Curto líquido
O saldo líquido refere-se ao posicionamento geral que um investidor possui em seu portfólio, seja em títulos individuais ou em classes de ativos.
Principais Takeaways
- O saldo líquido refere-se ao posicionamento geral que um investidor possui em seu portfólio, seja em títulos individuais ou em classes de ativos.
- Investidores com benefício líquido curto à medida que o preço do ativo subjacente diminui.
- Uma carteira curta líquida possui mais posições curtas que longas em termos de valor geral, onde o número real de posições não é tão importante quanto o valor que elas representam.
Noções básicas sobre curto líquido
Um investidor que é líquido short tem mais posições curtas do que posições longas em um determinado ativo, setor, mercado ou portfólio. O short net implica que um investidor pode ter participações de longo prazo em um ativo específico, mas é insuficiente em geral. Por exemplo, um investidor pode deter ações de uma empresa e optar por entrar em uma posição de negociação curta da empresa usando opções que excedam suas participações. Nesse caso, mesmo que o investidor possua ações e presumivelmente acredite no valor dessas ações a longo prazo, ele está com um saldo líquido curto das ações pelo prazo da opção.
Da mesma forma, um investidor pode ter um net short em um setor em particular enquanto ainda mantém investimentos em algumas empresas do setor em que se sente confiante. Nesse caso, o investidor é de baixa no setor em geral, portanto, net short, mas com certeza as empresas podem se sustentar a longo prazo. Uma carteira curta líquida tem mais posições curtas que longas em termos de valor geral - o número real de posições nesse caso não é tão importante quanto o valor que elas representam. Investidores com benefício líquido curto à medida que o preço do ativo subjacente diminui. Se o preço do ativo subjacente aumentar, as posições vendidas líquidas perderão dinheiro.
O short líquido é o oposto de uma posição longa líquida, em que a posição geral do investimento está apostando em um aumento de preço no ativo, setor ou mercado subjacente. Às vezes, os traders atribuem uma proporção maior de seu portfólio a posições vendidas, e não a posições compradas. Esse tipo de carteira aumentará à medida que os preços dos títulos subjacentes diminuírem, porque os investidores estão tomando empréstimos de corretores e vendendo-os no mercado, na esperança de comprá-los mais tarde, a um preço mais baixo.
Exemplo curto líquido: Quantum Fund de George Soros
Os fundos de hedge e os traders contrários criaram uma arte do posicionamento líquido curto. Um dos grandes shorts líquidos foi realizado por George Soros contra a libra britânica. Seu fundo principal, o Quantum Fund, possuía uma liquidez curta em moeda com uma enorme aposta contra a libra, mas nessa posição também havia posições compradas em ações britânicas, títulos alemães e marca alemã. Então, quando Soros quebrou o Banco da Inglaterra, ele lucrou com a enorme posição vendida, mas também com o subsequente abalo do mercado que viu a marca se valorizar e as mudanças de capital nas ações britânicas e nos títulos alemães.
Em resumo, uma posição líquida vendida não precisa apostar em um declínio geral no mercado, como uma posição líquida vendida no S&P 500. Os shorts líquidos, na mão direita, podem seguir uma tese complexa de investimento para garantir o lucro máximo através de apostas longas entrelaçadas que são complementares à posição curta geral.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.