Classificação de crédito média ponderada

O que é um rating de crédito médio ponderado

A classificação de crédito média ponderada é a classificação média ponderada de todos os títulos de um fundo de títulos. A medida dá aos investidores uma idéia da qualidade de crédito de um fundo e ajuda a identificar o risco de uma carteira de títulos em geral. Quanto menor a classificação de crédito média ponderada, mais arriscado é o fundo de títulos. O rating de crédito médio ponderado é expresso como um rating de letra regular (AAA, BBB, CCC).

REPARTIÇÃO DA AVALIAÇÃO DE CRÉDITO Ponderado

As metodologias médias ponderadas de classificação de crédito variam em todo o setor. Geralmente, a classificação de crédito média ponderada considera a proporção do valor de cada classificação de crédito como uma porcentagem da carteira total. Com pesos de classificação individuais, o fundo pode determinar a classificação média de crédito.

A classificação de crédito média ponderada foi contestada no setor de fundos de títulos devido ao potencial de confusão dos investidores. Uma metodologia de classificação média ponderada pode levar em consideração todas as possíveis classificações de classificação em que um fundo pode investir. Portanto, o fundo não pode deter nenhum título na categoria de classificação média ponderada especificada.

Por exemplo, um título com 25% de seu valor em AAA, 25% em BBB e 50% em CCC poderia ter uma classificação de crédito média de B +, que fica entre BBB e CCC. Isso pode não necessariamente fornecer uma boa representação aos investidores, uma vez que o fundo não possui nenhum título B +. Por esse motivo, a maioria dos fundos de títulos escolhe fornecer uma escala com ponderações por classificação de crédito em seus materiais de marketing. Isso ajuda os investidores a entender a concentração de títulos por classificação.

O Fundo de Índice de Obrigações Corporativas de Longo Prazo da Vanguard é um dos fundos de bônus com melhor desempenho em 2017. O Fundo não fornece uma classificação de crédito média ponderada em seus materiais de marketing ou relatórios de fundos. Em vez disso, inclui a seguinte escala, que mostra sua dispersão da qualidade do crédito.

Governo dos EUA 0, 1%

Aaa 3, 6%

Aa 7, 8%

A 39, 1%

Baa 49, 4%

Total 100, 0%

Fator linear

As empresas de relatórios estatísticos também podem integrar um fator linear nos cálculos médios ponderados de classificação de crédito. Semelhante aos cálculos da média ponderada padrão, essa metodologia identifica o peso proporcional do valor de cada nível de classificação. Com os cálculos de fator linear, um fator linear é atribuído a cada nível de classificação com base na probabilidade de inadimplência das classificações. Um fator linear médio é determinado pelas classificações de crédito proporcionais dos títulos na carteira. A classificação de crédito média ponderada é então determinada pelo seu fator linear correspondente.

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