acesso ao arquivo de artigos e aos fóruns. Os investidores que desejam ver as classificações por estrelas ou informações sobre um fundo mútuo ou ação podem obtê-lo através da opção básica de associação. Aqueles que procuram uma pesquisa mais aprofundada devem optar pela associação premium. Isso inclui um vasto penhorador de ações, um medalhista de ouro de fundos, acesso a classificações e relatórios de analistas, um melhor gerente de portfólio e um boletim eletrônico premium. A partir de fevereiro de 2019, a Morningstar oferece um período de teste gratuito de 14 dias com a associação premium. Depois disso, existem quatro opções diferentes: um ano por US $ 199, dois anos por US $ 339, três anos por US $ 439 e mensalmente por US $ 23, 95.
O Zacks, por outro lado, oferece muitas opções diferentes de associação aos investidores. O plano básico de associação é chamado Zacks Premium. A empresa oferece uma associação de 30 dias por US $ 1 e, em seguida, o preço base é de US $ 249 para uma assinatura de um ano. Com a associação premium, os usuários obtêm acesso a classificações para 4.400 ações e 19.000 fundos de investimento. Dentro da área de patrimônio, a associação também dá acesso à Lista Nº 1 do Zacks e à Lista de Foco. Também fornece acesso a todos os relatórios de pesquisa, classificações e ferramentas de triagem do Zacks. Por fim, os usuários também podem rastrear seus portfólios em relação às classificações do Zacks e receber um alerta diário por e-mail com notícias pertinentes.
A Zacks Investor Collection inclui tudo no Zacks Premium, bem como os sinais de compra e venda em tempo real de carteiras de investidores de longo prazo, a estratégia Stocks Under $ 10 e acesso completo a ferramentas e relatórios de pesquisa premium. A empresa oferece uma associação de 30 dias por US $ 1 e, em seguida, o preço sobe para US $ 59 por mês ou US $ 495 por ano.
O pacote mais inclusivo do Zacks é a assinatura Ultimate. Para começar, os usuários pagam apenas US $ 1 por uma avaliação de um mês. Após o vencimento do mês, a assinatura custa US $ 299 por mês ou US $ 2.995 por ano. Com esse alto custo, os membros do Zacks Ultimate recebem acesso a todas as recomendações que a empresa tem a oferecer, além de todas as ferramentas e relatórios de pesquisa incluídos no pacote premium. O Zacks oferece 19 recomendações de estratégia, categorizadas de acordo com o horizonte de tempo, estilo de investimento, negociações por mês e o número de ações no portfólio. Por exemplo, a estratégia "Home Run Investor" visa atingir ações sob o radar que têm potencial para crescer de 50% a 200%. Se os usuários não quiserem a assinatura Ultimate cara, cada uma das 19 estratégias estará disponível a um preço individual.
Exemplo de Zachs vs. Morningstar
Morningstar e Zacks oferecem estilos semelhantes de relatórios de investimento para fundos de investimento. Mas eles apresentam as informações de maneiras diferentes.
Ambos contêm números de desempenho e informações básicas do fundo, como tamanho do fundo e informações do gerente. Ambos mostram as principais participações no fundo, com Morningstar mostrando os 15 melhores e Zacks mostrando os nove primeiros.
De uma perspectiva de dados financeiros, a Morningstar normalmente fornece mais informações. No gráfico, o Morningstar mostra o desempenho dos 10 anos anteriores com base em um investimento de US $ 10.000. Também compara esse mesmo investimento com a categoria e o índice padrão do fundo. Abaixo do gráfico, o Morningstar exibe os números anuais do valor do patrimônio líquido (NAV), a porcentagem total de retorno, a comparação com o índice padrão e de categoria, a classificação percentual dentro da categoria e o número de fundos.
O gráfico do relatório Zacks mostra o desempenho do fundo em uma escala de soma zero enquanto o compara com o benchmark. Os dados anuais fornecidos são o NAV, retorno total, rendimento anual de dividendos, desempenho relativo ao benchmark, classificação do quintil, ativos do fundo, volume de negócios anual, dividendos pagos e ganhos de capital pagos.
Mantendo o tema de fornecer mais informações, a Morningstar fornece seu "Perfil de risco e retorno", que mostra as análises de três, cinco e 10 anos da classificação da Morningstar, desvio padrão, média, razão Sharpe, alfa, beta, e medidas quadradas r. O Zacks mostra apenas as medidas de três e cinco anos.
Ambos os relatórios mostram a divisão do setor de ações, com a Morningstar usando uma porcentagem de ponderação do setor de S&P e uma comparação com o benchmark. Zacks opta por um gráfico de pizza mais colorido da quebra do setor, mas não o compara com as ponderações do benchmark. Ambos os relatórios mostram o detalhamento da classe de ativos e a análise de estilo por meio de seus próprios métodos. A Morningstar vai um pouco mais a fundo, usando seu método de gráficos de caixa de estilo para distinguir a composição de ações e títulos no fundo.
A partir de uma descrição do fundo, o Zacks fornece uma descrição de um parágrafo do fundo, que descreve o breve histórico e objetivo de investimento do fundo. A descrição também fornece o pagamento de dividendos e a frequência e o cronograma de ganho de capital. A Morningstar não fornece essas informações em seus relatórios.
Ao comparar as classificações, os dois fornecedores às vezes podem diferir, mas também estão frequentemente na mesma página, com base no processo de cada empresa. Por exemplo, a Morningstar recentemente rebaixou o Rating de analista Morningstar do T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) para Bronze de Gold e colocou a classificação Silver do fundo em revisão. A decisão de rebaixar foi tomada depois que o fundo anunciou uma mudança na administração, com a saída do gerente Henry Ellenbogen, para ser substituído por Joshua Spencer, atualmente gerente da muito menor T. Global Rowe Price Global Technology (PRGTX). A Morningstar citou o fato de que o novo gerente enfrentaria um grande avanço em termos de universo de fundos e ativos sob gestão. Mas na Zacks, o New Horizons Fund tem a classificação mais alta possível, uma estrela, significando uma compra forte. Um relatório da Zacks de fevereiro sobre o fundo mostrou que, de acordo com o método de previsão de nove fatores da Zacks, o fundo de crescimento de pequena capitalização ainda é uma compra forte, mesmo com a mudança na administração.
Principais Takeaways
- Os investidores devem considerar o Morningstar e o Zacks quando estiverem pensando em investir em um fundo, pois oferecem diferentes classificações de analistas e opiniões sobre as perspectivas dos fundos.
- O Zacks é de natureza muito mais quantitativa, enquanto o Morningstar usa a análise fundamental como parte maior de suas recomendações.
- A Morningstar parece basear suas recomendações em uma escala imparcial, enquanto o sistema de classificação da Zacks Investment Research se baseia unicamente em oferecer a seus membros o maior potencial de lucro.