Direitos de Acumulação (ROA)
Direitos de acumulação (ROA) são direitos que permitem que um acionista de fundo mútuo receba taxas reduzidas de comissão de vendas quando o valor dos fundos mútuos adquiridos mais o valor já retido for igual ao ponto de interrupção dos direitos de acumulação (ROA).
Principais Takeaways
- Os direitos de acumulação (ROA) concedem aos detentores de ações de fundos mútuos o potencial de cargas reduzidas (comissões) ao comprar mais ações de fundos.
- Pontos de interrupção para carregar fundos mútuos são os valores em dólares para a compra das ações do fundo que qualificam o investidor para uma taxa de vendas reduzida.
- Embora comum, nem todos os fundos oferecem ROAs; portanto, verifique antes de comprar se planeja acumular uma posição considerável.
Noções sobre Direitos de Acumulação
Os direitos dos pontos de interrupção da acumulação são estruturados por empresas de fundos mútuos para oferecer descontos de comissão aos investidores. As empresas de fundos mútuos determinam as estruturas de comissões de vendas dos fundos de investimento. Um investidor incorre em encargos de vendas quando compra ações de um fundo mútuo com um intermediário ao qual os encargos de vendas se aplicam. As empresas de fundos mútuos podem oferecer pontos de interrupção do ROA com seus cronogramas de comissão de vendas.
Normalmente, não há limite de tempo quanto tempo o fundo mútuo precisa ser mantido para se qualificar para os direitos de acumulação. Nem todos os fundos mútuos oferecem pontos de interrupção do ROA; portanto, os investidores devem identificá-los para um fundo mútuo, se existirem. Os pontos de interrupção do ROA geralmente se referem a encargos de vendas front-end e, portanto, são instituídos principalmente nas classes de participação de fundos com um encargo de vendas front-end.
Direitos dos pontos de interrupção da acumulação
Os pontos de interrupção são definidos em vários níveis para oferecer aos investidores um desconto nos encargos de vendas quando fazem investimentos maiores. Os pontos de interrupção são determinados pelo fundo mútuo e integrados ao processo de distribuição do fundo. Eles geralmente são oferecidos para fundos com uma taxa de vendas de front-end, mas também podem estar disponíveis para outros tipos de taxas de venda.
Os fundos de investimento são obrigados a fornecer uma descrição dos pontos de interrupção e requisitos de elegibilidade no prospecto do fundo. Ao atingir ou superar um ponto de interrupção, o investidor enfrentará uma menor taxa de vendas e economizará dinheiro.
A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) fornece o seguinte guia para os pontos de interrupção do ROA dos fundos mútuos. Os pontos de interrupção do ROA podem entrar em vigor quando as participações de um investidor atingirem US $ 25.000.
Investimento e Encargos de Vendas:
- Menos de US $ 25.000 5, 00%
- Pelo menos US $ 25.000, mas menos de US $ 50.000 4, 25%
- Pelo menos US $ 50.000, mas menos de US $ 100.000 3, 75%
- Pelo menos US $ 100.000, mas menos de US $ 250.000 3, 25%
- Pelo menos US $ 250.000, mas menos de US $ 500.000 2, 75%
- Pelo menos US $ 500.000, mas menos de US $ 1 milhão 2, 00%
- US $ 1 milhão ou mais Sem cobrança de vendas
Os direitos dos pontos de interrupção da acumulação podem ser importantes para investidores de alto patrimônio líquido que compram ações por meio de um intermediário financeiro que cobra a taxa de venda do fundo. Os pontos de interrupção do ROA podem influenciar os planos de investimento de longo prazo do investidor. Neste exemplo, o investidor precisaria investir outros US $ 20.000 para alcançar o próximo ponto de interrupção de vendas front-end de 3, 75%. Se um investidor tiver um investimento de US $ 1 milhão ou atingir o ponto de interrupção do ROA de US $ 1 milhão, normalmente não precisará pagar uma taxa de vendas de front-end.
Exemplo de ROA
Por exemplo: suponha que um investidor gostaria de comprar US $ 5.000 em ações do Fundo ABC Classe A com um encargo de vendas front-end de 5, 00% cobrado pelo intermediário. O investimento de US $ 5.000 aumenta o investimento existente do investidor de US $ 25.000 em ações classe A do fundo. O Fundo ABC segue o mesmo cronograma de ponto de interrupção do ROA descrito pela FINRA.
Com o novo investimento de US $ 5.000, o investidor agora acumula US $ 30.000. Portanto, sua compra adicional de US $ 5.000 se qualifica para uma taxa de vendas front-end com desconto de 4, 25% contra os 5, 00% padrão.
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