Quando os fundos mútuos atualizam seus preços?

O preço de um fundo mútuo, ou seu valor patrimonial líquido (NAV), é determinado uma vez por dia após o fechamento do mercado de ações às 16:00, horário padrão do leste dos Estados Unidos. Embora não haja um prazo específico para que um fundo mútuo precise atualizar e enviar seus NAVs para organizações reguladoras e a mídia, eles geralmente determinam seus NAVs entre 16:00 e 18:00 EST.

Fundos mútuos e fechados

Um fundo mútuo representa um conjunto de fundos investidos em vários títulos negociados nas bolsas de valores. Os fundos mútuos são normalmente registrados na Securities and Exchange Commission (SEC) como empresas de investimento aberto e devem reportar seus NAVs todos os dias de negociação. Os fundos mútuos abertos podem emitir qualquer número de ações que possam ser adquiridas por qualquer número de investidores.

Por outro lado, os fundos fechados, cujas ações não são resgatáveis ​​e são emitidas em um valor fixo, estão isentos da obrigação de reportar seus NAVs diariamente. Para fundos abertos, os NAVs mudam com as alterações no valor do portfólio e também com o número de ações em circulação. Para fundos fechados, os NAVs mudam apenas com flutuações no valor do portfólio.

Cálculos do valor do ativo líquido

Enquanto o preço de uma ação flutua significativamente ao longo do dia, o preço de um fundo mútuo é baseado em um cálculo de NAV atualizado no final do dia útil.

O cálculo para o NAV é:

• NAV = (ativos - passivos) / número total de ações em circulação

Um fundo mútuo calcula seu NAV determinando o preço de fechamento ou a última cotação de todos os títulos em sua carteira, juntamente com o valor total de quaisquer ativos adicionais que o fundo detenha. Exemplos de ativos adicionais que um fundo pode possuir incluem caixa e ativos líquidos, contas a receber como pagamentos de juros e receita acumulada.

Desses ativos, o fundo mútuo deduz seus passivos. Exemplos de passivos de um fundo mútuo incluem pagamentos e taxas devidas a bancos, despesas operacionais e passivos estrangeiros.

Depois de deduzir seus passivos de seus ativos, o fundo mútuo divide esse número pelo número total de ações em circulação para chegar ao seu NAV.

O NAV relatado representa o preço que um comprador paga ou um vendedor receberá pela ação de um fundo no próximo dia útil após deduzir quaisquer comissões e taxas de corretagem.

Horário de Atualização de NAV e Tempos de Negociação

Para os investidores, é importante entender a diferença entre o tempo de atualização do NAV e o tempo limite de negociação. A maioria dos fundos mútuos possui prazos de atualização do NAV autoimpostos, que estão intimamente ligados aos prazos limite para publicações do NAV em jornais e outras publicações. Normalmente, é por volta das 18:00 EST.

O tempo limite de negociação, no entanto, é o tempo em que todos os pedidos de compra e venda de um fundo mútuo devem ser processados. Essas ordens são executadas usando o NAV da data da negociação. Por exemplo, se o horário de encerramento do comércio de um fundo mútuo for 2:00 pm EST, as ordens comerciais deverão ser processadas antes para serem preenchidas no NAV do dia útil. Se um pedido chegar após o horário de encerramento da negociação, ele será preenchido usando o NAV do próximo dia útil.