O que é um consultor de investimentos registrado?

O setor de serviços financeiros é um ambiente profissional que muda rapidamente. À medida que as necessidades e desejos dos consumidores mudam, as empresas envolvidas no gerenciamento de dinheiro também estão evoluindo. Um consultor de investimentos registrado (RIA) gerencia os ativos de indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais e fica do lado da compra no campo de investimentos. Eles devem se registrar na Securities and Exchange Commission (SEC) e em todos os estados em que ele ou ela opera. A maioria dos RIAs são parcerias ou corporações, mas os indivíduos também podem se registrar como RIAs. Se você estiver interessado em uma carreira em uma empresa de RIA, continue lendo para saber mais sobre essa parte do setor de serviços financeiros.

Estado da Indústria

O modelo antigo de um corretor que liga para clientes ricos com idéias de ações está morrendo. De fato, houve um êxodo em massa de ativos de clientes saindo deste modelo. Há várias razões para essa mudança, incluindo taxas de comissão muito altas (o veículo de grande lucro das empresas de arame da época) e diversificação muitas vezes inadequada. Muitos desses corretores não eram CFAs nem MBAs, apenas glorificavam vendedores cuja base de conhecimento se devia mais ao acaso do que à verdadeira educação.

A maioria dos americanos que participam do mercado de ações o faz por meio de fundos mútuos, e os ativos de fundos mútuos crescem constantemente há mais de 50 anos. No entanto, à medida que a quantidade de dinheiro que um indivíduo ou grupo aumenta, a capacidade de obter os melhores resultados com fundos mútuos diminui. É aqui que os RIAs podem fornecer serviços adicionais que os fundos mútuos não podem.

• Muitos clientes desejam ter um verdadeiro "quarterback financeiro", um recurso que eles podem usar para obter conselhos sólidos sobre seu quadro financeiro total. Um bom RIA conversará com o cliente em termos de suas metas e objetivos gerais e os revisará com o cliente em intervalos regulares.
• Cada vez mais, os clientes desejam ter mais opções e acesso mais fácil aos tomadores de decisão em suas contas. Não há linhas de acesso direto aos gerentes de uma conta de fundo mútuo. Não há uma maneira fácil de fazer perguntas ao seu gerente de fundos mútuos como: "Por que você escolheu comprar o Wal-Mart?" ou "Qual é uma boa estimativa para quais poderiam ser meus ganhos de capital este ano?" Muitos clientes desejam isso como parte de sua educação ou para sua própria paz de espírito.
• Os ativos de fundos mútuos são fundos combinados sem considerações fiscais para qualquer detentor de ações de fundos mútuos. Para um investidor rico, há simplesmente muitos dólares em jogo para que os impostos não sejam levados em consideração.
• Se o cliente for um grupo grande e houver muitas partes interessadas (como uma doação sem fins lucrativos, um plano de pensão ou um mandado judicial), o serviço extra de ter relatórios anuais e outras atribuições de desempenho pode aumentar a atratividade de um consultor de investimentos em comparação com um fundo mútuo.

O que faz uma RIA?

Pagos da mesma forma que os gestores de fundos mútuos, os RIAs geralmente obtêm sua receita através de uma taxa de administração composta por uma porcentagem dos ativos mantidos por um cliente. As taxas variam, mas a média é de cerca de 1%. Geralmente, quanto mais ativos um cliente tiver, menor será a taxa que ele ou ela poderá negociar - às vezes apenas 0, 35%. Isso serve para alinhar os melhores interesses do cliente com os da RIA, pois o consultor não pode ganhar mais dinheiro com a conta, a menos que o cliente aumente sua base de ativos.

A definição mais comum de um investidor de alto patrimônio líquido é alguém com um patrimônio líquido de US $ 1 milhão ou mais. Os valores abaixo disso tendem a ser mais difíceis de gerenciar enquanto ainda obtêm lucro. Se a taxa média de gerenciamento é de 1% dos ativos anualmente, uma conta de US $ 100.000 recebe apenas RIA $ 1.000 em taxas anuais, o que provavelmente é menor do que os custos em que a empresa incorreria internamente para atender à conta.

Os consultores de investimento registrados podem gerenciar milhares de portfólios exclusivos. Isso ocorre porque indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais são grupos com necessidades únicas. A empresa de consultoria trabalhará com os clientes para projetar um portfólio adequado à sua situação. Pode ser que o cliente tenha uma grande posição em um estoque específico com uma base de custo muito baixo; Embora represente uma parcela maior de seu portfólio do que seria ideal para diversificação, as consequências fiscais são muito severas para vender a posição de uma só vez. Ou o cliente pode estar utilizando uma combinação de receitas e saídas de juros e precisar da ajuda de um profissional para mapear a vida do ativo.

Um RIA pode criar portfólios usando ações individuais, títulos e fundos mútuos. As empresas de RIA podem abranger o espectro até o que entra nas carteiras de seus clientes. Eles podem usar uma mistura de fundos e questões individuais ou apenas fundos como uma maneira de otimizar a alocação de ativos e reduzir os custos de comissões.

Que tipos de profissionais trabalham para RIAs?

Como eles operam de maneiras semelhantes, os mesmos tipos de trabalhos associados a um fundo mútuo também são encontrados em uma RIA: analistas de pesquisa, gerentes de portfólio, comerciantes, equipe técnica / operacional e profissionais de atendimento ao cliente. A pesquisa realizada para uma RIA também é semelhante à que você encontraria em um fundo mútuo. As principais responsabilidades incluem monitorar as propriedades existentes e procurar candidatos adequados para a compra.

A RIA fornece uma responsabilidade adicional por meio das participações trazidas pelos clientes e solicitadas para não serem vendidas. Muitas vezes um portfólio deve ser construído em torno de uma grande posição; nesses casos, o gerente de portfólio deve inventar maneiras de mitigar o risco inerente à posse de grande parte de uma empresa.

A maioria das empresas cuidará da criação de pedidos internamente, mas na verdade não executará as operações. Para isso, eles terão estabelecido relações de corretagem com empresas que atendem a grandes pedidos de clientes institucionais.

CPAs, advogados e outros profissionais financeiros estão sendo cada vez mais contratados pelos RIAs, na tentativa de oferecer todos os serviços que um cliente rico poderia desejar. Às vezes, uma taxa separada é cobrada por serviços únicos, como um plano financeiro de um CPA ou o estabelecimento de um fundo familiar. Outras vezes, tudo é misturado à taxa única de gerenciamento. Ser capaz de oferecer mais serviços sob o mesmo guarda-chuva abre as portas para contas verdadeiramente lucrativas: US $ 10 milhões ou mais. Muitas empresas de RIA têm apenas dois ou três clientes tão grandes que ocupam todos os recursos da empresa. Essas empresas podem se sair muito bem.

Concorrentes da RIA

Os AIRs tendem a competir com os seguintes grupos pela prestação de serviços de investimento:

• Fundos mútuos
• Fundos de hedge
• Firme empresas domésticas - por meio de programas de embalagem ou corretores individuais
• Faça você mesmo

Por que se tornar um RIA?

Uma empresa de RIA é um negócio progressivo no atual cenário em constante mudança de gerenciamento de dinheiro. É um excelente lugar para começar uma carreira ou aprimorar um aspecto específico do negócio depois de cortar os dentes em outros lugares por alguns anos. A maioria das empresas de RIA é de propriedade privada, o que pode permitir maiores oportunidades de participação na empresa. Eles estão preparados para um crescimento fantástico, já que os baby boomers estão finalizando seus anos de pico e entrando na fase de maior patrimônio líquido de suas vidas.