Relação de Caixa
O índice de caixa é uma medida da liquidez de uma empresa, especificamente o índice do caixa total de uma empresa e seus equivalentes em relação ao seu passivo circulante. A métrica calcula a capacidade da empresa de reembolsar sua dívida de curto prazo com recursos em dinheiro ou quase caixa, como títulos facilmente negociáveis. Essas informações são úteis para os credores quando decidem quanto dinheiro, se houver, estariam dispostos a emprestar uma empresa.
O índice de caixa é quase como um indicador do valor de uma empresa no pior cenário - digamos, onde a empresa está prestes a sair do negócio. Ele informa aos credores e analistas o valor dos ativos circulantes que podem ser rapidamente transformados em caixa e qual a porcentagem do passivo circulante da empresa que esses ativos em caixa e quase caixa poderiam cobrir.
Principais Takeaways
- O índice de caixa é uma medida de liquidez que mostra a capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo usando apenas caixa e equivalentes de caixa.
- O índice de caixa é calculado somando-se as reservas totais de caixa e valores mobiliários da empresa e dividindo essa soma pelo total do passivo circulante.
- O índice de caixa é mais conservador do que outros índices de liquidez, porque considera apenas os recursos mais líquidos da empresa.
Compreendendo a relação de caixa
Comparado a outros índices de liquidez, o índice de caixa é geralmente uma visão mais conservadora da capacidade de uma empresa de cobrir suas dívidas e obrigações, porque se apega estritamente às participações em dinheiro ou equivalentes a caixa - deixando outros ativos, incluindo contas a receber, fora da equação .
A fórmula para a relação de caixa de uma empresa é:
Assim como outras medidas de liquidez, como o índice atual e o índice rápido, a fórmula do índice de caixa usa o passivo circulante para o denominador. O passivo circulante inclui qualquer obrigação devida em um ano ou menos, como dívida de curto prazo, passivo acumulado e contas a pagar.
A principal diferença está no numerador. O numerador da razão de caixa restringe a parte do ativo da equação apenas aos ativos mais líquidos, como caixa disponível, depósitos à vista e equivalentes a caixa (às vezes chamados de títulos negociáveis), como fundos de contas do mercado monetário, contas de poupança e notas T. Contas a receber, estoques, ativos pré-pagos e determinados investimentos não são incluídos no índice de caixa, como ocorre com outras medições de liquidez. A lógica é que esses itens podem exigir tempo e esforço para encontrar um comprador no mercado. Além disso, a quantia recebida com a venda de qualquer um desses ativos pode ser indeterminável.
O que revela a relação de caixa ">
O índice de caixa é mais comumente usado como uma medida da liquidez de uma empresa. Se a empresa for forçada a pagar todos os passivos circulantes imediatamente, essa métrica mostrará a capacidade da empresa de fazê-lo sem ter que vender ou liquidar outros ativos.
Um índice de caixa é expresso como um número, maior ou menor que 1. Ao calcular o índice, se o resultado for igual a 1, a empresa possui exatamente o mesmo montante de passivo circulante que o caixa e seus equivalentes quitam essas dívidas.
Se o índice de caixa de uma empresa for menor que 1, há mais passivos circulantes que caixa e equivalentes de caixa. Isso significa que existe caixa insuficiente para quitar dívidas de curto prazo. Isso pode não ser uma má notícia se a empresa tiver condições que distorcem seus balanços, como prazos de crédito mais longos do que o normal com seus fornecedores, estoque gerenciado com eficiência e muito pouco crédito concedido a seus clientes.
Se o índice de caixa de uma empresa for maior que 1, a empresa terá mais caixa e equivalentes a caixa que o passivo circulante. Nessa situação, a empresa tem a capacidade de cobrir todas as dívidas de curto prazo e ainda tem caixa restante. Embora isso pareça responsável, uma taxa de caixa mais alta não reflete necessariamente o forte desempenho de uma empresa, especialmente se for significativamente maior que a norma do setor. Altos índices de caixa podem indicar que uma empresa é ineficiente na utilização do caixa ou não maximiza o benefício potencial de empréstimos de baixo custo: em vez de investir em projetos rentáveis, está deixando o dinheiro estagnar em uma conta bancária. Também pode sugerir que uma empresa está preocupada com a lucratividade futura e está acumulando uma almofada protetora de capital.
Limitações da relação de caixa
O índice de caixa raramente é usado em relatórios financeiros ou por analistas na análise fundamental de uma empresa. Não é realista para uma empresa manter níveis excessivos de caixa e ativos quase caixa para cobrir o passivo circulante. É frequentemente visto como uma fraca utilização de ativos para uma empresa manter grandes quantias de dinheiro em seu balanço, pois esse dinheiro pode ser devolvido aos acionistas ou usado em outros lugares para gerar retornos mais altos. Embora ofereça uma perspectiva interessante de liquidez, a utilidade desse índice é limitada.
O índice de caixa é mais útil quando comparado com as médias do setor e dos concorrentes, ou quando se observa mudanças na mesma empresa ao longo do tempo. Às vezes, uma taxa de caixa menor que 1 indica que uma empresa corre o risco de ter dificuldades financeiras. No entanto, uma baixa taxa de caixa também pode ser um indicador da estratégia específica de uma empresa que exige a manutenção de baixas reservas de caixa - porque os fundos estão sendo usados para expansão, por exemplo.
Alguns setores tendem a operar com passivos circulantes mais altos e reservas de caixa mais baixas, portanto, os índices de caixa entre os setores podem não ser indicativos de problemas. Além do que, além do mais,
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