O que é considerado um bom índice de dívida líquida sobre patrimônio líquido?

Analistas financeiros e investidores geralmente estão muito interessados ​​em analisar demonstrações financeiras para realizar análises de índices financeiros para entender a saúde econômica de uma empresa e determinar se um investimento é considerado útil ou não.

O índice dívida / patrimônio líquido (D / E) é um índice de alavancagem financeira que é frequentemente calculado e analisado. É considerado uma relação de engrenagem. Índices de engrenagem são índices financeiros que comparam o patrimônio ou capital do proprietário com a dívida, ou fundos emprestados pela empresa.

A relação dívida / patrimônio é determinada pela divisão do passivo total de uma corporação pelo patrimônio líquido.

Esse índice compara o passivo total de uma empresa ao seu patrimônio líquido. É amplamente considerada uma das mais importantes métricas de avaliação corporativa, porque destaca a dependência de uma empresa em relação aos fundos emprestados e sua capacidade de cumprir essas obrigações financeiras.

Como a dívida é inerentemente arriscada, credores e investidores tendem a favorecer empresas com índices mais baixos de D / E. Para os credores, uma proporção baixa significa um risco menor de inadimplência. Para os acionistas, significa uma menor probabilidade de falência em caso de desaceleração econômica. Uma empresa com uma taxa mais alta que a média da indústria, portanto, pode ter dificuldade em obter financiamento adicional de qualquer uma das fontes.

Principais Takeaways

• O índice dívida / patrimônio líquido é um índice de alavancagem financeira, frequentemente calculado e analisado, que compara o passivo total de uma empresa ao seu patrimônio líquido.
• O índice D / E é considerado como um índice de engrenagem, um índice financeiro que compara o patrimônio ou capital do proprietário com a dívida ou fundos emprestados pela empresa.
• A proporção ideal de D / T varia de acordo com o setor, mas não deve estar acima de um nível de 2, 0.
• O índice AD ​​/ E de 2 indica que a empresa obtém dois terços de seu financiamento de capital da dívida e um terço do patrimônio líquido.

O que é considerado um alto índice de dívida / patrimônio?

Índice de Dívida sobre Capital Próprio

A relação dívida / patrimônio ideal tenderá a variar amplamente por setor, mas o consenso geral é que não deve estar acima de um nível de 2, 0. Embora algumas empresas muito grandes em setores pesados ​​de ativos fixos (como mineração ou manufatura) possam ter índices maiores que 2, essas são a exceção e não a regra.

O índice AD ​​/ E de 2 indica que a empresa obtém dois terços de seu financiamento de capital da dívida e um terço do patrimônio líquido; portanto, empresta o dobro do financiamento que possui (2 unidades de dívida para cada 1 unidade patrimonial). A administração de uma empresa tentará, portanto, buscar uma carga de dívida compatível com uma relação D / E favorável, a fim de funcionar sem se preocupar com a inadimplência de seus títulos ou empréstimos.

O índice dívida / patrimônio está associado ao risco: um índice mais alto sugere um risco mais alto e a empresa está financiando seu crescimento com dívida.

Por que o capital da dívida é importante

Uma empresa que ignora completamente o financiamento por dívida pode estar negligenciando importantes oportunidades de crescimento. O benefício do capital de dívida é que ele permite que as empresas alavancem uma pequena quantia de dinheiro em uma quantia muito maior e paguem com o tempo. Isso permite que as empresas financiem projetos de expansão mais rapidamente do que seria possível, aumentando teoricamente os lucros a uma taxa maior.

Uma empresa que não utiliza o potencial de alavancagem do financiamento por dívida pode estar fazendo um desserviço à propriedade e a seus acionistas, limitando a capacidade da empresa de gerar lucros máximos.

Os juros pagos sobre a dívida também são normalmente dedutíveis para a empresa, enquanto o capital social não é. O capital de dívida também costuma ter um custo de capital mais baixo que o patrimônio.

Papel da relação dívida / capital na rentabilidade da empresa

Ao analisar o balanço de uma empresa, é importante considerar os índices médios de D / E para o setor em questão, bem como os dos concorrentes mais próximos da empresa e o mercado em geral.

Se uma empresa tem uma relação D / E de 5, mas a média da indústria é 7, isso pode não ser um indicador de má gestão corporativa ou risco econômico. Também existem muitas outras métricas usadas na contabilidade corporativa e nas análises financeiras que são usadas como indicadores de saúde financeira que devem ser estudadas juntamente com a razão D / E.