Confiança na votação
Um trust de voto é um trust legal criado para combinar o poder de voto dos acionistas, transferindo temporariamente suas ações para o agente fiduciário. Em troca de suas ações, os acionistas recebem certificados indicando que são beneficiários do trust. O administrador geralmente é obrigado a votar de acordo com os desejos desses acionistas participantes.
Como funciona uma confiança de voto
Os fundos de voto geralmente são formados por diretores de uma corporação, mas às vezes um grupo de acionistas forma um para exercer algum controle sobre a corporação. Também pode ser usado para resolver conflitos de interesse, aumentar o poder de voto dos acionistas e / ou impedir uma aquisição hostil. O contrato de confiança normalmente especifica que os beneficiários continuarão a receber pagamentos de dividendos e quaisquer outras distribuições da corporação. As leis que regem a duração de uma relação de confiança diferem de estado para estado.
Às vezes, as relações de confiança são formadas por acionistas que não têm um forte interesse na operação da empresa. Nesse caso, o administrador pode ter discrição no exercício dos direitos de voto. Nos EUA, as empresas devem protocolar contratos de confiança de voto na Securities Exchange Commission (SEC). O contrato deve detalhar como a confiança no voto será executada e o relacionamento entre os acionistas e o agente fiduciário. Além disso, a duração do contrato e quaisquer outras estipulações serão incluídas.
Como alternativa, os acionistas podem elaborar um acordo de direitos de voto para os acionistas, especificando que eles votarão em bloco. Com esse tipo de contrato, o acionista não transfere suas ações para o trust e, portanto, permanece o acionista registrado.
Uma confiança de voto é válida por um período máximo de 10 anos e, se todas as partes concordarem, pode ser prorrogada por mais 10 anos.
Confianças de voto versus acordos de voto
Em vez de atribuir direitos de voto a um agente fiduciário, os acionistas podem coletivamente formar um contrato ou acordo de voto para votar de uma certa maneira em questões. Esse contrato, também conhecido como contrato de pool, permite que os acionistas obtenham ou mantenham o controle sem abrir mão de suas identidades como acionistas e com um voto de confiança. Os acordos de votação não podem ser usados entre conselheiros, para restringir o critério dos conselheiros ou para comprar votos.
Exemplo de confiança de voto
Às vezes, em uma fusão ou aquisição, os acionistas da empresa-alvo desejam reter o controle majoritário após a conclusão da transação. Ao formar uma confiança de voto, eles se reúnem e votam como um, amplificando sua voz melhor do que o que poderia ser feito sem ela. No entanto, esta medida não oferece garantia de que o resultado corresponda aos desejos da confiança.
Principais Takeaways
- Um trust de voto é um contrato entre acionistas no qual suas ações e direitos de voto são temporariamente transferidos para um agente fiduciário.
- Um acordo de votação é um contrato no qual os acionistas concordam em votar de uma certa maneira em questões específicas sem abrir mão de suas ações ou direitos de voto.
- As relações de confiança de voto são formadas por vários motivos, incluindo a prevenção de aquisições hostis, a retenção do controle da maioria e a resolução de conflitos de interesse.