Contratos a termo pré-pagos variáveis

Contratos a termo pré-pagos variáveis ​​são estratégias de investimento que permitem que um acionista com uma posição de estoque concentrada gere liquidez para diversificação ou outros fins de gerenciamento de risco.

Quebra de contratos pré-pagos variáveis ​​variáveis

Contratos a prazo pré-pagos variáveis ​​são frequentemente usados ​​pelos investidores para obter lucros e diferir seus impostos. Em troca de entregar as ações a uma corretora, o investidor geralmente recebe entre 75% e 90% do valor atual. Portanto, o investidor recebe dinheiro agora, mas não precisa contabilizar a receita até que a transferência oficial seja concluída. Alguns acham que isso não deve ser permitido porque tecnicamente ocorreu uma transferência e, portanto, deve ser reconhecido por razões fiscais e regulatórias.

Os contratos pré-pagos variáveis ​​antecipados são populares entre os executivos de empresas que geralmente acumulam uma posição substancial em uma empresa que fundaram ou lideraram. Como uma posição concentrada possui riscos para um executivo, muitas vezes eles não têm maneiras eficazes de diversificar sua riqueza. Muitas vezes, eles são proibidos de vender suas ações, ou no mínimo, e isso não parece bom quando o fazem, especialmente durante períodos voláteis.

O contrato a termo pré-pago variável é um método eficaz para adicionar sinteticamente diversificação ou passar o risco financeiro para outra parte. Tecnicamente, um contrato a termo variável pré-pago é uma estratégia de colar, que é uma opção de compra longa e opção de compra curta em um título, com um terceiro elemento: a monetização da transação na forma de empréstimo contra o valor mobiliário subjacente. Embora tenham sido bastante sofisticados, esses tipos de estratégias são comuns graças aos avanços na engenharia financeira.

Naturalmente, esses tipos de estratégias chamam a atenção do IRS e de jornalistas financeiros. O New York Times de 2011 publicou um artigo de primeira página destacando como Ronald Lauder, o herdeiro de cosméticos da Estée Lauder, estava "abrigando artisticamente" sua remuneração por meio de um contrato a termo pré-pago variável. Com os salários dos executivos em muitos múltiplos do nível médio de remuneração dos funcionários, esse tipo de estratégia é alvo popular de análise.

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