Ações médias ponderadas versus ações em circulação

É essencial compreender a diferença entre ações médias ponderadas e ações em circulação para que um investidor construa um portfólio com desempenho de acordo com suas expectativas. Esses dois cálculos fornecem informações sobre o desempenho de uma empresa ao longo do tempo.

Ações em circulação

Ações em circulação referem-se a ações atualmente mantidas por investidores. Também inclui ações detidas pelo público em geral e ações restritas pertencentes a executivos e membros da empresa. O número de ações em circulação é alterado se a empresa emitir novas ações, recomprar ações existentes ou se as opções de funcionários forem convertidas em ações.

Número médio ponderado de ações

A média ponderada de ações em circulação, ou a média ponderada de ações em circulação, é um cálculo que leva em consideração quaisquer alterações no número de ações em circulação durante um período específico do relatório. Os investidores, quando investem no longo prazo, geralmente compilam uma posição em uma ação ao longo de vários anos. Os preços das ações mudam diariamente e é desejável acompanhar a base de custos das ações acumuladas ao longo de muitos anos. Se um investidor deseja calcular uma média ponderada do preço da ação que pagou pelas ações, ele deve multiplicar o número de ações adquiridas a cada preço por esse preço, adicionar esses valores e dividir o valor total pelo valor número total de ações.

Em geral, a média ponderada é um valor médio calculado pela média de cada quantidade em relação a uma ponderação atribuída para determinar a importância relativa de cada quantidade.

O número médio ponderado de ações é determinado considerando o número de ações em circulação e multiplicando-o pela porcentagem do período do relatório para o qual esse número se aplica a cada período. Em outras palavras, a fórmula considera o número de ações em circulação durante cada mês ponderado pelo número de meses em que essas ações estavam em circulação.

Custo médio ponderado por ação

Os investidores podem optar por usar médias ponderadas se compilarem uma posição em uma ação específica durante um período. Dados os preços das ações em constante mudança, o investidor calculará uma média ponderada do preço das ações pago pelas ações. Para calcular o custo médio ponderado por ação, o investidor pode multiplicar o número de ações adquiridas a cada preço por esse preço, adicionar esses valores e dividir o valor total pelo número total de ações.

As médias ponderadas também podem ser usadas em outros aspectos das finanças, incluindo o cálculo de retornos de portfólio, contabilidade de estoque e avaliação.

Média ponderada de ações em circulação

O valor médio ponderado das ações em circulação é usado para calcular as principais métricas financeiras, como lucro por ação (EPS). Os analistas gerenciais e financeiros se concentram no EPS, pois representa o lucro remanescente das operações disponíveis para os acionistas. O EPS básico, por exemplo, é calculado da seguinte forma:

EPS Básico = (Lucro Líquido - Dividendos Preferenciais) Ações Médias Ponderadas em circulação: EPS = Lucro por ação \ begin {alinhado} & \ text {EPS Básico} = \ frac {(\ text {Lucro Líquido} - \ text {Dividendos Preferenciais })} {\ text {Média ponderada de ações em circulação}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EPS} = \ text {Lucro por ação} \\ \ end {alinhado} EPS básico = ponderada Média de ações em circulação (lucro líquido - dividendos preferenciais) em que: EPS = lucro por ação

LPA básico = ações médias ponderadas básicas

As ações médias ponderadas básicas, por outro lado, representam as ações médias ponderadas acima mencionadas em circulação menos a diluição das opções de ações por um período específico. Para ações médias ponderadas básicas, "básico" significa essencialmente não diluidor. A diluição ocorre quando uma empresa emite ações adicionais que reduzem a propriedade proporcional de um investidor existente na empresa. O uso de ações diluídas é mais informativo do que o uso de ações básicas, porque se os títulos são convertidos em ações ordinárias - em outras palavras, ocorre diluição - a participação de um investidor na empresa, ou sua participação no total, diminui.

As empresas que possuem estruturas simples de capital precisam apenas reportar EPS básico. Aqueles com estruturas complexas (aqueles que possuem valores mobiliários dilutivos em potencial) devem reportar EPS básico e EPS diluído.