Por que o índice de despesas de um fundo mútuo é importante para os investidores?

O índice de despesas de um fundo mútuo é muito importante para os investidores, pois as taxas de operação e administração do fundo podem ter um grande impacto na lucratividade líquida. O índice de despesas de um fundo é calculado dividindo o valor total em dólar dos ativos do fundo pelo valor total das taxas do fundo - taxas de administração e despesas operacionais - cobradas dos investidores no fundo.

Os índices de despesa para fundos de investimento geralmente variam entre 0, 1% e 2, 5%. Os índices médios para fundos de índice são significativamente mais baixos do que para fundos de portfólio gerenciados ativamente, geralmente não mais que aproximadamente 0, 25%. Os índices de despesa para fundos gerenciados ativamente caem geralmente entre 0, 75% e 1, 25%, mas alguns fundos têm índices de despesa muito mais altos.

A maioria dos investidores não percebe o impacto significativo de uma diferença percentual aparentemente pequena nos índices de despesas de fundos mútuos, mas um exemplo demonstra facilmente que mesmo uma diferença relativamente pequena tem um efeito significativo nos lucros líquidos dos investimentos.

Considere dois fundos mútuos, ambos gerando um retorno médio anual de investimento de 5%, com um fundo cobrando taxas de 1% e o outro cobrando 2%. A diferença de um único ponto percentual pode não parecer significativa para a maioria dos investidores, mas é porque o valor da taxa é baseado nos ativos sob gestão, não no lucro obtido.

Suponha que dois investidores iniciem o ano com os respectivos investimentos de US $ 100.000 nos fundos da proporção de despesas de 1% e 2%, e cada fundo gera um retorno de 5% do investimento antes da dedução das taxas. O investidor sendo cobrado 1% em taxas perde US $ 1.000 (1% de US $ 100.000) de seu lucro de US $ 5.000 em taxas. O investidor que paga 2% em taxas paga US $ 2.000 de seu lucro de US $ 5.000. Assim, a pequena diferença de 1% nos índices de despesa se traduz em uma enorme diferença de 10% no lucro líquido.

(Para leitura relacionada, consulte "Preste atenção ao índice de despesas do seu fundo".)