O que é arbitragem?

Os comerciantes estão sempre procurando oportunidades de ganhar dinheiro. A capacidade de obter lucro depende de alguns fatores diferentes, incluindo as circunstâncias e condições do mercado, além de um bom momento. Esses fatores, juntamente com a tolerância ao risco e as metas de um negociador, geralmente ajudam a moldar sua estratégia de negociação.

O desenvolvimento de uma estratégia pode ajudar um profissional a garantir que ele ou ela obtenha resultados regulares, evitando vieses financeiros comportamentais. Tudo isso é verdade para quem negocia no mercado de câmbio. Uma das estratégias que os comerciantes usam neste mercado é chamada de arbitragem. Este artigo descreve os conceitos básicos dessa estratégia e como ela é usada no mundo dos investimentos.

Principais Takeaways

• A arbitragem acontece quando um título é comprado em um mercado e vendido simultaneamente em outro a um preço mais alto.
• Isso resulta em lucro com a diferença temporária de preço.
• A arbitragem é considerada um lucro sem risco para o investidor ou comerciante.
• Um comerciante tenta explorar oportunidades de arbitragem como comprar ações em uma bolsa de valores onde o preço ainda não foi ajustado pela taxa de câmbio flutuante.

O que é arbitragem?

A arbitragem é basicamente comprar um título em um mercado e, simultaneamente, vendê-lo em outro mercado a um preço mais alto, lucrando com a diferença temporária de preços. Isso é considerado um lucro sem risco para o investidor / comerciante.

No contexto do mercado de ações, os comerciantes geralmente tentam explorar oportunidades de arbitragem. Por exemplo, um trader pode comprar uma ação em uma bolsa de valores onde o preço ainda não foi ajustado para a taxa de câmbio constantemente flutuante. O preço das ações na bolsa de valores é, portanto, subvalorizado em comparação com o preço na bolsa de valores e o trader pode lucrar com essa diferença.

Arbitragem

Exemplo de arbitragem

Aqui está um exemplo de uma oportunidade de arbitragem. O TD Bank (TD) é negociado na Toronto Stock Exchange (TSX) e na New York Stock Exchange (NYSE). Digamos que a TD esteja sendo negociada por CAD $ 63, 50 na TSX e $ 47, 00 USD na NYSE. A taxa de câmbio de USD / CAD é de $ 1, 35, o que significa que 1 dólar americano = $ 1, 37 CAD. Dada essa taxa de câmbio, US $ 47 = CAD $ 64, 39.

Claramente, há uma oportunidade de arbitragem aqui, pois, dada a taxa de câmbio, a TD tem um preço diferente nos dois mercados. Um trader pode comprar ações de TD na TSX por US $ 63, 50 CAD e vender o mesmo título na NYSE por US $ 47, 00 USD - o equivalente a US $ 64, 39 CAD - cobrando-lhes US $ 0, 89 CAD por ação (US $ 64, 39 - US $ 63, 50) para a transação.

Mesmo quando os mercados têm uma discrepância de preços entre dois bens iguais, nem sempre há uma oportunidade de arbitragem.

A linha inferior

Se todos os mercados fossem perfeitamente eficientes, nunca haveria oportunidades de arbitragem - mas os mercados raramente permanecem perfeitos. Outro fator a considerar são os custos de transação. Eles podem transformar uma possível situação de arbitragem em uma que não beneficie o investidor. Por exemplo, considere o cenário com as ações do TD Bank acima. Se as taxas de negociação por ação ou no custo total custarem mais do que o retorno total da arbitragem, a oportunidade de arbitragem será apagada.