Universo de Valores Mobiliários
O que é um universo de valores mobiliários?Um universo de títulos geralmente se refere a um conjunto de títulos que compartilham uma característica comum. Os universos de segurança podem ser usados para diferentes propósitos. Institucionalmente, os gerentes de investimento geralmente especificam um universo de títulos que define alguns dos parâmetros de investimento para um fundo gerenciado. Em termos gerais, os investidores podem optar por alocar diferentes partes do seu portfólio pessoal com base em vários universos de segurança com diferentes características de recompensa ao risco.
Por exemplo, o amplo universo de ações de um investidor americano incluirá todas as empresas listadas, grandes e pequenas, e também poderá incluir empresas estrangeiras listadas como ADRs. Para alguns investidores, um universo mais restrito pode ser usado para restringir apenas ações, ou aquelas com um valor de mercado acima de um limite mínimo.
Entendendo o universo de valores mobiliários
Um universo de valores mobiliários pode ser amplo ou restrito com base nos parâmetros definidos e pode variar entre diferentes investidores ou gerentes de portfólio. O universo investível, ou 'carteira de mercado', inclui todos os ativos negociáveis. Na realidade, a maioria dos investidores não investe de maneira tão ampla e, portanto, um universo de valores mobiliários poderia normalmente abranger todos os valores mobiliários em uma determinada classe de ativos. Nas classes de ativos, os universos normalmente se concentram em seus parâmetros com fatores como capitalização ou indústria.
Os investidores geralmente procuram universos amplos de valores mobiliários ao criar um portfólio diversificado. Diante desse cenário, um investidor pode segregar universos por renda fixa e patrimônio líquido. Um investidor com uma tolerância conservadora ao risco pode estar disposto a considerar qualquer tipo de garantia de renda fixa para uma parcela de renda fixa de sua carteira, porque o risco de perda para investimentos em renda fixa é geralmente menor do que outros investimentos de mercado. Um investidor que busca retorno e risco ligeiramente maiores pode querer se concentrar em todo o universo de ações.
Principais Takeaways
- Um universo de valores mobiliários refere-se ao conjunto completo de valores mobiliários que compartilham algum recurso ou recursos comuns.
- O escopo dos recursos usados para definir um universo de valores mobiliários pode ser amplo ou restrito, dependendo das metas e preferências de um investidor individual.
- Os universos de valores mobiliários geralmente começam no nível da classe de ativos e depois se tornam mais limitados filtrando parâmetros como tamanho da empresa, qualidade do crédito, tipo ou setor da empresa e assim por diante.
Universos de Renda Fixa
Dentro da classe de ativos de renda fixa, existem vários universos a serem considerados. Muitos investidores e gestores de fundos gerenciados segregam a renda fixa por ano até o vencimento. Geralmente, os vencimentos de curto prazo terão menor risco de taxa de juros, enquanto os vencimentos de longo prazo terão maior risco de taxa de juros. Outros universos em renda fixa podem incluir governo, municipal; ou corporativa. Uma segregação adicional também pode criar universos por qualidade de crédito ou localização geográfica. Muitas vezes, um índice específico também formará a base para um universo de títulos
Universidades em ações
O mercado de ações também possui muitos parâmetros de segregação diferentes para universos. As ações normalmente serão divididas pela capitalização de mercado, que pode criar universos grandes, médios e de capitalização pequena. Outros universos podem incluir localização geográfica, crescimento, valor ou setor. No mercado de ações, os índices também são comumente usados para formar a base de um universo de valores mobiliários.
Análise do Universo
Universos de valores mobiliários são geralmente o foco de estudos e análises de pesquisa que podem ajudar a apoiar todos os tipos de investidores. Os traders ativos, concentrando suas estratégias de investimento em certos universos, frequentemente analisam as características históricas de um universo de valores mobiliários para obter informações sobre negociações futuras e análises de negociação.
Considere, por exemplo, um trader técnico focado em ações de pequena capitalização. Esse operador gostaria de focar sua análise principalmente em um universo de ações de capitalização reduzida em vez de um amplo universo de mercado como o S&P 500 ou o Russell 3000. Para analisar o universo de capitalização reduzida, eles poderiam fazer análises históricas de séries temporais no Russell 2000 para identificar várias características e tendências regressivas. Uma grande variedade de software de previsão também está disponível para os traders desenvolverem preços de segurança previstos para o futuro, que também podem apoiar suas estratégias de negociação.
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